債券 vs 債券ファンド
債券投資のリスクについて知っておくべきこと
個々の債券または債券ファンドに投資するかどうかは、投資目的や特定の状況に当てはまる要因に基づいて、すべての投資家が個別に判断する必要があります
一般に、債券には予想できる収入の流れと満期の元金の返還があります。 個人は通常、将来の異なる時期に資金を利用できるようにするため、および/または発行者の任意の信用度へのエクスポージャーを最小限に抑えるために、複数の債券発行者に分散投資しています。 債券投資家は、彼が所有しているもの、どのくらいの期間と彼のリターンは、用語に保持された場合どうなるかを知りたいと思います。 一般的に、債券ファンドは、トータルリターンのために専門的に管理されている債券のプールです。 投資家は、変数の収入の流れを期待することができ、債券ファンドは、定義された用語を持っていません。 トータルリターンは、ポートフォリオを管理するマネーマネージャーの能力に依存します。 しかし、それはこれらの投資の両方が債券や債券ファンドの両方の値に影響を与える金利リスクを含むリスクの対象となることに注意することが重要です。 一般的に、債券ファンドは、現在のトータル・リターンの可能性を提供し、元本の価値が変動する可能性があります。 債券は、予測可能な収入と満期時の価値がわかっています。 今日の低金利環境と、債券投資の好調なパフォーマンスから、これまで以上に自問自答することが重要です。 「それとも、分散された質の高い債券ポートフォリオを購入すれば、自分のリターンがどうなるのか、いつ資金が手に入るのかを予測できることを知りたいのか? しかし、単純なアセットアロケーションや分散投資では、投資家を損失から守ることはできません。 いつものように、投資家が自身の投資目的に最も適した投資を選択できるよう支援できるプロのレイモンド・ジェームズ・ファイナンシャル・アドバイザーからのアドバイスから始めるのが最善です。
| 投資に関する考察 | 債券 | 債券ファンド |
|---|---|---|
|
固定収入 |
購入時に予測可能な収入が得られる |
利払いは、ファンドのマネージャーが売買する債券に基づいて変化します。 と現在の市場金利によって決まります。 |
|
元本保証 |
元本の金額（つまり, |
債券ファンドは満期がなく、価格（純資産価値）も日々変動するため、売却時に当初の投資価値を予測することは不可能ではないにせよ、困難な場合があります。 |
|
費用 |
債券を売買する際に、一括手数料または年間手数料と低い個別取引手数料がかかる |
販売手数料はかかる。 ノーロードファンドの場合、通常、年間管理料がかかる |
|
キャピタルゲイン税 |
債券が満期前に利益を得て売却した場合のみ支払う |
-株式を利益を得て売却した場合支払う |
|
何を所有しているかを知る |
投資家は購入した債券、その信用格付け、クーポンレート、満期日を正確に知ることができます。 100％投資され、利息を得ることができます。 |
投資家は債券ファンド（例：中期社債ファンド）の主目的を知っていますが、ポートフォリオマネージャーは常に従っているとは限りません、これは “style drift” と呼ばれるものです。 株主はファンドから定期的にポートフォリオの保有債券の詳細について情報を得ることができる。 さらに、債券ファンドは、管理上のニーズや償還のために現金を保持し、完全に投資されていません。 |
|
分散 |
複数の債券が適切な分散を達成するために必要です。 |
ファンドが数百の債券に投資するため、1つの投資でより大きな分散が達成されます。 |
|
流動性 |
現在の価値から販売手数料を差し引き清算することが可能です。 |
NAV（Net-Asset-Value）で売却することができ、これは当初コストより高い場合も低い場合もある。 |
Raymond James & Associates, Inc, member New York Stock Exchange/SIPC.を通じて販売される投資信託には償還手数料はかかりません。 レイモンド・ジェームズ・ファイナンシャル・サービス、メンバーFINRA/SIPC。 投資家は、投資前に債券ファンドの投資目的、リスク、手数料および経費を慎重に検討する必要があります。 目論見書には、ファンドに関するこのような情報およびその他の情報が記載されています。 目論見書はファイナンシャル・アドバイザーから入手できますので、投資前によくお読みください。 詳細は、レイモンド・ジェームズの投資信託ガイドをご覧ください。
この資料の著者は、レイモンド・ジェームズ&アソシエイツ（RJA）の債券部門のトレーダーであり、アナリストではありません。 記載されている意見は、RJAの他部門の意見と異なる場合があり、予告なく変更されることがあります。 ここに掲載されているデータおよび情報は、信頼できると思われる情報源から入手したものですが、RJAはその正確性および完全性を保証するものではありません。 また、本資料に掲載されている情報や意見は、本資料で言及されている証券の購入や売却の勧誘を目的としたものではありません。 本資料には、RJAが独自にロングまたはショートのポジションを保有する可能性のあるセクター、証券および/またはデリバティブの分析が含まれている場合があります。 RJAまたはその関連会社は、本レポートの結論と一致しない取引を行う可能性があります。 また、RJAは当該証券の発行体に対して投資銀行業務を行っている可能性があります。 投資家は債券に内在するリスクについて、担当のレイモンド・ジェームズ・ファイナンシャル・アドバイザーに相談する必要があります。 過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。
このコミュニケーションは、ファイナンシャル・アドバイザーが顧客の課税対象債券保有に関連する情報を取得する際の効率性を向上させることを目的としています。 この情報は、RJ&A課税債券部門から上記の有価証券の売買を指示するものと解釈されるべきではありません。 いかなる有価証券の売買を行う場合にも、事前にその取引の適合性、潜在的なリターン、および関連するリスクについてお客様とご相談ください。 本誌に掲載された証券に関する追加の開示情報については、レイモンド・ジェームズのファイナンシャル・アドバイザーにお問い合わせください。 (RJA)が保証するものではなく、利用可能なすべてのデータの完全な要約または記述ではなく、またここで言及されている証券の購入または売却の提案として解釈されるべきものではありません。 また、本資料に掲載されている証券の売買を勧誘するものでもありません。 投資家の皆様には、関連書類を入手し、その全文をご覧いただくようお願いいたします。 RJAは、本情報が投資判断の主要な根拠とならないことを条件として、本情報を提供しています。 また、これらはあくまでトレードアイディアであるため、RJAがフォローアップを行うことはないものとお考えください。 RJAまたはその関連会社の従業員は、時として、文書または口頭によるコメント、テクニカル分析または取引戦略を発表することがありますが、その内容は本コミュニケーションで表明された意見とは異なることがあります。 RJAおよびその従業員は、本コミュニケーションの準備または発行に関与し、ここで議論されている有価証券のポジションを保有している可能性があります。 本書に記載された証券は、入手可能性および価格の変動に左右されます。 すべての価格および/または利回りは、情報提供のみを目的とした指標です。 追加情報はご要望に応じて提供します。
