Commodities Trading: Che cos’è?

Quando compri una spiga di grano o un sacco di farina al supermercato, probabilmente non presti molta attenzione a dove sono stati coltivati o macinati. Questo perché sia il mais che la farina sono beni di consumo.

I beni di consumo sono materie prime. Sono intercambiabili e possono essere comprati e venduti all’ingrosso. Spesso queste materie prime sono i mattoni dei prodotti fabbricati.

Tipi di materie prime

Gli investitori dividono le materie prime in due categorie: dure e morbide. Le materie prime dure richiedono l’estrazione mineraria o la perforazione per essere trovate. Le materie prime morbide sono coltivate o allevate. Ci sono quattro tipi principali di materie prime.

1. Prodotti agricoli: Materie prime morbide. Includono colture come caffè, mais, grano, soia, cotone e legname.

2. Bestiame e carne: Prodotti di base morbidi. Includono bestiame vivo, manzo, pancetta di maiale e latte.

3. Prodotti energetici: Materie prime dure. Essi includono petrolio greggio, gas naturale, benzina senza piombo, propano, etanolo e carbone.

4. Metalli: Materie prime dure. Includono metalli preziosi, come oro e argento, e metalli industriali, come rame, alluminio e palladio.

Che cos’è il trading di materie prime?

Il trading di materie prime è la compravendita di queste materie prime. A volte comporta il commercio fisico delle merci. Ma più spesso avviene attraverso contratti futures, in cui ci si accorda per comprare o vendere una materia prima per un certo prezzo in una data specifica.

Con i contratti futures, i commercianti di materie prime scommettono su come si muoverà il prezzo della materia prima. Quando si pensa che il prezzo salirà, si comprano i futures, o si va long. Quando si pensa che il prezzo scenderà, si vendono i futures, o si va short. Mentre i contratti futures possono essere usati per speculare sui cambiamenti di prezzo, spesso sono usati dai produttori o dai grandi consumatori industriali come copertura contro gli aumenti o le diminuzioni di prezzo, come discuteremo tra poco.

I contratti futures sono in genere scambiati nelle borse merci. Le due borse più grandi negli Stati Uniti sono il Chicago Mercantile Exchange e il New York Mercantile Exchange.

Le materie prime contro il mercato azionario

I prezzi delle materie prime spesso fluttuano selvaggiamente a causa dei cambiamenti nella domanda e nell’offerta. Per esempio, quando c’è un grande raccolto di una certa coltura, il prezzo di solito scende. Quando c’è una siccità, i prezzi spesso aumentano a causa della paura che l’offerta diminuisca. Allo stesso modo, durante il freddo, la domanda di gas naturale per il riscaldamento aumenta, causando un’impennata dei prezzi. Ma un periodo caldo durante l’inverno può deprimere i prezzi.

Ancora, alcune materie prime sono relativamente stabili, come l’oro, che serve anche come bene di riserva per le banche centrali. Ma in generale, le materie prime sono significativamente più volatili delle azioni o delle obbligazioni.

Alcuni investitori cercano le materie prime per diversificare. Le materie prime di solito hanno una correlazione negativa (i loro prezzi si muovono in direzioni diverse) o una bassa correlazione (i loro prezzi non si muovono in tandem tra loro) con le azioni. Per esempio, il petrolio e le azioni tendono ad avere una correlazione negativa. Ciò significa che l’aumento dei prezzi del petrolio è tradizionalmente legato a un mercato azionario più debole, e il mercato azionario è spesso più forte quando i prezzi del petrolio sono bassi.

Per questo motivo, le materie prime sono una copertura popolare del mercato azionario. Molti investitori si rifugiano nell’oro durante un mercato al ribasso, per esempio. Le materie prime sono anche una comune copertura dell’inflazione. Un’alta inflazione spesso causa un’impennata dei prezzi delle materie prime, mentre le azioni e le obbligazioni rendono meglio quando l’inflazione è più bassa.

Come investire in materie prime

Il trading di materie prime non è l’unico mezzo per investire in materie prime. Si può anche investire in azioni di società che producono materie prime. Oppure si può investire in fondi negoziati in borsa (ETF) o fondi comuni di investimento che tracciano le materie prime. Ecco quattro modi di base per investire in materie prime.

Investire direttamente nella materia prima

Se si vuole investire comprando fisicamente una materia prima, un vantaggio è che non si deve passare attraverso una terza parte. Di solito puoi fare una semplice ricerca su internet per trovare un commerciante che ti venda un particolare bene, e quando non lo vuoi più, quel commerciante spesso lo ricomprerà. Ma devi capire la logistica della consegna e dello stoccaggio.

Se stai comprando oro, questo può essere relativamente semplice. Puoi facilmente trovare un commerciante di monete online che può venderti un lingotto o una moneta. Puoi conservarlo in modo sicuro e in seguito venderlo a tuo piacimento.

Ma diventa molto più difficile quando si cerca di capire la consegna e lo stoccaggio di bestiame, petrolio greggio o bushel di mais. Per questo motivo, investire nella maggior parte delle materie prime fisiche richiede tipicamente troppo sforzo per gli investitori individuali.

Investire in contratti futures

È possibile negoziare contratti futures finché si ha un conto di intermediazione che lo permette. Ma i contratti futures sono in gran parte progettati per le grandi aziende coinvolte nelle materie prime, piuttosto che per gli individui.

Per esempio, diciamo che sei un coltivatore di mais. Vuoi essere sicuro che sarai in grado di ottenere almeno il prezzo di mercato prevalente per il tuo raccolto. Così vendi un contratto futures, accettando di vendere 5.000 bushel di mais a 4 dollari ciascuno tra 90 giorni. Vincete se i prezzi scendono perché avete bloccato 4 dollari al bushel, ma perdete i profitti se i prezzi salgono a 5 dollari.

Dall’altro lato, diciamo che siete un’azienda di trasformazione alimentare che ha bisogno di mais per produrre farina di mais per i dettaglianti di cibo. Non volete rischiare prezzi più alti se c’è un raccolto minore. Quindi comprate quel contratto futures per 5.000 bushel di mais a 4 dollari l’uno. Se i prezzi scendono, si perde perché si paga più del prezzo di mercato prevalente. Ma se salgono alle stelle, stai ancora pagando solo 4 dollari a bushel.

Come investitore, puoi anche speculare sui prezzi del mais. Per esempio, diciamo che compri lo stesso contratto future. Non avete intenzione di comprare effettivamente 5.000 bushel di mais tra 90 giorni, ma state scommettendo che i prezzi del mais saliranno e sarete in grado di venderlo per più soldi. Oppure puoi prendere una posizione corta se credi che i prezzi scenderanno.

Un grande rischio del trading di materie prime è che i requisiti di margine sono significativamente inferiori a quelli delle azioni. Quando fai trading con margine, stai scambiando denaro preso in prestito, il che può amplificare le tue perdite. Data la volatilità dei prezzi delle materie prime, è essenziale avere abbastanza risorse a portata di mano per coprire qualsiasi chiamata di margine, che è quando il tuo broker ti chiede di depositare più soldi.

Investire in azioni di materie prime

Un altro modo per investire in materie prime è quello di acquistare azioni delle società che le producono. Per esempio, potresti comprare azioni minerarie, azioni petrolifere o azioni agricole.

Una società produttrice di commodity non necessariamente salirà o scenderà in linea con la commodity che produce. Certo, una società di produzione di petrolio beneficerà quando i prezzi del greggio salgono e soffrirà quando scendono. Ma molto più importante è quanto petrolio ha nelle sue riserve e se ha contratti di fornitura lucrativi con acquirenti ad alta domanda.

Investire in ETF e fondi comuni di investimento in materie prime

Gli ETF e i fondi comuni di investimento in materie prime offrono un’esposizione alle materie prime per coloro che non vogliono comprare direttamente la materia prima. I fondi di materie prime possono investire in materiali fisici, azioni di materie prime, contratti futures o una combinazione. Tuttavia, i fondi di materie prime possono non muoversi in sincronia con il prezzo del bene sottostante, il che può essere una sorpresa per i nuovi investitori.

Si dovrebbe fare trading di materie prime?

Il trading di materie prime è uno sforzo ad alto rischio e ad alta ricompensa. Può essere un modo efficace per coprire il tuo portafoglio contro un mercato al ribasso o l’inflazione. Ma dovreste considerarlo solo se avete una forte comprensione delle dinamiche di domanda e offerta del mercato delle materie prime. Questo include la conoscenza delle tendenze storiche dei prezzi e di ciò che sta accadendo in tempo reale. Se stai iniziando, puoi ridurre il tuo rischio limitando l’uso del margine.

Molto del trading di materie prime equivale a speculazione, non a investimento. Fattori imprevedibili come il tempo, le malattie e i disastri naturali possono avere un enorme impatto sui prezzi delle materie prime nel breve termine. Se stai cercando di investire in una materia prima a lungo termine, le azioni delle materie prime, i fondi comuni e gli ETF sono un’opzione migliore per la maggior parte degli individui.

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