L’une des questions les plus fréquentes que me posent les entrepreneurs est : » Comment puis-je devenir un capital-risqueur ? « . La demande est courante parce qu’être un VC est (pour un entrepreneur, du moins) un travail sexy. Vous contrôlez des montants substantiels de capitaux, vous disposez d’une énorme autonomie, d’un horaire de travail flexible et vous pouvez jouer au Père Noël en accordant des cadeaux financiers aux entrepreneurs méritants.
Vous pouvez également partager par procuration le succès de ceux qui vous entourent et, si vous en avez envie, vous pouvez vous accorder plus de crédit que vous ne le méritez pour le succès des autres.
Il existe de nombreux chemins vers le monde du capital-risque, mais ils peuvent généralement être regroupés en deux catégories : (i) l’entrepreneuriat en série, et (ii) les services bancaires d’investissement axés sur la technologie. Je définis un « VC » comme « un investisseur professionnel qui déploie des fonds de tiers dans des entreprises en phase de démarrage ». En revanche, un « Angel Investor » est une personne qui investit son propre capital. Tout ce que vous devez faire pour devenir un Ange est d’identifier une entreprise prometteuse et de faire un chèque.
Des deux grandes voies vers une carrière de VC, la voie du banquier devient moins courante parmi les VC qui se concentrent sur l’investissement en phase de démarrage, parce que les compétences bancaires sont mieux appliquées aux entreprises à un stade plus avancé dans lesquelles l’ingénierie financière, la création de syndicats financiers et les expériences d’IPO et de M&A sont plus germaines.
En revanche, les expériences opérationnelles nécessaires pour mener une entreprise de sa création à une sortie réussie sont additives aux startups en phase de démarrage. Ainsi, au cours de la dernière décennie, la voie la plus courante vers l’investissement en amorçage et en série A a été une carrière d’entrepreneur, incarnée par des investisseurs tels que : Dave McClure, Chris Dixon, Brad Feld et Mark Suster.
En s’appuyant sur leurs expériences pratiques, ces anciens entrepreneurs peuvent évaluer de manière fiable les capacités de l’équipe de risque, la proposition de valeur de l’entreprise et la taille et l’accessibilité de l’opportunité de marché de la startup.
Manipulez vos chances
En plus de poursuivre une carrière d’entrepreneur ou de banque d’investissement, il existe un certain nombre d’autres mesures que vous pouvez prendre pour augmenter la probabilité de devenir un VC :
Soyez un épopte de l’écosystème – Devenez un membre actif de votre écosystème local de startups. Passez autant de temps que possible en compagnie d’entrepreneurs en herbe ou accomplis. Un moyen efficace de vous associer à des membres de haut calibre de votre communauté de startup est d’apporter votre soutien gracieux à un accélérateur de risque ou à un incubateur. En outre, établissez des relations avec les comptables, les banquiers, les avocats et les investisseurs qui composent le monde local des startups. Cela ne mènera probablement pas directement à un emploi en tant que VC, mais cela vous aidera à exécuter la tâche suivante.
Get Venture Backing – L’exposition au VC en tant que star d’une startup à succès augmentera considérablement les chances que vous soyez invité à rejoindre une société de risque. Cependant, ne soyez pas surpris si le VC vous propose de vous soutenir en tant qu’opérateur afin qu’il puisse gagner plus d’argent grâce à votre travail acharné, plutôt que de vous inviter dans le giron du VC.
Séjourner avec les VC – Les VC aiment l’aide gratuite. Si vous avez des compétences qui augmenteront leur flux d’affaires, leurs capacités de diligence raisonnable ou simplement élargir leur réseau, vous pouvez vous faire un atout dans le petit monde du capital-risque.
Devenez un ange – Avant de devenir un VC, j’ai investi mon propre argent dans des entreprises telles que RightScale, Eucalyptus et AppFolio. Ce processus m’a permis de déterminer dans quelle mesure j’appréciais la transition d’opérateur à investisseur. Il a également démontré ma capacité à identifier et à évaluer des opportunités viables et à ajouter de la valeur aux startups au-delà de leur donner de l’argent.
Démarrez votre propre fonds – Bien qu’il soit extrêmement difficile pour un VC novice de lever des capitaux suffisants pour établir un premier fonds, chaque année, une poignée d’investisseurs orientés vers l’entrepreneuriat défient les longues probabilités.
De même que les startups non prouvées luttent pour lever des capitaux, les sociétés de risque nouvellement créées le font aussi. En tant que tel, la plupart des fonds inauguraux sont constitués d’un pourcentage important des liquidités des partenaires généraux, plutôt que d’un pourcentage à un chiffre du capital total investi, comme cela est courant dans les entreprises établies.
Industrie microscopique
Le nombre total de professionnels du CR est presque identique à celui des joueurs de baseball professionnels. Il y a environ 600 joueurs de la Ligue majeure et 5 300 autres dans les ligues mineures (c’est-à-dire 267 équipes professionnelles et semi-professionnelles avec environ 20 joueurs par équipe). Ainsi, un aspirant investisseur en capital-risque a à peu près la même chance numérique de devenir un joueur de baseball professionnel que de devenir un professionnel du capital-risque.
Les joueurs de la Major League ne comptent pas les chances
Les joueurs de baseball inspirés ne sont pas intimidés par la compétitivité de leur sport. Au contraire, le nombre limité de postes dans les ligues majeures les motive à surpasser leurs concurrents.
De même, il est douteux qu’un entrepreneur qui souhaite devenir un jour un capital-risqueur soit découragé par la petite taille de l’industrie. Après tout, sur les 6 125 ouvertures potentielles, il ne vous faut qu’un seul poste pour réaliser votre rêve. En outre, si personne ne vous demande de rejoindre une entreprise établie, vous pouvez toujours créer la vôtre.
Quel que soit le chemin qui vous mène à une vie de VC, vous aurez tout intérêt à travailler en étroite collaboration avec quelqu’un qui a des expériences complémentaires. Par exemple, chez Rincon Venture Partners, mon partenaire Jim Andelman complète mon histoire opérationnelle par 15 ans en tant qu’investisseur professionnel. Je serais un investisseur bien intentionné, mais beaucoup moins efficace sans le bénéfice des expériences de Jim.
WATCH : Histoires d’horreur de VC de Sara Blakely, Ivanka Trump et Jenn Hyman
Suivez mon fil Twitter orienté startup ici : @johngreathouse.
