Cet article a été initialement publié dans le centre d’éducation financière sur Prudential.com. Depuis plus de 140 ans, Prudential Financial aide les clients individuels et institutionnels à accroître et à protéger leur patrimoine. Prudential est connu pour tenir ses promesses envers ses clients, et est reconnu comme une marque de confiance et l’une des sociétés les plus admirées au monde* .
Principaux enseignements
- Les obligations peuvent avoir une place dans votre portefeuille.
- La façon dont vous investissez dépend de divers facteurs comme votre âge, vos objectifs et votre estomac pour le risque.
- Les fonds obligataires peuvent aider à répartir le risque.
Lorsqu’il s’agit d’investir, vous pensez probablement d’abord aux actions. Mais si vous cherchez à diversifier et à aider à gérer le risque lié à un seul actif, vous pouvez envisager un portefeuille qui comprend plus que des actions.
Les obligations peuvent présenter divers avantages, allant d’un risque plus faible et d’une diversification à la possibilité de fournir un flux de revenus lorsque vous en avez besoin. Le montant que vous choisirez d’investir dans des obligations dépendra de vos besoins et de vos objectifs, mais elles peuvent avoir leur place dans votre portefeuille à long terme.
Quels sont les avantages des obligations ?
En premier lieu, les obligations offrent aux investisseurs un moyen de diversifier leur portefeuille et de se protéger des fluctuations du marché. Différentes classes d’actifs peuvent répondre différemment aux conditions économiques, et les obligations peuvent bien se comporter lorsque d’autres types d’investissements – comme les actions et l’immobilier – chutent, ce qui pourrait potentiellement fournir un filet de sécurité au fil du temps.
Lorsque vous achetez une obligation, vous prêtez essentiellement de l’argent à l’entité qui l’a émise, et vous pariez qu’elle vous remboursera comme promis. Si vos obligations sont bien notées – c’est-à-dire que les émetteurs de notes estiment que l’entité est suffisamment solide financièrement pour rembourser la dette – elles sont généralement considérées comme un risque moindre. Étant donné que les émetteurs d’obligations remboursent la dette au fil du temps, les obligations peuvent également fournir un revenu régulier, ce qui peut être un réel avantage si vous recherchez un flux d’argent prévisible – par exemple, pour aider à couvrir les frais de subsistance à la retraite. Les obligations municipales (émises par un État, une ville ou un comté) peuvent même fournir un flux de revenus non imposables. N’oubliez pas que les obligations ne sont pas des investissements garantis et qu’il est possible de perdre de l’argent en investissant dans des titres.
Quels sont les inconvénients des obligations ?
Bien que les obligations offrent une diversification, détenir une trop grande partie de votre portefeuille dans ce type d’investissement pourrait être une approche trop conservatrice. La contrepartie que vous obtenez avec la stabilité des obligations est que vous recevrez probablement des rendements globaux inférieurs, historiquement, à ceux des actions. Par conséquent, le pourcentage d’obligations dans votre stratégie d’investissement dépend du potentiel de croissance que vous recherchez dans le temps.
Combien devriez-vous investir dans les obligations?
Comme pour tout investissement, la diversification est essentielle, même parmi les obligations. Envisagez des fonds qui vous permettent d’acheter une collection d’obligations dans différentes catégories, comme les obligations municipales, les obligations internationales et les obligations à haut rendement. La répartition de vos fonds entre ces catégories peut vous aider à protéger votre pécule. Différentes catégories se portent bien à différents moments et comportent différents niveaux de risque global, donc posséder une variété de types d’investissement pourrait vous aider à couvrir vos paris contre une sous-performance.
Comment investir dans les obligations
Dans un fonds obligataire, un gestionnaire de fonds peut acheter et vendre des obligations à mesure qu’elles arrivent à échéance ou que les prix fluctuent. Ce type de flexibilité est important lorsque les taux d’intérêt augmentent, parce qu’une obligation plus ancienne payant 2 % d’intérêts n’est pas aussi intéressante qu’une obligation plus récente payant 2,5 % d’intérêts. Les prix des obligations baissent également lorsque les taux d’intérêt augmentent, de sorte que vous pouvez perdre de l’argent si vous vendez votre obligation avant la date d’échéance.
Dans un fonds obligataire, vous n’êtes pas bloqué dans une obligation avec un taux inférieur, et vous n’essayez pas non plus de vendre des obligations individuelles sur le marché libre, ce qui peut être plus délicat.
L’autre avantage d’un fonds obligataire est que les paiements d’intérêts peuvent être automatiquement réinvestis, ce qui tend à conduire à une croissance au fil du temps. Tout cela dit, les fonds obligataires ne sont pas une garantie – ils peuvent perdre de la valeur, en particulier à court terme, et les investisseurs peuvent perdre de l’argent, tout comme avec les fonds d’actions. Il est sage de faire des recherches sur vos investissements obligataires aussi approfondies que sur la partie actions de votre portefeuille.
Ce que vous pouvez faire ensuite
Parlez à votre professionnel de la finance du rôle des obligations dans votre portefeuille. Votre stratégie d’investissement dépendra de votre âge, de vos objectifs et de votre tolérance au risque dans son ensemble.
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* En date de janvier 2020. FORTUNE® et « The World’s Most Admired Companies® » sont des marques déposées de Time, Inc.
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