Jednou z nejčastějších otázek, které mi pokládají podnikatelé, je: „Jak se mohu stát venture kapitalistou?“. Tento dotaz je častý, protože být rizikovým investorem je (alespoň pro podnikatele) sexy práce. Ovládáte značné množství kapitálu, máte obrovskou autonomii, flexibilní pracovní dobu a můžete si hrát na Ježíška tím, že obdarováváte hodné podnikatele finančními dárky.
Můžete se také zprostředkovaně podílet na úspěchu lidí kolem sebe, a pokud k tomu máte sklony, můžete si za úspěch jiných lidí připsat větší zásluhy, než si zasloužíte.
Existuje mnoho cest do světa rizikového kapitálu, ale obecně je lze rozdělit do dvou kategorií: (i) sériové podnikání a (ii) technologicky orientované investiční bankovnictví. „VC“ definuji jako „profesionálního investora, který rozmisťuje finanční prostředky třetích stran do společností v relativně raném stádiu vývoje“. Naproti tomu andělský investor je někdo, kdo investuje svůj vlastní kapitál. Jediné, co musíte udělat, abyste se stali andělem, je vytipovat slibný podnik a vypsat šek.
Z těchto dvou širokých cest ke kariéře rizikového investora je cesta bankéře mezi rizikovými investory, kteří se zaměřují na investování v rané fázi, stále méně častá, protože bankovní dovednosti se nejlépe uplatňují ve společnostech v pozdější fázi, v nichž jsou více klíčové finanční inženýrství, vytváření finančních syndikátů a zkušenosti s IPO a M&A.
Naproti tomu provozní zkušenosti potřebné k tomu, aby se společnost dostala od svého založení až po úspěšný exit, jsou pro začínající podniky v rané fázi aditivní. V posledním desetiletí je tedy běžnější cestou k seed a Series A investicím podnikatelská kariéra, kterou zosobňují investoři jako např: Dave McClure, Chris Dixon, Brad Feld a Mark Suster.
Tito bývalí podnikatelé mohou na základě svých praktických zkušeností spolehlivě posoudit schopnosti rizikového týmu, hodnotovou nabídku společnosti a velikost a dostupnost tržní příležitosti startupu.
Manipulujte se svými šancemi
Kromě kariéry podnikatele nebo investičního bankéře můžete podniknout řadu dalších kroků, které zvýší pravděpodobnost, že se stanete rizikovým kapitálem:
Buďte epoptou ekosystému – Staňte se aktivním členem místního ekosystému startupů. Trávte co nejvíce času ve společnosti začínajících a úspěšných podnikatelů. Účinným způsobem, jak se spojit s vysoce kvalifikovanými členy vaší startupové komunity, je poskytnout bezplatnou podporu rizikovému akcelerátoru nebo inkubátoru. Kromě toho navažte vztahy s účetními, bankéři, právníky a investory, kteří tvoří místní svět startupů. To pravděpodobně nepovede přímo k práci rizikového kapitálu, ale pomůže vám to při plnění dalšího úkolu.
Získejte podporu rizikového kapitálu – vystavení rizikovému kapitálu jako hvězda úspěšného startupu výrazně zvýší šance, že budete pozváni do rizikové firmy. Nebuďte však překvapeni, pokud vám VC nabídne, že vás podpoří jako provozovatele, aby mohl vydělat více peněz na vaší tvrdé práci, spíše než aby vás pozval do řad VC.
Spolupracujte s VC – VC milují bezplatnou pomoc. Pokud máte dovednosti, které rozšíří jejich tok obchodů, schopnosti due diligence nebo jednoduše rozšíří jejich síť, můžete se stát přínosem v malém světě rizikového kapitálu.
Staňte se andělem – Než jsem se stal rizikovým investorem, investoval jsem vlastní peníze do společností, jako jsou RightScale, Eucalyptus a AppFolio. Tento proces mi pomohl zjistit, do jaké míry se mi líbí přechod od provozovatele k investorovi. Ukázal také mou schopnost identifikovat a vyhodnotit životaschopné příležitosti a přidat startupům hodnotu nad rámec toho, že jim poskytnu hotovost.
Založte si vlastní fond – Ačkoli je pro začínajícího rizikového investora nesmírně obtížné získat dostatečný kapitál pro založení prvního fondu, každý rok se hrstka podnikatelsky orientovaných investorů vzepře dlouhým šancím.
Stejně jako mají neověřené startupy problém získat kapitál, mají ho i nově vzniklé rizikové firmy. Většina zahajovacích fondů se proto skládá z významného procenta hotovosti generálních partnerů, nikoliv z jednociferného procenta celkového investovaného kapitálu, jak je běžné u zavedených firem.
Mikroskopické odvětví
Celkový počet profesionálů VC je téměř totožný s počtem profesionálních hráčů baseballu. V Major League je přibližně 600 hráčů a dalších 5 300 v nižších ligách (tj. 267 profesionálních a poloprofesionálních týmů s přibližně 20 hráči na tým). Aspirující rizikový investor má tedy přibližně stejnou početní šanci stát se profesionálním hráčem baseballu jako profesionálem v oblasti rizikového kapitálu.
Hráči první ligy nepočítají šance
Aspirující hráči baseballu nejsou zastrašeni konkurenceschopností svého sportu. Naopak, omezený počet pozic v první lize je motivuje k tomu, aby své konkurenty překonávali.
Podobně lze pochybovat o tom, že podnikatele, který se chce nakonec stát rizikovým kapitalistou, odradí malá velikost tohoto odvětví. Koneckonců z 6 125 potenciálních volných míst stačí ke splnění svého snu pouze jedna pozice. Kromě toho, pokud vás nikdo nepožádá, abyste se připojili k zavedené firmě, můžete si vždy založit vlastní.
Ať už vás k životu rizikového kapitálu dovede jakákoli cesta, bude dobré úzce spolupracovat s někým, kdo má komplementární zkušenosti. Například ve společnosti Rincon Venture Partners můj partner Jim Andelman doplňuje mou provozní historii patnáctiletou praxí profesionálního investora. Bez Jimových zkušeností bych byl sice dobře míněným, ale mnohem méně efektivním investorem.
PODÍVEJTE SE:
Sledujte můj Twitter zaměřený na startupy zde: VC Horror Stories from Sara Blakely, Ivanka Trump and Jenn Hyman
Sledujte můj Twitter zaměřený na startupy zde: @johngreathouse.
