Podle studie provedené v roce 2016 univerzitami Northwestern, Harvard a Columbia, pokud se slučované nemocnice nacházejí ve stejném státě, ale jsou od sebe vzdáleny 30 až 90 minut, ceny se v průměru zvýší o 7 až 10 %. Nebyly však zjištěny žádné významné změny cen v důsledku fúzí nemocnic v širších oblastech. Společnosti CHI a Dignity poukazují na tento údaj vzhledem k tomu, že oblasti služeb jejich nemocnic se nepřekrývají. Přesto mohou fúze mezi jednotlivými státy zvýšit ceny, pokud jsou dominantní stejní pojistitelé a pokud zaměstnavatelé mají pracovníky napříč spojenou oblastí, a proto by měly být podle studie pečlivě zkoumány.
Tato problematika si pravděpodobně získá pozornost i ve Washingtonu, D.C. Reprezentant David Cicilline (D-R.I.), nový předseda výboru Sněmovny reprezentantů pro antimonopolní otázky, se zaměřil na monopoly a jejich dopad na ceny. Upozornil, že se hodlá důkladně podívat na fúze nemocnic.
Ředitelé tvrdí, že jim rozsah pomůže ušetřit na smlouvách s dodavateli, ale tyto úspory se ve vzdálených organizacích rozmělňují, jak ukazuje výzkum. Podle pracovního dokumentu akademiků z Whartonovy školy Pensylvánské univerzity, kteří analyzovali asi 80 fúzí, ušetřily horizontální fúze nemocnic získaným nemocnicím v průměru pouze 176 000 dolarů, tedy 1,5 % ročně, což představuje pouze 10 % toho, co se uvádí v odůvodnění fúze. Tyto úspory pocházely převážně ze sousedních nemocnic nebo systémů, které sdružovaly drahé přednostní položky pro lékaře.
„Ačkoli k těmto velkým fúzím nemocničních řetězců nedochází tak často, to, co o těchto fúzích víme, je, že bychom měli být skeptičtí,“ řekl Stuart Craig, ekonom z Whartonské univerzity a autor dokumentu. „Často mají velký dopad na spotřebitele, protože se dotýkají mnoha trhů.“
Nedostatek překrývání trhů se zdá být pro regulační orgány poměrně neškodný, ale také potenciálně ukazuje na nedostatek úspor nákladů, dodal.
„I když se mnoho těchto fúzí zdůvodňuje tím, že snižují náklady, ve skutečnosti to nevidíme,“ řekl Craig. Pro CHI a Dignity by bylo těžké ušetřit více na dodávkách, protože již mají velkou vyjednávací sílu, řekl.
Ředitelé zdravotnických zařízení také argumentují tím, že rozsah zvýší jejich vliv na pojišťovny, ale tyto úspory se obvykle nepromítnou do nižších nákladů pro spotřebitele, tvrdí ekonomové. Pokud konsolidace vede k tomu, že poskytovatelé získají vyšší ceny, dopad nakonec dopadne na spotřebitele prostřednictvím vyššího pojistného, zvýšených nákladů z kapes nebo nižších mezd, řekl loni v Kongresu Martin Gaynor, profesor ekonomie a zdravotní politiky na Carnegie Mellon University. Kromě vyšších cen došly studie Gaynora a jeho kolegů k závěru, že spolu s konkurencí klesá i kvalita.
Dignity stála na relativně silnějším finančním základě než CHI. V roce 2017 se provozní ztráty CHI prohloubily na 593,4 milionu dolarů z 371,4 milionu dolarů v roce 2016, protože se snažila napravit roky nadměrných výdajů, kdy se organizace pustila do nákupu skupin lékařů. V roce 2018 se CHI odrazila ode dna a snížila čistou ztrátu na 276,7 milionu dolarů poté, co organizace snížila náklady a zlepšila řízení příjmového cyklu. V prvním čtvrtletí fiskálního roku 2019 vykázala provozní ztrátu 73,4 milionu USD, což je méně než 77,9 milionu USD provozní ztráty v předchozím období. Neprovozní zisky CHI ve výši 148,4 milionu USD více než kompenzovaly ztrátu za první čtvrtletí.
CHI vypadá spíše jako sloučení systémů, zatímco Dignity má zřejmě jednotnější strukturu, uvedl Holloran z agentury Fitch.
„CHI sama o sobě je velmi rozsáhlá organizace, která je rozptýlená a má provozní potíže,“ řekl a uvedl trhy v Kentucky, Houstonu a Nebrasce, kde se systém velmi rychle rozšířil. „To, že máte velikost a rozsah, ještě neznamená, že jste úspěšní. Znamená to, že musíte zvýšit svůj výkon a lépe řídit všechny tyto pohyblivé části.“
Dignity vykázala v roce 2018 provozní zisk ve výši 529,3 milionu dolarů, přičemž v roce 2017 vykázala provozní ztrátu 66,8 milionu dolarů. V prvním čtvrtletí roku 2019 vykázala provozní zisk 46 milionů USD oproti provozní ztrátě 132 milionů USD za předchozí období.
Společnosti mají dluh ve výši přibližně 10 miliard USD a jejich představitelé uvedli, že do tří let plánují sloučit své úvěrové skupiny. Dignity má rating A s negativním výhledem a CHI má rating BBB+ s pozitivním výhledem a sloučený subjekt by pravděpodobně skončil někde uprostřed, uvedli analytici.
„Největší výzvou je pravděpodobně kultura,“ řekl Martin Arrick, výkonný ředitel ve skupině neziskové zdravotní péče agentury Standard &Poor’s, a dodal, že struktura řízení společnosti Dignity funguje lépe než u CHI.
Dean a Lofton si rozdělí místo generálního ředitele. Dean bude mít pravomoci v oblasti provozu a klinických, finančních a personálních funkcí. Lofton bude dohlížet na advokacii, dodržování předpisů, digitální technologie, informační technologie, mezinárodní obchod, právní služby, filantropii, poslání, sponzoring a řízení a systémová partnerství.
Advokát Aurora Health si rozdělil funkci generálního ředitele, stejně jako to přibližně dva a půl roku dělala společnost Hackensack Meridian Health. Pozoruhodné je, že plán nástupnictví společnosti Hackensack byl vypracován při dokončení transakce v roce 2016. John Lloyd, bývalý spoluředitel společnosti Hackensack, který v prosinci odešel do důchodu, uvedl, že tato struktura fungovala dobře, protože každá organizace měla jiné silné stránky. Jiní varovali, že model dyad by mohl narušit kulturu, rozhodování a kontinuitu.
Typicky to funguje dobře jen krátkodobě, řekl Tom Giella, předseda oddělení zdravotnických služeb společnosti Korn Ferry, časopisu Modern Healthcare koncem roku 2017, kdy CHI a Dignity podepsaly definitivní dohodu.
„Je to dobré krátkodobé řešení, než vyřeší integraci, lidi a kulturu, ale nakonec si musíte vybrat svého lídra. Myslím, že to přijde za více než dva roky,“ řekl Giella a dodal, že jinak může dojít ke střetu kultury a ega.
Více než polovina výkonného týmu společnosti CommonSpirit v současné době pracuje ve společnosti Dignity, 38 % je z CHI a 8 % je externích, jak vyplývá z nedávné veřejné zprávy. Společnost CommonSpirit má víceletou nájemní smlouvu v chicagské Západní smyčce. Společnosti si v dohledné době ponechají své firemní kanceláře v Denveru a San Franciscu.
Regulátoři se blíže zabývají velkými fúzemi napříč trhy a dohoda mezi CHI a Dignity by mohla tuto kontrolu zvýšit, uvedl Arrick. Přesto podle něj základní snaha o snížení administrativní režie, rozšíření výdajů na IT a zvýšení přístupu ke kapitálu nezmizí.
„Větším problémem je, že existuje tolik problémů se ziskovostí nemocnic – je to jako smrt tisícem řezů,“ řekl Arrick.
Tara Bannow přispěla do této zprávy.
