- 10/9/2020 4:24pm EDT
- Por Bret Kenwell, colaborador de InvestorPlace
Los valores de Internet de las Cosas siguen experimentando un fuerte crecimiento en lo que respecta al tamaño del mercado. Pero, según mis observaciones, ni los inversores ni los consumidores se han dado cuenta de lo grande que será este mercado.
Año tras año, cada vez se conectan más dispositivos. Eso está creando una rica red de dispositivos conectados, lo que significa una explosión de datos y, por lo tanto, la necesidad de una infraestructura de Internet más rápida.
Como resultado, hay todo un reino de acciones en crecimiento que se están beneficiando de la Internet de las cosas (IoT). También es un grupo que seguirá beneficiándose del crecimiento en los próximos años, sobre todo a medida que la infraestructura de conectividad se desarrolle y las redes 5G se conviertan en la corriente principal.
Hace tiempo, entrabas en una cafetería y rezabas para que tuviera aunque fuera una conexión WiFi de mala calidad. Ahora resulta chocante entrar en una cafetería, biblioteca o muchos otros tipos de establecimientos y no tener una conexión bastante buena.
También va más allá. Se prevé que el número de hogares inteligentes en Estados Unidos pase de unos 20 millones en 2019 a más de 46 millones en 2025. En 2018, había 22.000 millones de dispositivos conectados a Internet. Se prevé que esa cifra aumente a 38.600 millones en 2025 y alcance los 50.000 millones en 2030.
Aquí hay 7 valores del Internet de las Cosas que hay que vigilar en el futuro:
- Roku (NASDAQ:ROKU)
- Qualcomm (NASDAQ:QCOM)
- Intel (NASDAQ:INTC)
- Alteryx (NASDAQ:AYX)
- Fastly (NYSE:FSLY)
- Apple (NASDAQ:AAPL)
- Honeywell (NYSE:HON)
Se prevé que el volumen de datos de las conexiones IoT aumente de 13.6 zettabytes en 2019 -un zettabyte equivale a 1 billón de gigabytes- a 79,4 zettabytes en 2025. Esa es una enorme pista de crecimiento a partir de aquí.
Roku (ROKU)
Algunos inversores pueden encontrar a Roku como una elección inesperada para liderar nuestra lista de valores del Internet de las Cosas. Después de todo, es más una plataforma de vídeo en streaming que un nombre puramente de IoT. Dicho esto, sus dispositivos conectados a Internet se beneficiarán igualmente de esta tendencia.
Un reciente desglose de los dispositivos conectados muestra lo importante que es el vídeo para el sector. En 2020, los televisores inteligentes ocupaban el tercer lugar en cuanto a número de dispositivos conectados en los hogares estadounidenses, sólo por detrás de los dispositivos móviles y los ordenadores. La caja de TV conectada fue la quinta más alta.
En el segundo trimestre de 2019, Roku informó de 8.800 millones de horas de streaming. En el segundo trimestre de 2020, esa cifra se aceleró significativamente, hasta 14.600 millones de horas, un aumento del ~66%.
Si bien Roku no genera muchos beneficios con la venta de su hardware, sí obtiene una gran cantidad de dinero a través de los ingresos por publicidad. Cuantos más televisores inteligentes y dispositivos Roku existan, más streaming se producirá y más ingresos publicitarios generará la compañía.
Me gusta esta jugada sobre el vídeo en streaming, ya que está claro que la tendencia de cortar el cable es la preferida por los consumidores. Aunque muchos consideran que las acciones de Roku son un nombre de alto crecimiento, hay que tener en cuenta que hace poco que ha alcanzado nuevos máximos históricos.
Como resultado, las acciones no están tan estiradas como las de algunos de sus compañeros de crecimiento y el próximo tramo al alza de Roku podría proporcionar fuertes rendimientos a los inversores.
Qualcomm (QCOM)
Un juego más tradicional en el Internet de las cosas es Qualcomm. Esta empresa tiene sus dedos en todo, pero es un jugador importante en el juego de los teléfonos inteligentes.
Cuando los inversores hablan de dispositivos conectados, es fácil pensar en drones y frigoríficos inteligentes. Pero no pasemos por alto el componente más evidente de todos, que son los smartphones. Ya sea Android o iOS, no importa. Qualcomm desempeña un papel y, como resultado, es un juego muy estable en el mercado del IoT.
Estaba en una desagradable pelea legal con Apple en un momento dado. Pero el año pasado, inesperadamente, ambos resolvieron sus problemas de la noche a la mañana. Apple abandonó su caso, pagó a Qualcomm y llegó a un acuerdo de varios años con el fabricante de chips.
Aunque es probable que Apple migre a sus propios chips en el futuro, Qualcomm debería seguir teniendo una buena racha con el fabricante de iPhone.
Ayuda el hecho de que Qualcomm paga una respetable rentabilidad por dividendo del 2,2% y tiene una valoración a futuro razonable. Mientras que las acciones se negocian a 29 veces las estimaciones de este año, Qualcomm se negocia a sólo 18,5 veces las expectativas de 2021.
Aunque las estimaciones prevén un modesto crecimiento de las ganancias y los ingresos este año, las expectativas prevén un 64% de ganancias en un 32% de crecimiento de los ingresos en 2021.
Intel (INTC)
Al igual que Qualcomm, Intel es otro de los principales fabricantes de chips en el espacio del IoT. Ha demostrado su destreza en el pasado, como cuando hace espectáculos de drones coordinados y sincronizados con sus productos.
Los productos de la compañía están en todo, desde el centro de datos, hasta los ordenadores Mac, los drones y los coches autoconducidos. Sin embargo, muchos inversores no se dan cuenta de que también están en una plétora de aplicaciones sanitarias, bancarias, educativas y gubernamentales.
En pocas palabras, Intel tiene las manos metidas en todo en el frente del Internet de las cosas. Si bien no cuenta con el crecimiento más sólido en general, su unidad de IoT es bastante formidable.
También me gusta Intel por otra área: la computación de borde y los ingresos de los centros de datos.
Cuantos más dispositivos de IoT se conectan a Internet, más datos se crean. Es decir, más textos, más imágenes y más información. A medida que crecen los datos, crecen los centros de datos. A medida que crece el uso de dispositivos IoT, más empresas dependerán de la computación de borde.
La venta de Intel en esos sectores ayudará a impulsar el crecimiento futuro de la compañía, especialmente en un momento en el que realmente necesita ese crecimiento.
Alteryx (AYX)
Hablando de la creación de datos, no nos olvidemos de Alteryx. Esta empresa de software de rápido crecimiento es una de las que hay que vigilar a medida que avanzamos hacia el futuro.
Es cierto que las acciones son un poco caras. Sin embargo, las acciones se vieron afectadas en agosto, cuando la empresa comunicó unas directrices decepcionantes. Sencillamente, la dirección emitió unas directrices conservadoras dada la incertidumbre que rodea a Covid-19. Con la explosión del nuevo crecimiento del IoT, esos clientes no permanecerán en pausa durante mucho tiempo.
¿Un ejemplo? Dos meses más tarde, la empresa salió a la luz y volvió a publicar las orientaciones para el tercer trimestre. Esta vez, la cifra se situó muy por encima de las estimaciones de consenso que los analistas esperaban cuando Alteryx presentó sus resultados. Ese gasto ha vuelto y es probable que se acelere.
Creo que la venta por pánico del último trimestre hace que esta sea una gran oportunidad de compra. Es una de las pocas empresas de crecimiento rentable y con flujo de caja positivo de alta calidad que no está en sus máximos o cerca de ellos.
Mejor aún, tiene por delante un crecimiento secular a largo plazo. Utilizando la Inteligencia Artificial, la empresa puede ayudar a conectar los puntos donde aparentemente no hay correlación. Puede mejorar la eficiencia y dar sentido a lo ininteligible.
Fastly (FSLY)
Podría nombrar a todos los fabricantes de chips bajo el sol cuando se trata de las acciones del Internet de las Cosas. Sin embargo, no quiero hacer eso. Quiero centrarme en las mejores jugadas en el espacio IoT.
Eso significa cubrir múltiples industrias y diferentes grietas del grupo. Al igual que Alteryx se beneficiará de una afluencia masiva de datos en los próximos años, Fastly se beneficiará de un aumento en la computación de borde.
Fastly se convirtió en un favorito de Wall Street este año, explotando desde alrededor de 12 dólares cerca de sus mínimos de marzo hasta casi 120 dólares cerca de sus máximos de verano. Aunque la acción se ha desplomado un poco desde esa carrera, todavía tiene oportunidades a largo plazo. Eso es especialmente cierto si los inversores pueden hacerse con este nombre con un gran descuento.
La compañía está entrando en números negros este año en medio de un fuerte crecimiento de los ingresos. Sin embargo, lo que la gente no se da cuenta es la longevidad del crecimiento.
No se trata de un par de trimestres de crecimiento acelerado o de un año fuerte antes de volver a la realidad. La computación de borde va a ver más y más demanda a medida que el mundo continúa su transformación digital. Covid-19 no está creando un impulso temporal; está creando un cambio permanente en la forma en que vivimos.
A medida que el borde ve más demanda – que van en todo, desde Uber (NYSE:UBER) a Amazon (NASDAQ:AMZN) – Fastly va a ser un beneficiario.
Apple (AAPL)
Pasando a una de las acciones más tradicionales del Internet de las Cosas, Apple simplemente tiene que estar en la lista.
La compañía es una de las más grandes del mundo. Tiene una tesorería mayor que la de muchos países y es una de las marcas más conocidas del planeta. Se podría decir que el Apple Watch es lo que le da el toque de IoT. Yo diría que lo es todo.
Cada uno de sus dispositivos se conecta a una torre, al WiFi o a ambos. Eso va para los iPhones, iPads, Macs y el Apple Home, TV y Watch. A principios de este año, Apple tenía más de 1.500 millones de dispositivos activos en el mundo.
Esa es una huella masiva en el espacio del IoT – y tiene sentido. Imagino que muchos de nuestros lectores están viendo este artículo en un Mac, y muchos usuarios tienen otros dos o tres dispositivos de Apple conectados a Internet en un momento dado.
Tampoco esperes que la compañía baje el ritmo pronto. Está presentando una serie de nuevos productos. Mientras que el coronavirus perturbó a los consumidores y las cadenas de suministro, se prevé que Apple vuelva a ponerse en marcha en 2021. Las estimaciones prevén un crecimiento de los ingresos de dos dígitos y un crecimiento de los beneficios de casi el 20%.
También hay que tener en cuenta que no hay que esperar mucho para el año fiscal 2021, que acaba de empezar después de septiembre. Las acciones de Apple han corrido mucho y ahora han retrocedido. Tal vez caiga más, pero apueste contra Apple por su cuenta y riesgo. Este nombre es un gigante a largo plazo.
Honeywell (HON)
Hemos cubierto los fabricantes de chips, los juegos de streaming de vídeo, los datos y las empresas de computación de borde y ahora los verdaderos productos de IoT de los consumidores. Eso incluye nombres como Apple, Honeywell y muchos otros.
Sin embargo, Honeywell es una empresa que los inversores tienden a pasar por alto cuando se trata de tecnología. Eso es porque está técnicamente clasificada como una acción industrial – y no recibe el crédito que merece.
Aunque algunos pueden reconocer a Honeywell por su termostato inteligente o la seguridad del hogar, en realidad es un juego IoT mucho más grande que eso. La empresa ha lanzado el Internet de las Cosas Industrial:
«una red de redes que utiliza Internet para conectar a las personas, los procesos y los activos permitiendo una nueva forma de optimizar los resultados empresariales… activos inteligentes conectados, automatización integrada en la empresa, datos seguros basados en la nube y análisis avanzados».
Con el Internet de las Cosas industrial, Honeywell ve un jugoso pastel frente a ella y no va a dejar que otra empresa se lo coma.
La acción ofrece una rentabilidad por dividendo del 2,2% para soportar un ligero descenso de las ventas y los ingresos este año. Sin embargo, se prevé un crecimiento de dos dígitos en la línea superior e inferior el próximo año, mientras que las acciones están todavía un 7% por debajo de los máximos de 2020. En la fecha de publicación, Bret Kenwell mantenía posiciones largas en ROKU, AYX, AAPL y FSLY.
Bret Kenwell es el gestor y autor de Future Blue Chips y está en Twitter @BretKenwell.
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