Systematisches Risiko

Was ist das systematische Risiko?

Das systematische Risiko ist definiert als das Risiko, das dem gesamten Markt oder dem gesamten Marktsegment innewohnt, da es die Wirtschaft als Ganzes betrifft und nicht wegdiversifiziert werden kann und daher auch als „undiversifizierbares Risiko“ oder „Marktrisiko“ oder sogar „Volatilitätsrisiko“ bekannt ist.“

Arten des systematischen Risikos

Die verschiedenen Arten werden wie folgt aufgelistet

1. Zinsänderungsrisiko: Es bezieht sich auf das Risiko, das sich aus der Änderung der Marktzinssätze ergibt und wirkt sich auf festverzinsliche Instrumente wie Anleihen aus
2. Marktrisiko: Es bezieht sich auf das Risiko, das sich aus Änderungen des Marktpreises von Wertpapieren ergibt und im Falle einer Börsenkorrektur einen erheblichen Rückgang verursacht
3. Wechselkursrisiko: Es ergibt sich aus Veränderungen des Wertes von Währungen und betrifft Unternehmen, die in erheblichem Umfang Devisentransaktionen durchführen
4. Politisches Risiko: Es ist vor allem auf politische Instabilität in einer Volkswirtschaft zurückzuführen und wirkt sich auf Geschäftsentscheidungen aus

Systematisches Risiko Beispiel

Beispiele für systematische Risiken, die sich auf die gesamte Volkswirtschaft auswirken würden, wie sie unter den verschiedenen Arten beschrieben sind, werden anhand des folgenden Beispiels erläutert.

1. Zinsrisiko: Die Regierung senkt/erhöht die Zinssätze, was sich auf die Bewertung von Wertpapieren auswirken würde.
2. Marktrisiko: Eine Börsenkorrektur würde das von den Fondsmanagern geschaffene Vermögen vernichten und sich auf das gesamte Unternehmen auswirken.
3. Wechselkursrisiko: Eine Abwertung der Währungen anderer Länder würde die Einfuhren verteuern.
4. Politisches Risiko: Eine Kriegserklärung eines Landes würde zum Abzug ausländischer Gelder führen.

Wie ist die Analyse des systematischen Risikos nützlich?

#1 – Ganzheitliche Betrachtung

Damit würde die gesamte Wirtschaft betrachtet, und der Analyst würde ein besseres Bild erhalten, da dies eine ganzheitliche Betrachtung der gesamten Wirtschaft ermöglicht. Es würde als Proxy für das Risiko der gesamten Wirtschaft dienen, anstatt das Risiko jedes einzelnen Sektors isoliert herauszufinden

#2 – Hilft, das nicht-diversifizierbare Risiko zu verstehen

Durch das Verständnis des systematischen Risikos, das die Wirtschaft betrifft, würde der Anleger eine Vorstellung davon bekommen, in welchem Umfang sein Portfolio dem nicht-diversifizierbaren Risiko in der Wirtschaft ausgesetzt ist. Auf diese Weise hätte er/sie ein gutes Gefühl oder Verständnis für die Volatilität, die im Portfolio aufgrund der Auswirkungen eines solchen Ereignisses, das den Markt als Ganzes betreffen würde, verursacht würde

#3 – Hilft bei der Risikoidentifizierung

Die Risikostreuung bildet die Grundlage von Versicherungen und auch von Investitionen. Das Vorhandensein eines systematischen Risikos wirkt sich auf alles gleichzeitig aus. Indem ein probabilistischer Ansatz für die Auswirkungen auf das Risikoprofil des Portfolios der Versicherungsunternehmen verfolgt wird, hilft dieser Ansatz, Risiken besser zu verstehen und zu identifizieren. Das systematische Risiko kann zwar nicht durch Diversifizierung verringert werden, aber es trägt wesentlich zum Verständnis und zur Identifizierung von Risiken bei

#4 – Hilft, die Auswirkungen zu verstehen

Da das systematische Risiko die gesamte Wirtschaft betrifft, hilft es, die Zusammenhänge und Auswirkungen zu verstehen. Als beispielsweise 2007 die Hypotheken auf dem Immobilienmarkt platzten, wurde das systematische Risiko zu einem landesweiten Phänomen, und diese Liquiditätskrise wirkte sich auf die Finanzmärkte aus, was wiederum andere Volkswirtschaften in Mitleidenschaft zog und zu einem starken Rückgang von Handel und Investitionen auf globaler Ebene führte.

Nachteile

#1 – Massenwirkung

Im Gegensatz zu sektorspezifischen Risiken betrifft diese Art von Risiken jeden. Unternehmen können sich verlangsamen, der Kapitalzufluss kann sich verringern, und es kann zu einem Abbau von Arbeitsplätzen kommen. Daher wirken sich solche Risiken auf die gesamte Wirtschaft aus und können zu einer globalen Verlangsamung führen, wenn die negativen Auswirkungen auch auf andere Länder übergreifen

#2 – Schwierig, sektorspezifische Risiken zu untersuchen

Es wird die gesamte Wirtschaft betrachtet; es wäre wirklich schwierig, die Auswirkungen auf verschiedene Sektoren, Aktien und Unternehmen isoliert zu betrachten. Es kann sektorspezifische Risiken und Faktoren geben, die sich auf diese Unternehmen auswirken, und um diese besser zu verstehen, ist es unerlässlich, sie isoliert zu untersuchen, anstatt sie ganzheitlich zu betrachten

#3 – Das Ausmaß der Auswirkungen kann unterschiedlich sein

Auch wenn das nicht-diversifizierbare Risiko, das ein systematisches Risiko ist, sich auf die gesamte Wirtschaft auswirkt, kann das Ausmaß der Auswirkungen von Unternehmen zu Unternehmen und auch von Sektor zu Sektor unterschiedlich sein. Hier ist es wichtig, diese Sektoren mit einem anderen Blickwinkel als dem der Gesamtwirtschaft zu verstehen und zu untersuchen

Grenzwerte

• Obwohl sich das systematische Risiko auf die Gesamtwirtschaft auswirkt, können Umfang und Ausmaß desselben in den einzelnen Sektoren unterschiedlich sein, so dass es entscheidend ist, sie isoliert zu untersuchen. Das systematische Risiko selbst gibt dem Analysten in einem solchen Szenario möglicherweise kein vollständiges Bild. Er muss unter Umständen das sektorspezifische Verhalten und die Faktoren analysieren, die sich auf dasselbe auswirken.

Schlussfolgerung

• Da das systemische Risiko nicht diversifizierbar ist, wirkt es sich auf alle Sektoren, Aktien, Unternehmen usw. und im Grunde auf die gesamte Wirtschaft aus. Es hilft bei der Einschätzung des Risikos durch eine ganzheitliche Betrachtung der der Wirtschaft innewohnenden Risiken.
• Solche Risiken sind gefährlich für die Wirtschaft, da sie, wenn sie überhand nehmen, ein Anzeichen für eine sich verlangsamende Wirtschaft, ein schleppendes Geschäft und eine bevorstehende Rezession sein können. Es hat weitreichende Auswirkungen und wirkt sich oft von einem Sektor auf einen anderen oder sogar von einer Volkswirtschaft auf eine andere aus, wenn sie miteinander verbunden sind.
• Um jedoch das Risiko eines bestimmten Unternehmens oder Sektors zu messen und zu verstehen, muss man sie isoliert betrachten, und das systematische Risiko kann in dieser Hinsicht nicht viel helfen.
• Nichtsdestotrotz hilft es sehr dabei, die Exposition und den massiven Schlag zu verstehen, den das Portfolio im Falle eines systematischen oder nicht-diversifizierbaren Risikos erleiden kann, und wird so zu einem wesentlichen Instrument des Risikomanagements. Es diente auch als Grundlage für verschiedene Bewertungsmodelle wie das Capital Asset Pricing Model (CAPM).

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Dieser Artikel war ein Leitfaden für das systematische Risiko und seine Definition. Hier besprechen wir das Beispiel des systematischen Risikos zusammen mit den Arten, Vorteilen und Nachteilen. Sie können mehr über Excel-Modellierung aus den folgenden Artikeln lernen –

• Diversifizierbares Risiko
• Inflationsrisiko Definition
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