O mercado de acções afecta as empresas individuais numa economia de muitas formas diferentes. Nos Estados Unidos há pouco menos de 4.000 ações negociadas publicamente que podem ser divididas amplamente em 11 classificações globais da indústria (GICS). Com movimentos diários em todos os setores, pode haver uma multiplicidade de efeitos.
Muitos analistas muitas vezes zeram no Índice S&P 500 como um barômetro para o desempenho geral do mercado e como tal um dos mais influentes impulsionadores. Aqui vamos olhar para dois dos efeitos mais básicos para as empresas: 1) gastos dos consumidores e 2) operações comerciais.
A Bolsa e a Economia
Definido como o mercado em que as ações das empresas de capital aberto são compradas e vendidas, o mercado de ações mede o valor agregado de todas as empresas de capital aberto. Compreensivamente, isto pode ser representado pelo Wilshire 5000, mas geralmente, a maioria dos analistas e investidores concentram-se no S&P 500. Ambos os índices podem ser ferramentas valiosas para medir a saúde da economia em geral, embora ocasionalmente as ações possam ser enganosas.
Tipicamente, o mercado de ações e o desempenho econômico estão alinhados. Assim, quando o mercado de ações está tendo um bom desempenho, geralmente é uma função de uma economia em crescimento. O crescimento econômico pode ser medido de várias maneiras, mas uma das mais proeminentes é seguindo o produto interno bruto (PIB).
Quando o PIB está crescendo, as empresas individuais estão produzindo mais e geralmente se expandindo. A expansão da atividade comercial geralmente aumenta as avaliações e leva a ganhos na bolsa de valores.
Histórico, declínios acentuados do mercado precederam a Grande Depressão na década de 1930, bem como a Grande Recessão de 2007-2009. No entanto, algumas quedas do mercado, a mais famosa segunda-feira preta de 1987, não foram seguidas por recessões.
A Bolsa de Valores e as Despesas do Consumidor
Muitas vezes, os consumidores gastam mais durante os mercados bolsistas porque estão a ganhar mais com os efeitos de uma economia forte e também se sentem mais ricos quando vêem as suas carteiras subirem de valor. Durante os mercados de ursos, a economia normalmente não está indo tão bem e os gastos diminuem. Uma queda simultânea no valor das ações também cria medo pela perda de riqueza e poder de compra, uma vez que o valor dos contratos de investimento.
Um mercado de ações em ascensão está normalmente alinhado com uma economia em crescimento e leva a uma maior confiança dos investidores. A confiança dos investidores em ações leva a mais atividade de compra, o que também pode ajudar a empurrar os preços para cima. Quando as ações sobem, as pessoas investidas nos mercados de ações ganham riqueza. Este aumento da riqueza leva frequentemente a um aumento dos gastos dos consumidores, uma vez que estes compram mais bens e serviços quando estão confiantes de que estão numa posição financeira para o fazer. Quando os consumidores compram mais, as empresas que vendem esses bens e serviços optam por produzir mais e vender mais, colhendo o benefício sob a forma de maiores receitas.
Perdas no mercado de ações corroem a riqueza tanto nas carteiras pessoais quanto nas de aposentadoria. Um consumidor que vê a sua carteira baixar de valor é provável que gaste menos. Esta redução nos gastos afeta negativamente as empresas – especialmente aquelas que vendem bens e serviços não necessários, como carros de luxo e entretenimento, que os clientes podem viver sem quando o dinheiro é escasso.
O mercado de ações e operações comerciais
Os movimentos do mercado de ações podem impactar as empresas de diversas maneiras. A subida e descida do valor das acções afecta a capitalização bolsista de uma empresa e, portanto, o seu valor de mercado. Quanto maior o preço das ações, mais uma empresa vale em valor de mercado e vice versa. O valor de mercado de uma empresa pode ser importante quando se considera fusões e/ou aquisições que envolvem ações como parte do negócio.
As decisões de emissão de ações também podem ser afetadas pelo desempenho das ações. Se uma ação está indo bem, uma empresa pode estar mais inclinada a emitir mais ações porque acredita que pode levantar mais capital com o maior valor.
O desempenho do mercado de ações também afeta o custo de capital de uma empresa. As empresas devem calcular a média dos custos da dívida e do capital próprio quando chegam a um custo médio ponderado de capital, que é usado para muitos cenários de análise. Quanto maior for o desempenho esperado do mercado, maior será o custo do capital próprio. medida que o custo do capital próprio aumenta, os cálculos do valor presente são menores porque as empresas devem usar uma taxa de desconto mais alta.
As empresas também podem ter investimentos substanciais de capital em suas ações, o que pode levar a problemas se as ações caírem. Por exemplo, as empresas podem deter ações como equivalentes de caixa ou usar ações como suporte para fundos de pensão. Em qualquer caso, quando as ações caem, o valor diminui, o que pode levar a problemas de financiamento.
Aumentos positivos no valor das ações também podem potencialmente gerar novos interesses para uma empresa ou setor em particular. Isto pode possivelmente contribuir para o crescimento das receitas das vendas ou atrair investidores.
