Opzioni sintetiche

Che cosa sono le opzioni sintetiche?

Le opzioni sintetiche sono portafogli o tradingTrading & InvestingLe guide di trading & InvestingCFI sono progettate come risorse di autoapprendimento per imparare a fare trading al proprio ritmo. Sfoglia centinaia di articoli su trading, investimenti e argomenti importanti da conoscere per gli analisti finanziari. Scopri le classi di attività, i prezzi delle obbligazioni, il rischio e il rendimento, le azioni e i mercati azionari, gli ETF, il momentum, le posizioni tecniche che detengono un certo numero di securitiesSecurityA security è uno strumento finanziario, in genere qualsiasi attività finanziaria che può essere scambiata. La natura di ciò che può e non può essere chiamato un titolo dipende generalmente dalla giurisdizione in cui le attività vengono scambiate. che quando presi insieme, emulano un’altra posizione. Il payoff della posizione emulata, sintetica e della posizione reale dovrebbe, in teoria, essere identico. Se i prezzi di questi due non sono identici, allora un arbitraggioArbitraggioArbitraggio è la strategia di approfittare delle differenze di prezzo in mercati diversi per lo stesso bene. Perché abbia luogo, deve esistere una situazione di almeno due attivi equivalenti con prezzi diversi. In sostanza, l’arbitraggio è una situazione che un commerciante può trarre profitto da opportunità esisterebbe nel mercato. La valutazione delle opzioni sintetiche può essere utilizzata per determinare quale dovrebbe essere il prezzo di un titolo. In pratica, i trader spesso creano posizioni sintetiche per aggiustare posizioni esistenti.

Quali sono alcuni tipi di opzioni sintetiche?

È possibile ricreare posizioni di opzione per quasi tutte le opzioni usando le call optionsCall OptionA call option, comunemente chiamata “call”, è una forma di contratto derivato che dà all’acquirente dell’opzione call il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare un’azione o un altro strumento finanziario ad un prezzo specifico – il prezzo di esercizio dell’opzione – entro un determinato periodo di tempo, put optionsPut OptionA put option è un contratto di opzione che dà all’acquirente il diritto, ma non l’obbligo, di vendere il titolo sottostante ad un prezzo specificato (noto anche come prezzo di esercizio) prima o ad una data di scadenza predeterminata. Si tratta di uno dei due tipi principali di opzioni, l’altro tipo è un’opzione call, e l’attività sottostante. Le posizioni sintetiche di base includono: azioni sintetiche lunghe, azioni sintetiche corte, chiamate sintetiche lunghe, chiamate sintetiche corte, put sintetiche lunghe e put sintetiche corte. I seguenti grafici mostrano come queste posizioni sintetiche possono essere create utilizzando l’attività sottostante e le opzioniOpzioni: Calls e PutsUn’opzione è una forma di contratto derivato che dà al titolare il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere un’attività entro una certa data (data di scadenza) a un prezzo specificato (prezzo di esercizio). Ci sono due tipi di opzioni: call e put. Le opzioni USA possono essere esercitate in qualsiasi momento con l’attività sottostante.

#1 Synthetic Long Stock

I trader creeranno una posizione azionaria sintetica lunga entrando in una posizione lungaPosizioni lunghe e corteNegli investimenti, le posizioni lunghe e corte rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (se lungo) o scenderà (se corto). Nel commercio di beni, un investitore può prendere due tipi di posizioni: lunghe e corte. Un investitore può acquistare un bene (andare lungo), o venderlo (andare corto). su un’opzione call e una posizione cortaPosizioni lunghe e corteNegli investimenti, le posizioni lunghe e corte rappresentano le scommesse direzionali degli investitori che un titolo salirà (quando è lungo) o scenderà (quando è corto). Nel commercio di beni, un investitore può prendere due tipi di posizioni: lunghe e corte. Un investitore può comprare un’attività (andare lungo) o venderla (andare corto). su un’opzione put. Il grafico qui sotto mostra come il payoff di una call lunga e di una put corta sono uguali ad una posizione azionaria lunga.

#2 Synthetic Short Stock

Invece di andare direttamente allo scoperto su un’azione, un investitore può creare una posizione azionaria corta sintetica entrando in una posizione corta sulla call e una posizione lunga sulla put. Il grafico seguente mostra come questo portafoglio sia uguale alla vendita allo scopertoPosizioni lunghe e corteNegli investimenti, le posizioni lunghe e corte rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (se lungo) o scenderà (se corto). Nel commercio di beni, un investitore può prendere due tipi di posizioni: lunghe e corte. Un investitore può acquistare un’attività (andando lungo) o venderla (andando corto). l’azione sottostante.

#3 Synthetic Long Call

La posizione sintetica long callCall OptionA call option, comunemente chiamata “call”, è una forma di contratto derivato che dà all’acquirente dell’opzione call il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare un’azione o un altro strumento finanziario ad un prezzo specifico – il prezzo di esercizio dell’opzione – entro un determinato periodo di tempo. Un’opzione put è un contratto di opzione che dà all’acquirente il diritto, ma non l’obbligo, di vendere il titolo sottostante a un prezzo specifico (noto anche come prezzo di esercizio) prima o alla data di scadenza prestabilita. È uno dei due tipi principali di opzioni, l’altro tipo è un’opzione call. Sotto mostra che il payoff dal tenere la chiamata sintetica è uguale ad entrare in una posizione lunga di chiamata.

#4 Synthetic Short Call

Una posizione sintetica di chiamata corta è creata dalla vendita allo scopertoPosizioni lunghe e corteNegli investimenti, le posizioni lunghe e corte rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (se lungo) o scenderà (se corto). Nel commercio di beni, un investitore può prendere due tipi di posizioni: lunghe e corte. Un investitore può comprare un’attività (andando lungo), o venderla (andando corto). l’azione, ed entrando in una posizione corta sull’opzione put. Il grafico sottostante mostra come queste due transazioni siano uguali all’entrata in una posizione call corta.

#5 Synthetic Long Put

La posizione sintetica long put viene creata vendendo allo scoperto l’azione sottostante ed entrando in una posizione long sull’opzione call. Il grafico sottostante mostra che queste due posizioni equivalgono a detenere una posizione lunga sull’opzione put.

#6 Synthetic Short Put

La posizione sintetica short put viene creata tenendo il titolo sottostante ed entrando in una posizione short sull’opzione call. Sotto mostra che il payoff di queste due posizioni sarà uguale ad una posizione corta sull’opzione put.

A cosa servono le opzioni sintetiche?

Le opzioni sintetiche possono essere usate per una serie di ragioni. Un motivo per cui un investitoreInvestitoreUn investitore è un individuo che mette soldi in un’entità come un business per un ritorno finanziario. L’obiettivo principale di ogni investitore è quello di minimizzare il rischio ed entrerà in una posizione sintetica è quello di modificare una posizione già esistente quando le aspettative cambiano. Questo può permettere di modificare una posizione senza chiudere la posizione preesistente. Per esempio, se si sta già tenendo una posizione lungaPosizioni lunghe e corteNegli investimenti, le posizioni lunghe e corte rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (se lungo) o scenderà (se corto). Nel commercio di beni, un investitore può prendere due tipi di posizioni: lunghe e corte. Un investitore può acquistare un’attività (andare lungo) o venderla (andare corto). su un’azione, e sei preoccupato per il rischio di ribassoRischioIn finanza, il rischio è la probabilità che i risultati effettivi differiscano dai risultati previsti. Nel Capital Asset Pricing Model (CAPM), il rischio è definito come la volatilità dei rendimenti. Il concetto di “rischio e rendimento” è che le attività più rischiose dovrebbero avere rendimenti attesi più elevati per compensare gli investitori per la maggiore volatilità e l’aumento del rischio., si potrebbe entrare in una posizione di opzione call sintetica acquistando un’opzione put.

Creando la call sintetica, si può ancora tenere sullo stock sottostante. Questo può essere importante se ci sono altre considerazioni come la necessità di mantenere la proprietà della società.

L’utilizzo di posizioni sintetiche può anche ridurre il numero di transazioni che devi fare per cambiare la tua posizione. Per esempio, prendiamo la situazione di cui sopra di cambiare una posizione lunga sullo stock in una posizione sintetica callCall OptionA call option, comunemente chiamata “call”, è una forma di contratto di derivati che dà all’acquirente dell’opzione call il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare un’azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico – il prezzo di esercizio dell’opzione – entro un determinato periodo di tempo. comprando una put optionPut OptionA put option è un contratto di opzione che dà all’acquirente il diritto, ma non l’obbligo, di vendere il titolo sottostante a un prezzo specificato (noto anche come prezzo di esercizio) prima o a una data di scadenza predeterminata. Si tratta di uno dei due principali tipi di opzioni, l’altro tipo è un’opzione call. Se tu fossi un trader e volessi cambiare la tua posizione da una posizione azionaria lunga a una posizione call senza l’uso di una posizione sintetica, dovresti vendere le azioni e comprare l’opzione call. Questo usa due transazioni invece di comprare solo l’opzione put.

Utilizzare meno transazioni può essere importante in strategie di trading efficienti. Ogni transazione avrà generalmente un costo, quindi ha senso voler ridurre il numero di transazioni quando possibile.

Un’altra ragione per cui le opzioni sintetiche possono essere utilizzate sono per impiegare l’arbitraggioArbitraggioArbitraggio è la strategia di trarre vantaggio dalle differenze di prezzo in diversi mercati per lo stesso bene. Perché abbia luogo, ci deve essere una situazione di almeno due beni equivalenti con prezzi diversi. In sostanza, l’arbitraggio è una situazione in cui un trader può trarre profitto dalle strategie di trading. Se è possibile identificare una posizione sintetica che ha un prezzo errato rispetto alla posizione reale, allora c’è un’opportunità di profittoProfitProfit è il valore che rimane dopo che le spese di una società sono state pagate. Può essere trovato in un conto economico. Se il valore che rimane. Per esempio, se un’opzione call costa più dell’opzione call sintetica, è possibile vendere allo scoperto l’opzione call e comprare l’opzione call sintetica e trarre profittoProfitProfit è il valore che rimane dopo che le spese di una società sono state pagate. Può essere trovato in un conto economico. Se il valore che rimane.

Risorse aggiuntive

Grazie per aver letto l’articolo di CFI sulle opzioni sintetiche. Se vuoi conoscere i concetti correlati, dai un’occhiata alle altre risorse di CFI:

• Short CoveringShort CoveringShort Covering, chiamato anche “buying to cover”, si riferisce all’acquisto di titoli da parte di un investitore per chiudere una posizione corta nel mercato azionario. Il processo è strettamente legato alla vendita allo scoperto. Infatti, la copertura allo scoperto fa parte della vendita allo scoperto
• Strategie di trading direzionaliLe strategie di trading direzionali sono operazioni che scommettono sul movimento verso l’alto o verso il basso del mercato. Per esempio, se un investitore crede che il mercato stia salendo,
• Strategia di opzione collareStrategia di opzione collareUna strategia di opzione collare limita sia le perdite che i guadagni. La posizione viene creata con lo stock sottostante, una put protettiva e una call coperta.
• Option GreeksOption GreeksOption Greeks sono misure finanziarie della sensibilità del prezzo di un’opzione ai suoi parametri determinanti sottostanti, come la volatilità o il prezzo del bene sottostante. Le greche sono utilizzate nell’analisi di un portafoglio di opzioni e nell’analisi di sensibilità di un’opzione

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