Eine der häufigsten Fragen, die mir von Unternehmern gestellt werden, lautet: „Wie kann ich Risikokapitalgeber werden?“ Diese Frage wird häufig gestellt, weil ein Risikokapitalgeber (zumindest für einen Unternehmer) ein sexy Job ist. Man hat die Kontrolle über beträchtliche Kapitalbeträge, genießt enorme Autonomie, hat flexible Arbeitszeiten und kann den Weihnachtsmann spielen, indem man würdige Unternehmer mit finanziellen Geschenken beschenkt.
Außerdem kann man am Erfolg der Menschen in seinem Umfeld teilhaben und, wenn man will, kann man sich selbst mehr Anerkennung für den Erfolg anderer geben, als einem zusteht.
Es gibt viele Wege in die Welt der VCs, aber sie lassen sich im Allgemeinen in zwei Kategorien einteilen: (i) Serienunternehmertum und (ii) technologieorientiertes Investmentbanking. Ich definiere einen „VC“ als „einen professionellen Investor, der Drittmittel in Unternehmen in einem relativ frühen Stadium investiert“. Im Gegensatz dazu ist ein Angel Investor jemand, der sein eigenes Kapital investiert. Alles, was Sie tun müssen, um ein Angel zu werden, ist, ein vielversprechendes Unternehmen zu finden und einen Scheck auszustellen.
Von den beiden breit angelegten Wegen zu einer VC-Karriere wird der Weg zum Banker unter VCs, die sich auf Investitionen in der Frühphase konzentrieren, immer seltener beschritten, da Bankkenntnisse am besten in Unternehmen in der Spätphase angewandt werden, in denen Financial Engineering, die Bildung von Finanzsyndikaten und IPO- und M&A-Erfahrungen von größerer Bedeutung sind.
Im Gegensatz dazu sind die operativen Erfahrungen, die erforderlich sind, um ein Unternehmen von der Gründung bis zum erfolgreichen Ausstieg zu führen, für Start-ups in der Frühphase von Bedeutung. Daher war im letzten Jahrzehnt der häufigste Weg zu Seed- und Series-A-Investitionen eine unternehmerische Laufbahn, wie sie von Investoren wie Dave McClure, Chris Dave Dave und Chris Dave verkörpert wird: Dave McClure, Chris Dixon, Brad Feld und Mark Suster.
Durch ihre praktischen Erfahrungen können diese ehemaligen Unternehmer die Fähigkeiten des Venture-Teams, das Wertversprechen des Unternehmens und die Größe und Zugänglichkeit der Marktchancen des Startups zuverlässig beurteilen.
Manipulieren Sie Ihre Chancen
Neben einer Karriere als Unternehmer oder Investmentbanker gibt es eine Reihe weiterer Schritte, die Sie unternehmen können, um die Wahrscheinlichkeit zu erhöhen, ein VC zu werden:
Sein Sie ein Epopt des Ökosystems – Werden Sie ein aktives Mitglied Ihres lokalen Startup-Ökosystems. Verbringen Sie so viel Zeit wie möglich in der Gesellschaft von aufstrebenden und erfolgreichen Unternehmern. Eine effektive Möglichkeit, sich mit hochkarätigen Mitgliedern Ihrer Startup-Community zu verbinden, ist die kostenlose Unterstützung eines Risikobeschleunigers oder Inkubators. Bauen Sie außerdem Beziehungen zu den Buchhaltern, Bankern, Anwälten und Investoren auf, die in Ihrer lokalen Startup-Szene vertreten sind. Dies wird wahrscheinlich nicht direkt zu einem Job als Risikokapitalgeber führen, aber es wird Ihnen bei der Ausführung der nächsten Aufgabe helfen.
Gewinnen Sie die Unterstützung von Risikokapitalgebern – Wenn Sie als Leistungsträger eines erfolgreichen Start-ups in den Fokus von Risikokapitalgebern geraten, erhöhen sich Ihre Chancen, von einer Risikokapitalfirma eingeladen zu werden, erheblich. Seien Sie jedoch nicht überrascht, wenn die VC-Firma Ihnen anbietet, Sie als Betreiber zu unterstützen, um mehr Geld aus Ihrer harten Arbeit zu machen, anstatt Sie in den Schoß der VC-Firma einzuladen.
Hängen Sie mit VCs ab – VCs lieben kostenlose Hilfe. Wenn Sie über Fähigkeiten verfügen, die ihren Dealflow und ihre Due-Diligence-Fähigkeiten verbessern oder einfach ihr Netzwerk erweitern, können Sie sich in der kleinen Welt des Risikokapitals zu einem Aktivposten machen.
Werden Sie ein Engel – Bevor ich ein VC wurde, habe ich mein eigenes Geld in Unternehmen wie RightScale, Eucalyptus und AppFolio investiert. Dieser Prozess half mir festzustellen, inwieweit mir der Übergang vom Unternehmer zum Investor gefiel. Es hat mir auch gezeigt, dass ich in der Lage bin, tragfähige Möglichkeiten zu erkennen und zu bewerten und Startups einen Mehrwert zu bieten, der über die Bereitstellung von Bargeld hinausgeht.
Starten Sie Ihren eigenen Fonds – Obwohl es für einen Neuling in der Risikokapitalbranche äußerst schwierig ist, ausreichendes Kapital für die Gründung eines ersten Fonds zu beschaffen, trotzen jedes Jahr eine Handvoll unternehmerisch orientierter Investoren den schlechten Aussichten.
Genauso wie unerprobte Startups Schwierigkeiten haben, Kapital zu beschaffen, tun dies auch neu gegründete Risikokapitalfirmen. Daher bestehen die meisten Gründungsfonds aus einem beträchtlichen Prozentsatz der Barmittel der General Partner und nicht aus einem einstelligen Prozentsatz des gesamten investierten Kapitals, wie es bei etablierten Firmen üblich ist.
Mikroskopische Industrie
Die Gesamtzahl der VC-Fachleute ist fast identisch mit der Zahl der professionellen Baseballspieler. Es gibt etwa 600 Spieler in der Major League und weitere 5.300 in den Minor Leagues (d.h. 267 professionelle und semiprofessionelle Teams mit etwa 20 Spielern pro Team). Ein aufstrebender Risikokapitalgeber hat also etwa die gleiche Chance, ein professioneller Baseballspieler zu werden, wie ein VC-Profi.
Major-League-Spieler zählen nicht die Chancen
Aufstrebende Baseballspieler lassen sich von der Konkurrenzfähigkeit ihres Sports nicht einschüchtern. Im Gegenteil, die begrenzte Anzahl von Positionen in der Major Leagues motiviert sie, ihre Konkurrenten zu übertreffen.
Ebenso ist es zweifelhaft, dass ein Unternehmer, der später einmal Risikokapitalgeber werden will, sich von der geringen Größe der Branche einschüchtern lässt. Schließlich braucht man von den 6.125 potenziellen Stellen nur eine einzige, um sich seinen Traum zu erfüllen. Außerdem können Sie jederzeit Ihr eigenes Unternehmen gründen, wenn Sie nicht in eine etablierte Firma eintreten wollen.
Welcher Weg Sie auch immer zu einem Leben als Risikokapitalgeber führt, Sie werden gut beraten sein, wenn Sie eng mit jemandem zusammenarbeiten, der über komplementäre Erfahrungen verfügt. Bei Rincon Venture Partners zum Beispiel ergänzt mein Partner Jim Andelman meine operative Erfahrung mit 15 Jahren als professioneller Investor. Ohne Jims Erfahrungen wäre ich ein wohlmeinender, aber weit weniger effektiver Investor.
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