Una de las preguntas más frecuentes que me hacen los empresarios es: «¿Cómo puedo convertirme en un capitalista de riesgo?» La pregunta es común porque ser un VC es (para un empresario, al menos) un trabajo sexy. Controlas cantidades sustanciales de capital, tienes una tremenda autonomía, un horario de trabajo flexible y puedes hacer de Papá Noel concediendo regalos financieros a los emprendedores que lo merecen.
También puedes compartir indirectamente el éxito de los que te rodean y, si te apetece, puedes atribuirte más méritos de los que mereces por el éxito de otras personas.
Hay muchos caminos para entrar en el mundo del capital riesgo, pero en general se pueden agrupar en dos categorías: (i) emprendimiento en serie, y (ii) banca de inversión orientada a la tecnología. Defino un «VC» como «un inversor profesional que despliega fondos de terceros en empresas en fase relativamente temprana». En cambio, un «Angel Investor» es alguien que invierte su propio capital. Todo lo que hay que hacer para convertirse en un ángel es identificar una empresa prometedora y extender un cheque.
De las dos grandes vías para hacer carrera como VC, la vía del banquero es cada vez menos común entre los VC que se centran en la inversión en etapas tempranas, porque las habilidades bancarias se aplican mejor a las empresas en etapas posteriores en las que la ingeniería financiera, la creación de sindicatos financieros y las experiencias de OPI y M&A son más pertinentes.
En cambio, las experiencias operativas necesarias para llevar a una empresa desde su fundación hasta su salida con éxito son aditivas a las startups en fase inicial. Por lo tanto, durante la última década, la ruta más común a la semilla y la inversión de la serie A ha sido una carrera empresarial, personificada por inversores como: Dave McClure, Chris Dixon, Brad Feld y Mark Suster.
A partir de sus experiencias prácticas, estos antiguos empresarios pueden evaluar de forma fiable las capacidades del equipo de riesgo, la propuesta de valor de la empresa y el tamaño y la accesibilidad de la oportunidad de mercado de la startup.
Manipula tus probabilidades
Además de seguir una carrera empresarial o de banca de inversión, hay una serie de pasos que puedes dar para aumentar la probabilidad de convertirte en un VC:
Sé un epopt del ecosistema – Conviértete en un miembro activo de tu ecosistema local de startups. Pase todo el tiempo posible en compañía de aspirantes a emprendedores y de emprendedores consumados. Una forma eficaz de asociarse con miembros de alto calibre de su comunidad de startups es prestar su apoyo gratuito a una aceleradora o incubadora de empresas. Además, establezca relaciones con los contables, los banqueros, los abogados y los inversores que componen el mundo de las startups locales. Esto probablemente no le conducirá directamente a un puesto de trabajo como VC, pero le ayudará a ejecutar la siguiente tarea.
Conseguir el respaldo de una empresa de riesgo – La exposición a la VC como estrella de una startup de éxito aumentará significativamente las posibilidades de que le inviten a unirse a una empresa de riesgo. Sin embargo, no se sorprenda si la empresa de capital riesgo le ofrece su apoyo como operador para poder ganar más dinero con su duro trabajo, en lugar de invitarle a entrar en el redil de la empresa de capital riesgo.
Salga con las empresas de capital riesgo – A las empresas de capital riesgo les encanta la ayuda gratuita. Si tienes habilidades que aumentarán su flujo de transacciones, sus capacidades de diligencia debida o simplemente ampliarán su red, puedes convertirte en un activo dentro del pequeño mundo del capital de riesgo.
Conviértete en un ángel – Antes de convertirme en un VC, invertí mi propio dinero en empresas como RightScale, Eucalyptus y AppFolio. Este proceso me ayudó a determinar hasta qué punto me gustaba la transición de operador a inversor. También demostró mi capacidad para identificar y evaluar oportunidades viables y añadir valor a las startups más allá de darles dinero en efectivo.
Empiece su propio fondo – Aunque es extremadamente difícil para un VC novato recaudar el capital adecuado para establecer un fondo de primera vez, cada año un puñado de inversores con orientación empresarial desafían las largas probabilidades.
Al igual que las startups no probadas luchan para recaudar capital, también lo hacen las empresas de riesgo recién acuñadas. Por ello, la mayoría de los fondos inaugurales se componen de un porcentaje significativo del efectivo de los socios generales, en lugar de un porcentaje de un solo dígito del capital total invertido, como es habitual en las empresas establecidas.
Industria de la microempresa
El número total de profesionales del capital riesgo es casi idéntico al de jugadores profesionales de béisbol. Hay aproximadamente 600 jugadores de las Grandes Ligas y otros 5.300 en las ligas menores (es decir, 267 equipos profesionales y semiprofesionales con aproximadamente 20 jugadores por equipo). Por lo tanto, un aspirante a inversor de riesgo tiene más o menos las mismas posibilidades numéricas de convertirse en un jugador de béisbol profesional que de convertirse en un profesional del capital riesgo.
Los jugadores de las Grandes Ligas no cuentan las probabilidades
Los aspirantes a jugadores de béisbol no se sienten intimidados por la competitividad de su deporte. Al contrario, el número limitado de puestos en las Grandes Ligas les motiva a superar a sus competidores.
De la misma manera, es dudoso que un empresario que quiera llegar a ser capitalista de riesgo se sienta intimidado por el pequeño tamaño de la industria. Después de todo, de las 6.125 vacantes potenciales, sólo necesita un puesto para cumplir su sueño. Además, si nadie le pide que se incorpore a una empresa establecida, siempre puede fundar la suya propia.
Independientemente del camino que le lleve a una vida como capitalista de riesgo, le convendrá trabajar estrechamente con alguien que tenga experiencias complementarias. Por ejemplo, en Rincon Venture Partners, mi socio Jim Andelman complementa mi historial operativo con 15 años como inversor profesional. Yo sería un inversor bienintencionado, pero mucho menos eficaz, sin el beneficio de las experiencias de Jim.
VEA: VC Horror Stories From Sara Blakely, Ivanka Trump and Jenn Hyman
Sigue mi feed de Twitter orientado a las startups aquí: @johngreathouse.
