Systematické riziko

Co je to systematické riziko?

Systematické riziko je definováno jako riziko, které je vlastní celému trhu nebo celému segmentu trhu, protože ovlivňuje ekonomiku jako celek a nelze ho diverzifikovat, a proto je také známé jako „nediverzifikovatelné riziko“ nebo „tržní riziko“ nebo dokonce „riziko volatility“.“

Typy systematického rizika

Různé typy jsou uvedeny níže

1. Úrokové riziko: Jedná se o riziko vyplývající ze změny tržních úrokových sazeb a ovlivňuje nástroje s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy
2. Tržní riziko: Jedná se o riziko vyplývající ze změny tržní ceny cenných papírů, které způsobuje výrazný pokles v případě korekce na akciovém trhu
3. Kurzové riziko: Vyplývá ze změn hodnoty měn a postihuje podniky se značnou expozicí vůči devizovým transakcím
4. Politické riziko: Vzniká zejména v důsledku politické nestability v jakékoli ekonomice a ovlivňuje podnikatelská rozhodnutí

Systematické riziko Příklad

Příklady systematického rizika, které by ovlivnilo celou ekonomiku, jak je popsáno v rámci jednotlivých typů, jsou ilustrovány na následujícím příkladu.

1. Úrokové riziko: Vláda snižuje/zvyšuje úrokové sazby, což by ovlivnilo ocenění cenných papírů.
2. Tržní riziko: Korekce na akciovém trhu by zlikvidovala bohatství vytvořené manažery fondů a ovlivnila by celou společnost.
3. Kurzové riziko: Devalvace měn jiných zemí by zdražila dovoz.
4. Politické riziko: Vyhlášení války v některé zemi by vedlo ke stažení zahraničních finančních prostředků.

Jak je analýza systematického rizika užitečná?“

#1 – Holistický pohled

Pokračovalo by se v posuzování celé ekonomiky a analytik by získal lepší představu, protože to poskytuje ucelený pohled na celou ekonomiku. Sloužil by jako ukazatel rizika celé ekonomiky, než aby musel zjišťovat riziko spojené s každým odvětvím zvlášť

#2 – Pomáhá pochopit nediverzifikovatelné riziko

Díky pochopení systematického rizika, které by ovlivňovalo ekonomiku; investor by měl tendenci získat představu o tom, do jaké míry je jeho portfolio vystaveno nediverzifikovatelnému riziku v ekonomice. Tím by získal dobrý pocit nebo pochopení pro volatilitu, která by byla způsobena v portfoliu z důvodu dopadu jakékoli takové události, která by ovlivnila trh jako celek

#3 – Pomáhá při identifikaci rizik

Diverzifikace rizik tvoří základ pojištění a také investic. Přítomnost systematického rizika jde ovlivnit vše současně. Zavedením pravděpodobnostního přístupu jeho dopadu na rizikovou profilaci portfolia pojišťoven pomáhá tento přístup lépe pochopit a identifikovat rizika. Ačkoli systematické riziko nelze snížit diverzifikací, je to na dlouhou cestu k nutnosti pochopit a identifikovat rizika

#4 – Pomáhá pochopit dopady

Protože systematické riziko ovlivňuje celou ekonomiku, pomáhá pochopit vzájemné vazby a dopady. Například když v roce 2007 praskla hypotéka na bydlení, systematické riziko, které se do ní zapletlo, se stalo celonárodním jevem a tato krize likvidity ovlivnila finanční trhy, což následně ovlivnilo ostatní ekonomiky a vedlo k prudkému poklesu obchodu a investic v celosvětovém měřítku.

Nevýhody

#1 – Masový dopad

Na rozdíl od odvětvových rizik se tento druh rizik týká všech. Podniky se mohou zpomalit, může se snížit příliv kapitálu a může dojít k propouštění. Proto taková rizika ovlivňují celou ekonomiku a mohou vést ke globálnímu zpomalení, pokud se negativní dopady rozšíří i do dalších zemí

#2 – obtížné zkoumání odvětvově specifických rizik

Uvažuje se o celé ekonomice; bylo by opravdu obtížné izolovaně posuzovat dopady téhož na různá odvětví, akcie a podniky. Mohou existovat rizika a faktory specifické pro jednotlivá odvětví, které pokračují v dopadu na tyto podniky, a pro lepší pochopení téhož; je nezbytné studovat je izolovaně, než uvažovat o holistickém pohledu

#3 – Rozsah dopadu může být různý

Ačkoli nediverzifikovatelné riziko, které je systematickým rizikem, ovlivňuje celou ekonomiku, rozsah dopadu se může lišit v jednotlivých podnicích a také mezi odvětvími. Zde se stává zásadním pochopit a studovat tato odvětví z jiného pohledu než celou ekonomiku

Omezení

• Ačkoli systematické riziko ovlivňuje celou ekonomiku, jeho rozsah a velikost se může v jednotlivých odvětvích lišit, a proto se stává zásadním studovat je odděleně. Samotné systematické riziko nemusí analytikovi v takovém případě poskytnout úplný obraz. Možná bude muset analyzovat chování jednotlivých odvětví a faktory, které je ovlivňují.

Závěr

• Systematické riziko, které nelze diverzifikovat, ovlivňuje všechna odvětví, akcie, podniky atd. a v podstatě celou ekonomiku. Pomáhá člověku posoudit expozici tím, že bere v úvahu holistický pohled na rizika spojená s ekonomikou.
• Takové riziko je pro ekonomiku nebezpečné, protože totéž, pokud se rozmáhá, může být známkou zpomalení ekonomiky, pomalého podnikání varujícího před blížící se recesí. Má rozsáhlý dopad a důsledky, které se často šíří z jednoho odvětví do druhého nebo dokonce z jedné ekonomiky do druhé, pokud jsou vzájemně propojeny.
• K tomu, aby bylo možné posoudit a pochopit rizika spojená s určitým podnikem nebo odvětvím, je však třeba je studovat izolovaně a systematické riziko v tomto ohledu nemusí příliš pomoci.
• Přesto však do značné míry pomáhá pochopit expozici a masivní zásah, který může portfolio utrpět v případě vyvolaném systematickým nebo nediverzifikovatelným rizikem, a stává se tak základním nástrojem pro řízení rizik. Slouží také jako základ pro různé modely oceňování, jako je model oceňování kapitálových aktiv (CAPM).

Doporučené články

Tento článek byl průvodcem tím, co je systematické riziko a jeho definice. Probíráme zde příklad systematického rizika spolu s jeho druhy, výhodami a nevýhodami. Více informací o modelování v Excelu se můžete dozvědět z následujících článků –

• Diverzifikovatelné riziko
• Definice inflačního rizika
• Riziko události
• Definice dluhopisového rizika

.