Rohstoffhandel: Was ist das?

Wenn Sie im Supermarkt eine Ähre oder eine Tüte Weizenmehl kaufen, achten Sie wahrscheinlich nicht besonders darauf, wo sie angebaut oder gemahlen wurden. Das liegt daran, dass sowohl Mais als auch Mehl Rohstoffe sind.

Waren sind Rohmaterialien. Sie sind austauschbar und können in großen Mengen gekauft und verkauft werden. Oft sind diese Rohstoffe die Bausteine für hergestellte Produkte.

Arten von Rohstoffen

Investoren unterteilen Rohstoffe in zwei Kategorien: harte und weiche Rohstoffe. Harte Rohstoffe erfordern Bergbau oder Bohrungen, um sie zu finden. Weiche Rohstoffe werden angebaut oder gezüchtet. Es gibt vier Hauptarten von Rohstoffen.

1. Landwirtschaftliche Produkte: Weiche Rohstoffe. Dazu gehören Nutzpflanzen wie Kaffee, Mais, Weizen, Sojabohnen, Baumwolle und Holz.

2. Vieh und Fleisch: Weiche Waren. Dazu gehören lebende Rinder, Rindfleisch, Schweinebäuche und Milch.

3. Energieprodukte: Harte Rohstoffe. Dazu gehören Rohöl, Erdgas, bleifreies Benzin, Propan, Ethanol und Kohle.

4. Metalle: Harte Rohstoffe. Dazu gehören Edelmetalle, wie Gold und Silber, und Industriemetalle, wie Kupfer, Aluminium und Palladium.

Was ist Rohstoffhandel?

Rohstoffhandel ist der Kauf und Verkauf dieser Rohstoffe. Manchmal handelt es sich um den physischen Handel von Waren. Häufiger ist jedoch der Abschluss von Terminkontrakten, bei denen man sich verpflichtet, einen Rohstoff zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen.

Mit Terminkontrakten wetten Rohstoffhändler darauf, wie sich der Preis des Rohstoffs entwickeln wird. Wenn man glaubt, dass der Preis steigen wird, kauft man Futures oder geht long. Wenn Sie glauben, dass der Preis fallen wird, verkaufen Sie Futures oder gehen short. Terminkontrakte können zwar zur Spekulation auf Preisänderungen verwendet werden, werden aber häufig auch von Produzenten oder industriellen Großverbrauchern als Absicherung gegen Preissteigerungen oder -senkungen eingesetzt, wie wir gleich noch erläutern werden.

Terminkontrakte werden in der Regel an Rohstoffbörsen gehandelt. Die beiden größten Börsen in den USA sind die Chicago Mercantile Exchange und die New York Mercantile Exchange.

Rohstoffe im Vergleich zum Aktienmarkt

Die Rohstoffpreise schwanken aufgrund von Veränderungen bei Angebot und Nachfrage oft stark. Wenn es zum Beispiel eine große Ernte gibt, sinkt der Preis für eine bestimmte Pflanze. Bei einer Dürre steigen die Preise oft, weil man befürchtet, dass das Angebot zurückgehen wird. Ebenso steigt bei kalter Witterung die Nachfrage nach Erdgas für Heizzwecke, wodurch die Preise ebenfalls in die Höhe schnellen. Eine Wärmeperiode im Winter kann jedoch die Preise drücken.

Es gibt jedoch auch Rohstoffe, die relativ stabil sind, wie z. B. Gold, das auch als Reserve für die Zentralbanken dient. Aber im Allgemeinen sind Rohstoffe deutlich volatiler als Aktien oder Anleihen.

Einige Anleger suchen nach Rohstoffen zur Diversifizierung. Rohstoffe haben in der Regel eine negative Korrelation (ihre Preise bewegen sich in unterschiedliche Richtungen) oder eine niedrige Korrelation (ihre Preise bewegen sich nicht parallel zueinander) mit Aktien. Öl und Aktien haben zum Beispiel eine negative Korrelation. Das bedeutet, dass steigende Ölpreise traditionell mit einem schwächeren Aktienmarkt verbunden sind und der Aktienmarkt oft stärker ist, wenn die Ölpreise niedrig sind.

Aus diesem Grund sind Rohstoffe eine beliebte Absicherung für den Aktienmarkt. In einer Baisse flüchten viele Anleger beispielsweise in Gold. Rohstoffe sind auch eine gängige Absicherung gegen die Inflation. Eine hohe Inflation lässt die Rohstoffpreise oft in die Höhe schnellen, während Aktien und Anleihen besser abschneiden, wenn die Inflation niedriger ist.

Wie man in Rohstoffe investiert

Der Handel mit Rohstoffen ist nicht die einzige Möglichkeit, in Rohstoffe zu investieren. Sie können auch in Aktien von Unternehmen investieren, die Rohstoffe produzieren. Oder Sie können in börsengehandelte Fonds (ETFs) oder Investmentfonds investieren, die den jeweiligen Rohstoff abbilden. Hier sind vier grundlegende Möglichkeiten, in Rohstoffe zu investieren.

Direkt in den Rohstoff investieren

Wenn Sie durch den physischen Kauf eines Rohstoffs investieren möchten, besteht ein Vorteil darin, dass Sie nicht über eine dritte Partei gehen müssen. In der Regel können Sie mit einer einfachen Internetrecherche einen Händler finden, der Ihnen ein bestimmtes Gut verkauft, und wenn Sie es nicht mehr wollen, kauft dieser Händler es oft zurück. Allerdings müssen Sie sich über die Liefer- und Lagerlogistik Gedanken machen.

Wenn Sie Gold kaufen wollen, ist das relativ einfach. Sie können leicht online einen Münzhändler finden, der Ihnen einen Barren oder eine Münze verkauft. Sie können sie sicher aufbewahren und später nach Belieben verkaufen.

Aber es wird viel schwieriger, wenn Sie versuchen, die Lieferung und Lagerung von Rindern, Rohöl oder Scheffeln Mais zu regeln. Aus diesem Grund sind Investitionen in die meisten physischen Rohstoffe für Einzelanleger in der Regel zu aufwendig.

Investieren Sie in Terminkontrakte

Sie können mit Terminkontrakten handeln, solange Sie ein Maklerkonto haben, das dies zulässt. Aber Terminkontrakte sind vor allem für große Unternehmen gedacht, die mit Rohstoffen handeln, und nicht für Einzelpersonen.

Nehmen wir an, Sie sind ein Maisbauer. Sie wollen sicher sein, dass Sie mindestens den aktuellen Marktpreis für Ihre Ernte erhalten. Sie verkaufen also einen Terminkontrakt und verpflichten sich, in 90 Tagen 5.000 Scheffel Mais zu je 4 $ zu verkaufen. Sie gewinnen, wenn die Preise fallen, weil Sie 4 $ pro Scheffel festgeschrieben haben, aber Ihnen entgehen Gewinne, wenn die Preise auf 5 $ steigen.

Angenommen, Sie sind ein Lebensmittelverarbeitungsunternehmen, das Mais für die Herstellung von Maismehl für Lebensmittelhändler benötigt. Sie wollen nicht riskieren, dass die Preise steigen, wenn die Ernte geringer ausfällt. Also kaufen Sie diesen Terminkontrakt für 5.000 Scheffel Mais zu je 4 $. Wenn die Preise fallen, verlieren Sie, weil Sie mehr als den aktuellen Marktpreis zahlen. Aber wenn die Preise in die Höhe schießen, zahlen Sie immer noch nur 4 $ pro Scheffel.

Als Anleger können Sie auch auf Maispreise spekulieren. Nehmen wir zum Beispiel an, Sie kaufen denselben Terminkontrakt. Sie haben nicht die Absicht, in 90 Tagen tatsächlich 5.000 Scheffel Mais zu kaufen, aber Sie wetten darauf, dass die Maispreise steigen werden und Sie in der Lage sein werden, ihn für mehr Geld zu verkaufen. Oder Sie gehen eine Short-Position ein, wenn Sie glauben, dass die Preise fallen werden.

Ein großes Risiko beim Handel mit Rohstoffen besteht darin, dass die Einschussanforderungen deutlich niedriger sind als bei Aktien. Wenn Sie auf Marge handeln, handeln Sie mit geliehenem Geld, was Ihre Verluste verstärken kann. Da die Rohstoffpreise stark schwanken können, ist es wichtig, dass Sie genügend Mittel zur Verfügung haben, um einen Margin Call zu decken, d.h. wenn Ihr Broker Sie auffordert, mehr Geld zu hinterlegen.

Investieren Sie in Rohstoffaktien

Eine weitere Möglichkeit, in Rohstoffe zu investieren, ist der Kauf von Aktien der Unternehmen, die sie produzieren. Man kann zum Beispiel Bergbauaktien, Erdölaktien oder Agraraktien kaufen.

Ein rohstoffproduzierendes Unternehmen steigt oder fällt nicht unbedingt im Einklang mit dem von ihm produzierten Rohstoff. Sicher, ein Ölförderunternehmen profitiert, wenn die Rohölpreise steigen, und leidet, wenn sie fallen. Aber viel wichtiger ist, wie viel Öl es in seinen Reserven hat und ob es lukrative Lieferverträge mit Abnehmern mit hoher Nachfrage hat.

Investieren Sie in börsengehandelte Rohstofffonds und Investmentfonds

Bei börsengehandelten Rohstofffonds und Investmentfonds können Sie sich an Rohstoffen beteiligen, wenn Sie diese nicht direkt kaufen möchten. Rohstofffonds können in physische Materialien, Rohstoffaktien, Terminkontrakte oder eine Kombination davon investieren. Allerdings bewegen sich Rohstofffonds möglicherweise nicht synchron mit dem Preis der zugrunde liegenden Ware, was für neue Anleger überraschend sein kann.

Sollten Sie mit Rohstoffen handeln?

Der Handel mit Rohstoffen ist ein risikoreiches und lohnendes Unterfangen. Er kann ein wirksames Mittel sein, um Ihr Portfolio gegen eine Baisse oder Inflation abzusichern. Sie sollten dies jedoch nur in Erwägung ziehen, wenn Sie die Dynamik von Angebot und Nachfrage auf dem Rohstoffmarkt genau verstehen. Dazu gehört auch die Kenntnis historischer Preistrends und der aktuellen Entwicklungen in Echtzeit. Wenn Sie gerade erst anfangen, können Sie Ihr Risiko verringern, indem Sie die Verwendung von Margen begrenzen.

Ein Großteil des Rohstoffhandels ist Spekulation und keine Investition. Unvorhersehbare Faktoren wie das Wetter, Krankheiten und Naturkatastrophen können kurzfristig enorme Auswirkungen auf die Rohstoffpreise haben. Wenn Sie langfristig in einen Rohstoff investieren wollen, sind Rohstoffaktien, Investmentfonds und börsengehandelte Fonds für die meisten Menschen die bessere Wahl.

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