Anleihen vs. Anleihefonds

Was Sie über die Risiken von festverzinslichen Anlagen wissen müssen.

Ob Sie in einzelne Anleihen oder in Anleihefonds investieren, ist eine persönliche Entscheidung jedes Anlegers, die auf den Anlagezielen und Faktoren basiert, die auf seine oder ihre spezielle Situation zutreffen.

Im Allgemeinen bieten Anleihen einen vorhersehbaren Einkommensstrom und eine Kapitalrückzahlung bei Fälligkeit. Einzelpersonen investieren in der Regel in mehrere Anleiheemittenten, um eine Diversifizierung zu erreichen, die Verfügbarkeit von Geldern zu verschiedenen Zeitpunkten in der Zukunft zu gewährleisten und/oder die Abhängigkeit von der Kreditwürdigkeit eines Emittenten zu minimieren. Ein Anleiheinvestor möchte wissen, was er besitzt, wie lange er es hält und wie hoch seine Rendite sein wird, wenn er es bis zum Ende der Laufzeit hält. Im Allgemeinen handelt es sich bei Anleihefonds um Pools von Anleihen, die professionell verwaltet werden, um eine Gesamtrendite zu erzielen. Der Anleger kann mit variablen Erträgen rechnen, und Rentenfonds haben keine festgelegte Laufzeit. Die Gesamtrendite hängt von der Fähigkeit des Vermögensverwalters ab, das Portfolio zu verwalten. Es ist jedoch zu beachten, dass beide Anlagen Risiken unterliegen, darunter das Zinsrisiko, das den Wert von Anleihen und Rentenfonds beeinflusst. Im Allgemeinen bieten Rentenfonds ein Potenzial für laufende Gesamterträge und unterliegen einem variablen Kapitalwert. Anleihen bieten ein vorhersehbares Einkommen und einen bekannten Wert bei Fälligkeit. Im heutigen Niedrigzinsumfeld und angesichts der starken Performance von festverzinslichen Anlagen ist es wichtiger denn je, sich die Frage zu stellen: „Möchte ich, dass meine Anlage professionell verwaltet wird, um eine Gesamtrendite zu erzielen, oder möchte ich wissen, dass ich, wenn ich ein diversifiziertes Qualitätsanleihenportfolio kaufe, in der Lage sein werde, vorherzusagen, wie hoch meine Rendite sein wird und wann meine Mittel verfügbar sein werden?“ Eine einfache Vermögensaufteilung und Diversifizierung schützt die Anleger jedoch nicht vor Verlusten. Wie immer ist der beste Ausgangspunkt die Beratung durch einen professionellen Raymond James Financial Advisor, der den Anlegern bei der Auswahl von Anlagen helfen kann, die am besten zu ihren eigenen Anlagezielen passen.

Investitionsüberlegungen Anleihen Anleihefonds

Festverzinsliche Wertpapiere

Bieten einen vorhersehbaren Einkommensstrom, der zum Zeitpunkt des Kaufs bekannt ist

Die Zinszahlungen variieren auf der Grundlage der Anleihen, die der Fondsmanager kauft und verkauft, und von den aktuellen Marktzinsen.

Kapitalschutz

Der Betrag des Kapitals (d. h.,

Da Anleihefonds nicht fällig werden und ihre Kurse sich täglich ändern (Nettoinventarwert), kann es schwierig, wenn nicht unmöglich sein, den Wert einer ursprünglichen Anlage zum Zeitpunkt des Verkaufs vorherzusagen.

Kosten

Beim Kauf und Verkauf einer Anleihe fallen entweder eine einmalige Provision oder eine jährliche Gebühr und geringe individuelle Transaktionskosten an

Verkaufsgebühren werden erhoben; Bei einem No-Load-Fonds fallen in der Regel jährliche Verwaltungsgebühren an

Kapitalertragssteuern

werden nur gezahlt, wenn eine Anleihe vor dem Fälligkeitsdatum mit Gewinn verkauft wird

– werden gezahlt, wenn Anteile mit Gewinn verkauft werden
– werden gezahlt, wenn ein Fondsmanager Anleihen mit Gewinn verkauft (Manager kaufen und verkaufen Anleihen während des Jahres, Kapitalgewinne oder -verluste werden an die Anleger weitergegeben) Anleger können für eingebettete Gewinne steuerpflichtig sein, selbst wenn sie nicht in den Genuss der Erträge gekommen sind.

Wissen, was man besitzt

Der Anleger weiß genau, welche Anleihe er kauft, ihre Bonität, den Kupon und das Fälligkeitsdatum. Das Geld ist zu 100 % investiert und wird verzinst.

Der Anleger kennt das Hauptziel des Rentenfonds (z. B. Fonds für mittelfristige Unternehmensanleihen), das der Portfoliomanager möglicherweise nicht konsequent verfolgt, was als „Style Drift“ bezeichnet wird. Die Anteilseigner erhalten von den Fonds in regelmäßigen Abständen Informationen über die im Portfolio gehaltenen Anleihen. Darüber hinaus sind Rentenfonds nicht vollständig investiert, sondern halten Barmittel für Verwaltungszwecke und Rücknahmen.

Diversifizierung

Für eine angemessene Diversifizierung sind mehrere Anleihen erforderlich. Denken Sie daran: Legen Sie nicht alle Eier in einen Korb.

Mit einer Anlage wird eine größere Diversifizierung erreicht, da Fonds in Hunderte von Anleihen investieren.

Liquidität

Kann zum aktuellen Wert abzüglich einer Verkaufsprovision liquidiert werden. Der erhaltene Verkaufsbetrag kann über oder unter den ursprünglichen Kosten liegen.

Kann zum Nettoinventarwert (NAV) verkauft werden, der über oder unter den ursprünglichen Kosten liegen kann. Für Investmentfonds, die über Raymond James verkauft werden, fallen keine Rücknahmegebühren an.

Raymond James & Associates, Inc., Mitglied der New York Stock Exchange/SIPC. Raymond James Financial Services, Inc. ist Mitglied von FINRA/SIPC. Anleger sollten vor einer Investition die Anlageziele, Risiken, Gebühren und Kosten von Rentenfonds sorgfältig prüfen. Der Verkaufsprospekt enthält diese und andere Informationen über die Fonds. Der Verkaufsprospekt ist bei Ihrem Finanzberater erhältlich und sollte vor einer Investition sorgfältig gelesen werden. Weitere Einzelheiten finden Sie in einem Leitfaden für die Anlage in Investmentfonds bei Raymond James.

Der Autor dieses Materials ist Händler in der Abteilung für festverzinsliche Wertpapiere von Raymond James & Associates (RJA) und kein Analyst. Die geäußerten Meinungen können sich von den Meinungen anderer Abteilungen von RJA unterscheiden und können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Die hierin enthaltenen Daten und Informationen stammen aus Quellen, die als zuverlässig gelten, aber RJA übernimmt keine Garantie für ihre Richtigkeit und/oder Vollständigkeit. Weder die Informationen noch die zum Ausdruck gebrachten Meinungen stellen eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar, auf die hier Bezug genommen wird. Dieses Material kann Analysen von Sektoren, Wertpapieren und/oder Derivaten enthalten, in denen RJA eigene Long- oder Short-Positionen hält. RJA oder seine Tochtergesellschaften können Transaktionen durchführen, die möglicherweise nicht mit den Schlussfolgerungen des Berichts übereinstimmen. RJA kann auch Investmentbanking-Dienstleistungen für die Emittenten dieser Wertpapiere erbracht haben. Anleger sollten die mit Anleihen verbundenen Risiken mit ihrem Raymond James Financial Advisor besprechen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

Diese Mitteilung soll die Effizienz verbessern, mit der Finanzberater Informationen erhalten, die für die steuerpflichtigen festverzinslichen Bestände ihrer Kunden von Bedeutung sind. Diese Informationen sind nicht als Anweisung der RJ&A-Abteilung für steuerpflichtige festverzinsliche Wertpapiere zum Kauf oder Verkauf der oben genannten Wertpapiere zu verstehen. Bitte besprechen Sie mit Ihrem Kunden die Eignung, die potenziellen Renditen und die mit den Transaktionen verbundenen Risiken, bevor Sie mit einem Wertpapier handeln. Für zusätzliche Informationen zu den in dieser Publikation aufgeführten Wertpapieren wenden Sie sich bitte an einen Finanzberater von Raymond James.

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