Come stai preparando i tuoi investimenti per l’aumento dei tassi di interesse?

Una volta che i tassi di interesse raggiungono livelli vicini allo zero (che è dove sono stati nella prima parte del 2013) non c’è nessun posto dove andare se non in alto. Questo è esattamente quello che hanno iniziato a fare la scorsa primavera, in particolare una volta che la Federal Reserve ha iniziato a inviare segnali di fumo sul loro acquisto di obbligazioni. Le buone notizie sui tassi di interesse, a quanto pare, potrebbero essere alle nostre spalle.

Questo significa che potrebbe essere il momento di iniziare a preparare i vostri investimenti per l’aumento dei tassi di interesse.

Non c’è un modo scientifico per farlo – molto dipende da quanto velocemente i tassi di interesse salgono, e quanto in alto vanno alla fine. Ma ci sono strategie che potete usare per aiutarvi a superare un ambiente di aumenti graduali ma modesti dei tassi di interesse.

Investire in aziende più resistenti all’aumento dei tassi di interesse

Probabilmente non è possibile dire che un singolo settore industriale sia resistente ai tassi di interesse. Tutti saranno colpiti in un modo o nell’altro, ma ci sono settori che tendono a fare meglio di altri in ambienti con tassi di interesse in aumento.

Il settore sanitario è un settore che tende a resistere agli sviluppi negativi meglio di altri settori. È un campo di crescita solido e tende a crescere indipendentemente da ciò che accade nell’economia generale, semplicemente perché la gente ha sempre bisogno di assistenza sanitaria.

Anche i titoli legati al cibo, comprese le catene di negozi di alimentari, possono essere in qualche modo resistenti. Dal momento che la gente ha sempre bisogno di comprare cibo, le aziende legate al cibo tendono ad essere meno colpite dall’aumento dei tassi di interesse rispetto ad altri settori.

Investire in aziende con una storia di aumento dei loro dividendi

Le azioni che pagano dividendi tendono a reagire un po’ come le obbligazioni in un ambiente di aumento dei tassi. Questo per dire che il prezzo delle azioni delle società che pagano dividendi generalmente scenderà con l’aumento dei tassi, dal momento che competono direttamente con gli investimenti fruttiferi. Questo è particolarmente vero per le aziende che mantengono abbastanza costanti i pagamenti dei dividendi.

L’eccezione è rappresentata dai titoli che pagano dividendi in aziende con una storia di costante aumento dei loro pagamenti di dividendi. Questo non significa che tali aziende siano completamente resistenti all’aumento dei tassi di interesse, ma l’effetto di questi aumenti tende ad essere minimizzato.

Anche se l’aumento dei tassi può avere un impatto negativo sulle azioni a breve termine, l’eventuale aumento del pagamento dei dividendi minimizzerà l’impatto.

Inoltre, poiché le aziende che aumentano costantemente i loro dividendi tendono ad essere solide aziende in crescita, le azioni possono essere giochi a lungo termine superiori, anche in un mercato con tassi in aumento. Alla fine, la loro crescita può superare l’aumento dei tassi.

Investire in azioni di società con bassi livelli di debito

I tassi in aumento possono avere un effetto negativo sull’economia generale, che può ridurre le vendite e i profitti della maggior parte delle società. Ma se queste aziende portano anche livelli relativamente grandi di debito, avranno a che fare con un ulteriore problema – un servizio del debito più alto. Questo taglierà anche i profitti, causando ulteriori cali nel prezzo delle azioni.

Ma le aziende con livelli relativamente bassi di debito (rispetto ai loro principali concorrenti) sono meno colpite dall’aumento del servizio del debito. Potrebbero persino trovare spazio per la crescita nel loro mercato come risultato di una concorrenza indebolita dai loro rivali industriali troppo indebitati.

Le aziende con livelli di debito inferiori allo standard industriale potrebbero beneficiare dell’aumento dei tassi di interesse per difetto, e vale la pena considerare se si pensa che i tassi di interesse aumenteranno ancora di più in futuro.

Ridurre l’esposizione ai titoli di debito a lungo termine

Le obbligazioni hanno una relazione inversa con i tassi di interesse. Quando i tassi di interesse salgono, i prezzi delle obbligazioni scendono; quando i tassi di interesse scendono, i prezzi delle obbligazioni salgono.

In cima a questa lista ci sono le obbligazioni a lungo termine, in particolare quelle con scadenze residue superiori ai 20 anni. Più lunga è la durata dell’obbligazione, maggiore è il rischio di un calo del prezzo. Questo è un buon motivo per ridurre la vostra esposizione ai titoli di debito a lungo termine di qualsiasi tipo.

Questo include non solo le obbligazioni individuali, ma anche i fondi obbligazionari che avete e che investono principalmente in titoli a lungo termine. E mentre l’effetto sui titoli fruttiferi a breve termine è minore di quello che è sulle obbligazioni lunghe, è comunque negativo.

Al minimo, il vostro denaro potrebbe essere legato per i prossimi cinque anni in un titolo a medio termine che paga il 2%, mentre potreste perdere un rendimento del 3% su un titolo di recente emissione di durata simile.

Parcheggiare denaro extra in fondi del mercato monetario

Se siete completamente spaventati dalla prospettiva di un aumento dei tassi di interesse, potete sempre ricorrere ai fondi del mercato monetario. E questa non è una cattiva scelta se hai del contante extra o degli investimenti che pensi possano subire un colpo, e stai cercando un posto dove parcheggiare il denaro per cavalcare la tempesta.

Anche se è vero che i fondi del mercato monetario non pagano molto in questo momento, offrono due vantaggi preziosi in un mercato di tassi di interesse in aumento:

1. Il rendimento del tasso di interesse su di loro aumenterà con l’aumento dei tassi generali, e
2. Sono completamente liquidi, e possono essere spostati ovunque ne abbiate bisogno, con breve preavviso.

Se siete confusi su cosa fare con il vostro denaro in un ambiente di tassi di interesse in aumento, potete parcheggiare il vostro denaro in modo sicuro nei fondi del mercato monetario – almeno fino a quando non capirete quale sarà la vostra prossima mossa.

Come pensi che sia il modo migliore per gestire il tuo portafoglio di investimenti in un ambiente di tassi di interesse in aumento?