Burza ovlivňuje jednotlivé podniky v ekonomice mnoha různými způsoby. Ve Spojených státech existuje necelých 4 000 veřejně obchodovaných akcií, které lze rámcově rozdělit do 11 globálních odvětvových klasifikací (GICS). Při každodenních pohybech napříč všemi odvětvími může docházet k mnoha vlivům.
Mnozí analytici často nulují index S&P 500 jako barometr celkové výkonnosti trhu a jako takový jako jeden z nejvlivnějších faktorů. Zde se podíváme na dva nejzásadnější vlivy pro podniky:
Akciový trh a ekonomika
Akciový trh, který je definován jako trh, na němž se nakupují a prodávají majetkové podíly veřejně obchodovaných podniků, měří souhrnnou hodnotu všech veřejně obchodovaných společností. Komplexně jej může představovat index Wilshire 5000, ale obecně se většina analytiků a investorů soustředí na index S&P 500. Oba indexy mohou být cenným nástrojem pro posouzení stavu celkové ekonomiky, i když občas mohou být akcie zavádějící.
Typicky jsou výkonnost akciového trhu a ekonomiky v souladu. Pokud se tedy akciovému trhu daří, je to obvykle funkcí rostoucí ekonomiky. Ekonomický růst lze měřit několika způsoby, ale jedním z nejvýznamnějších je sledování hrubého domácího produktu (HDP).
Když HDP roste, jednotlivé podniky vyrábějí více a obvykle expandují. Rozšiřující se podnikatelská aktivita obvykle zvyšuje ocenění a vede k růstu akciových trhů.
Historicky prudké poklesy trhů předcházely Velké hospodářské krizi ve 30. letech 20. století i Velké recesi v letech 2007-2009. Po některých pádech trhů, z nichž nejznámější je Černé pondělí v roce 1987, však recese nenásledovala.
Akciový trh a spotřebitelské výdaje
Spotřebitelé často během býčích trhů více utrácejí, protože více vydělávají díky účinkům silné ekonomiky a také se cítí bohatší, když vidí, jak jejich portfolia rostou na hodnotě. Během medvědích trhů se ekonomice obvykle nedaří tak dobře a výdaje ustupují. Současný pokles hodnoty akcií také vyvolává obavy ze ztráty bohatství a kupní síly, protože hodnota investic klesá.
Rostoucí akciový trh je obvykle v souladu s rostoucí ekonomikou a vede k větší důvěře investorů. Důvěra investorů v akcie vede k větší nákupní aktivitě, která může rovněž přispět k růstu cen. Když akcie rostou, lidé investující na akciových trzích získávají bohatství. Toto zvýšené bohatství často vede ke zvýšení spotřebitelských výdajů, protože spotřebitelé nakupují více zboží a služeb, když jsou si jisti, že jsou na tom finančně dobře. Když spotřebitelé více nakupují, podniky, které toto zboží a služby prodávají, se rozhodnou více vyrábět a více prodávat a sklízejí z toho užitek v podobě zvýšených příjmů.
Ztráty na akciových trzích snižují bohatství v osobních i penzijních portfoliích. Spotřebitel, který vidí, že hodnota jeho portfolia klesá, bude pravděpodobně méně utrácet. Toto snížení výdajů negativně ovlivňuje podniky – zejména ty, které prodávají nepotřebné zboží a služby, jako jsou luxusní automobily a zábava, bez nichž se zákazníci mohou obejít, když je peněz málo.
Akciový trh a provoz podniků
Pohyby akciového trhu mohou mít na podniky různý dopad. Růst a pokles hodnoty cen akcií ovlivňuje tržní kapitalizaci společnosti, a tím i její tržní hodnotu. Čím vyšší je cena akcií, tím vyšší je tržní hodnota společnosti a naopak. Tržní hodnota společnosti může být důležitá při zvažování fúzí a/nebo akvizic, jejichž součástí jsou akcie.
Rozhodnutí o vydání akcií může být také ovlivněno výkonností akcií. Pokud se akciím daří, může mít společnost větší tendenci vydat více akcií, protože se domnívá, že při vyšší hodnotě může získat více kapitálu.
Výkonnost akciového trhu také ovlivňuje náklady na kapitál společnosti. Společnosti musí zprůměrovat náklady na svůj dluhový i vlastní kapitál, když dospějí k váženým průměrným nákladům na kapitál, které se používají pro mnoho analytických scénářů. Čím vyšší je očekávaná výkonnost trhu, tím vyšší budou náklady na vlastní kapitál. S rostoucími náklady na vlastní kapitál se kalkulace současné hodnoty snižují, protože společnosti musí použít vyšší diskontní sazbu.
Společnosti mohou mít také značné kapitálové investice do svých akcií, což může vést k problémům, pokud akcie klesnou. Společnosti mohou například držet akcie jako peněžní ekvivalenty nebo používat akcie jako krytí penzijních fondů. V každém případě se při poklesu hodnoty akcií snižuje jejich hodnota, což může vést k problémům s financováním.
Nakonec, pozitivní nárůst hodnoty akcií může také potenciálně generovat nové zájmy pro určitou společnost nebo odvětví. To může případně přispět k růstu příjmů z prodeje nebo přilákat investory.
.
