Rischio Sistematico

Che cos’è il Rischio Sistematico?

Il Rischio Sistematico è definito come il rischio che è inerente all’intero mercato o all’intero segmento di mercato in quanto colpisce l’economia nel suo complesso e non può essere diversificato e quindi è anche conosciuto come “rischio non diversificabile” o “rischio di mercato” o anche “rischio di volatilità.”

Tipi di rischio sistematico

I vari tipi sono elencati come segue

1. Rischio di tasso di interesse: Si riferisce al rischio derivante dalla variazione dei tassi di interesse di mercato e colpisce gli strumenti a reddito fisso come le obbligazioni
2. Rischio di mercato: Si riferisce al rischio derivante dalle variazioni del prezzo di mercato dei titoli che causa un calo significativo in caso di correzione del mercato azionario
3. Rischio di cambio: Nasce dai cambiamenti nel valore delle valute e colpisce le società con una sostanziale esposizione alle transazioni in valuta estera
4. Rischio politico: È principalmente dovuto all’instabilità politica in qualsiasi economia, e influenza le decisioni aziendali

Esempio di rischio sistematico

Esempi di rischio sistematico che influenzerebbe l’intera economia come descritto nei vari tipi sono illustrati con l’esempio seguente.

1. Rischio di tasso d’interesse: Il governo riduce/aumenta i tassi d’interesse che influenzerebbero la valutazione dei titoli.
2. Rischio di mercato: Una correzione del mercato azionario spazzerebbe via la ricchezza creata dai gestori di fondi e colpisce l’intera società.
3. Rischio di tasso di cambio: Una svalutazione delle valute di altri paesi renderebbe le importazioni più costose.
4. Rischio politico: Un paese che dichiara guerra porterebbe al ritiro dei fondi esteri.

Come è utile l’analisi del rischio sistematico?

#1 – Vista olistica

Questo continuerebbe a considerare l’intera economia, e l’analista otterrebbe un quadro migliore in quanto ciò fornisce una visione olistica dell’intera economia. Servirebbe come proxy per il rischio dell’intera economia piuttosto che dover scoprire il rischio inerente ad ogni settore isolatamente

#2 – Aiuta a capire il rischio non diversificabile

E’ attraverso la comprensione del rischio sistematico che influenzerebbe l’economia; l’investitore tenderebbe ad avere un’idea della misura in cui il suo portafoglio è esposto al rischio non diversificabile nell’economia. Facendo questo, lui/lei avrebbe una buona sensazione o comprensione per la volatilità che sarebbe causata nel portafoglio a causa di un impatto di qualsiasi evento del genere che influenzerebbe il mercato nel suo complesso

#3 – Aiuta nell’identificazione del rischio

La diversificazione del rischio è alla base dell’assicurazione e anche dell’investimento. La presenza di un rischio sistematico influisce su tutto allo stesso tempo. Questo approccio, intraprendendo un approccio probabilistico del suo impatto sul profilo di rischio del portafoglio delle compagnie di assicurazione, aiuta a capire e identificare meglio i rischi. Anche se il rischio sistematico non può essere ridotto dalla diversificazione, fa molta strada nel dover capire e identificare i rischi

#4 – Aiuta a capire le ripercussioni

Siccome il rischio sistematico colpisce l’intera economia, aiuta a capire l’interconnessione e le ripercussioni. Per esempio, quando l’ipoteca sulle case è scoppiata nel 2007, il rischio sistematico che vi era invischiato è diventato un fenomeno nazionale, e questa stretta di liquidità ha colpito i mercati finanziari, che a sua volta ha colpito altre economie e ha portato a un forte calo del commercio e degli investimenti su base globale.

Svantaggi

#1 – Impatto di massa

A differenza del rischio settoriale, questo tipo di rischio colpisce tutti. Le imprese possono rallentare, l’afflusso di capitale può ridursi e possono essere effettuati tagli di posti di lavoro. Quindi tali rischi influenzano l’intera economia e possono portare ad un rallentamento globale se il ribasso si diffonde anche in altri paesi

#2 – Difficile studiare il rischio settoriale

Considera l’intera economia; sarebbe davvero difficile considerare l’impatto dello stesso su vari settori, azioni e affari in modo isolato. Ci possono essere rischi e fattori specifici del settore che hanno un impatto su questi affari, e per avere una maggiore comprensione degli stessi, diventa essenziale studiarli in modo isolato piuttosto che considerare la visione olistica

#3 – La scala dell’impatto può essere diversa

Anche se il rischio non diversificabile è un rischio sistematico che ha un impatto su tutta l’economia, la scala dell’impatto può essere diversa tra gli affari e anche tra i settori. Qui diventa essenziale capire e studiare questi settori con una visione diversa da quella dell’intera economia

Limitazioni

• Anche se il rischio sistematico ha un impatto sull’intera economia, la scala e la grandezza dello stesso possono differire tra i settori, e quindi diventa cruciale studiarli isolatamente. Il rischio sistematico in sé potrebbe non dare un quadro completo all’analista in un tale scenario. Lui/lei potrebbe aver bisogno di analizzare il comportamento specifico del settore e i fattori che influenzano lo stesso.

Conclusione

• Il rischio sistematico non essendo diversificabile, ha un impatto su tutti i settori, azioni, affari, ecc. e, in sostanza, sull’intera economia. Aiuta a misurare l’esposizione considerando una visione olistica dei rischi inerenti all’economia.
• Tale rischio è pericoloso per l’economia in quanto lo stesso, quando dilaga, può essere un’indicazione di un rallentamento dell’economia, di un business fiacco che avverte di una recessione imminente. Ha un impatto su larga scala e ripercussioni che spesso si diffondono da un settore all’altro o anche da un’economia a quella di un’altra, quando sono interconnesse.
• Tuttavia, per misurare e capire il rischio inerente a qualsiasi attività o settore specifico, è necessario studiarli isolatamente, e il rischio sistematico non può essere di grande aiuto a questo proposito.
• Tuttavia, esso aiuta molto a capire l’esposizione e l’enorme colpo che il portafoglio può subire in caso di rischio sistematico o non diversificabile e diventa quindi uno strumento essenziale per la gestione del rischio. È anche servito come base per vari modelli di valutazione come il Capital Asset Pricing Model (CAPM).

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Questo articolo è stato una guida su Cos’è il rischio sistematico e la sua definizione. Qui discutiamo l’esempio di rischio sistematico insieme a tipi, vantaggi e svantaggi. Puoi imparare di più sulla modellazione excel dai seguenti articoli –

• Rischio diversificabile
• Definizione del rischio di inflazione
• Rischio di eventi
• Definizione del rischio di obbligazioni