Commodities Trading: O que é?

Quando se compra uma espiga de milho ou um saco de farinha de trigo num supermercado, provavelmente não se presta muita atenção ao local onde foram cultivadas ou moídas. Isso porque tanto o milho como a farinha são commodities.

Os bens de consumo são matérias-primas. Eles são intercambiáveis e podem ser comprados e vendidos a granel. Muitas vezes estas matérias-primas são os blocos de construção dos produtos manufaturados.

Tipos de commodities

Investidores dividem as commodities em duas categorias: duras e macias. As commodities duras requerem mineração ou perfuração para serem encontradas. As commodities macias são cultivadas ou ranqueadas. Existem quatro tipos principais de commodities.

1. Produtos agrícolas: Produtos macios. Eles incluem culturas como café, milho, trigo, soja, algodão e madeira.

2. Pecuária e carne: Produtos agrícolas macios. Incluem gado vivo, carne bovina, barriga de porco e leite.

3. Produtos energéticos: Produtos duros. Incluem petróleo bruto, gasolina sem chumbo, propano, etanol e carvão.

4. Metais: Produtos de base duros. Eles incluem metais preciosos, como ouro e prata, e metais industriais, como cobre, alumínio e paládio.

O que é o comércio de mercadorias?

O comércio de mercadorias é a compra e venda destas matérias-primas. Às vezes envolve o comércio físico de bens. Mas mais frequentemente acontece através de contratos futuros, onde você concorda em comprar ou vender uma mercadoria por um determinado preço em uma data específica.

Com contratos futuros, os comerciantes de mercadorias apostam em como o preço da mercadoria irá se mover. Quando você pensa que o preço vai subir, você compraria futuros, ou iria longo. Quando você pensa que o preço vai cair, você venderia futuros, ou iria para baixo. Enquanto os contratos de futuros podem ser usados para especular sobre mudanças de preços, muitas vezes eles são usados por produtores ou grandes consumidores industriais como uma cobertura contra aumentos ou diminuições de preços, como discutiremos em breve.

Os contratos de futuros são tipicamente negociados em bolsas de mercadorias. As duas maiores bolsas nos EUA são a Chicago Mercantile Exchange e a New York Mercantile Exchange.

Commodities vs. a bolsa de valores

Preços de produtos de consumo muitas vezes flutuam muito devido a mudanças na oferta e na procura. Por exemplo, quando há uma grande colheita de uma determinada colheita, o preço geralmente desce. Quando há uma seca, os preços muitas vezes sobem devido ao medo de que a oferta caia. Da mesma forma, durante o tempo frio, a procura de gás natural para fins de aquecimento aumenta, fazendo com que os preços também aumentem. Mas um período de calor durante o inverno pode deprimir os preços.

Ainda, algumas mercadorias são relativamente estáveis, como o ouro, que também serve como um ativo de reserva para os bancos centrais. Mas, em geral, as commodities são significativamente mais voláteis do que as ações ou títulos.

Alguns investidores procuram commodities para diversificação. As commodities geralmente têm uma correlação negativa (seus preços se movem em direções diferentes) ou uma correlação baixa (seus preços não se movem em conjunto) com as ações. Por exemplo, o petróleo e as ações tendem a ter uma correlação negativa. Isso significa que o aumento dos preços do petróleo tem sido tradicionalmente ligado a um mercado de ações mais fraco, e o mercado de ações é frequentemente mais forte quando os preços do petróleo estão baixos.

Por essa razão, as commodities são um hedge popular do mercado de ações. Muitos investidores se aglomeram em busca de ouro durante um mercado de baixa, por exemplo. As commodities também são um hedge comum de inflação. A alta inflação frequentemente faz com que os preços das commodities subam, enquanto as ações e títulos têm melhor desempenho quando a inflação é mais baixa.

Como investir em commodities

O comércio de commodities não é o único meio de investir em commodities. Você também pode investir em ações de empresas que produzem commodities. Ou você pode investir em fundos negociados em bolsa (ETFs) ou fundos mútuos que rastreiam a mercadoria. Aqui estão quatro formas básicas de investir em commodities.

Investir diretamente na commodity

Se você quiser investir comprando fisicamente uma commodity, uma vantagem é que você não tem que passar por um terceiro. Normalmente você pode fazer uma simples busca na internet para encontrar um revendedor para vender um determinado bem, e quando você não quer mais, esse revendedor irá comprá-lo de volta com freqüência. Mas você tem que descobrir a logística de entrega e armazenamento.

Se você está comprando ouro, isto pode ser relativamente simples. Você pode facilmente encontrar um negociante de moedas online que pode lhe vender uma barra ou moeda. Você pode armazená-lo com segurança e depois vendê-lo como quiser.

Mas fica muito mais difícil quando você está tentando descobrir a entrega e armazenamento de gado, óleo cru, ou alqueires de milho. Por essa razão, investir na maioria das commodities físicas normalmente requer muito esforço para investidores individuais.

Investir em contratos futuros

Você pode negociar contratos futuros desde que tenha uma conta de corretagem que o permita. Mas os contratos futuros são em grande parte projetados para grandes empresas envolvidas em commodities, ao invés de indivíduos.

Por exemplo, digamos que você é um agricultor de milho. Você quer ter certeza de que você será capaz de obter pelo menos o preço prevalecente no mercado para a sua safra. Então você vende um contrato de futuros, concordando em vender 5.000 alqueires de milho a $4 cada um em 90 dias. Você ganha se os preços caírem porque você fechou em $4 um alqueire, mas você perde os lucros se os preços subirem para $5.

No outro lado, diga que você é uma empresa de processamento de alimentos que precisa de milho para produzir farinha de milho para os varejistas de alimentos. Você não quer arriscar preços mais altos se houver uma safra menor. Então você compra esse contrato de futuros por 5.000 alqueires de milho a 4 dólares cada. Se os preços caírem, você perde porque paga mais do que o preço prevalecente no mercado. Mas se eles dispararem, você ainda está pagando apenas $4 por bushel.

Como investidor, você também pode especular sobre os preços do milho. Por exemplo, digamos que você compra esse mesmo contrato de futuros. Você não tem intenção de realmente comprar 5.000 bushels de milho em 90 dias, mas você está apostando que os preços do milho vão subir e você será capaz de vendê-lo por mais dinheiro. Ou você pode tomar uma posição curta se você acredita que os preços vão cair.

Um grande risco de negociação de commodities é que os requisitos de margem são significativamente mais baixos do que para as ações. Quando você negocia com margem, você está negociando dinheiro emprestado, o que pode amplificar as suas perdas. Dada a volatilidade dos preços das commodities, é essencial ter recursos suficientes em mãos para cobrir qualquer exigência de margem, que é quando seu corretor exige que você deposite mais dinheiro.

Investir em ações de commodities

Outra forma de investir em commodities é comprar ações das empresas que as produzem. Por exemplo, você poderia comprar ações de mineração, ações de petróleo, ou ações de agricultura.

Uma empresa produtora de commodities não necessariamente subirá ou cairá em linha com a commodity que produz. Claro, uma empresa produtora de petróleo se beneficiará quando os preços do petróleo bruto subirem e sofrerão quando caírem. Mas muito mais importante é a quantidade de petróleo que tem nas suas reservas e se tem contratos de fornecimento lucrativos com compradores de alta demanda.

Investimento em ETFs e fundos mútuos de mercadorias

Os ETFs e fundos mútuos de mercadorias oferecem exposição a mercadorias para aqueles que não querem comprar a mercadoria diretamente. Os fundos de commodities podem investir em materiais físicos, ações de commodities, contratos futuros, ou uma combinação. No entanto, os fundos de commodities podem não se mover em sincronia com o preço do bem subjacente, o que pode ser uma surpresa para novos investidores.

Poderia negociar commodities?

O comércio de commodities é um empreendimento de alto risco e alto retorno. Pode ser uma forma eficaz de proteger a sua carteira contra um mercado de baixa ou inflação. Mas você só deve considerar isso se você tiver um forte entendimento da dinâmica de oferta e demanda do mercado de commodities. Isso inclui o conhecimento das tendências históricas dos preços e o que está acontecendo em tempo real. Se você está começando, você pode reduzir seu risco limitando o uso da margem.

Muito da negociação de commodities equivale a especulação, não a investimento. Fatores imprevisíveis como o clima, doenças e desastres naturais podem ter enormes impactos nos preços das commodities no curto prazo. Se você está procurando investir em uma commodity no longo prazo, ações de commodities, fundos mútuos e ETFs são uma opção melhor para a maioria dos indivíduos.

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