Como você está preparando seus investimentos para aumentar as taxas de juros?

Após as taxas de juros atingirem níveis próximos de zero (que é onde eles estavam até o início de 2013) não há lugar para eles subirem a não ser Foi exactamente o que começaram a fazer na Primavera passada, particularmente quando a Reserva Federal começou a enviar sinais de fumo sobre a sua compra de títulos de dívida. As boas notícias sobre as taxas de juros, ao que parece, podem estar atrás de nós.

Isto significa que talvez seja altura de começar a preparar os seus investimentos para a subida das taxas de juro.

Não há maneira científica de fazer isto – muito depende da rapidez com que as taxas de juro aumentam, e de quão alto elas acabam por ir. Mas há estratégias que você pode usar para ajudá-lo a resistir a um ambiente de aumentos graduais, mas modestos, nas taxas de juros.

Invista em empresas mais resistentes ao aumento das taxas de juros

Provavelmente não é possível dizer que um único setor da indústria seja resistente às taxas de juros. Todos serão afetados em um grau ou outro, mas há setores que tendem a fazer melhor do que outros em ambientes de taxas de juros crescentes.

A saúde é um setor que tende a resistir melhor a desenvolvimentos negativos do que outros setores. É um campo de crescimento sólido e tende a crescer não importa o que está acontecendo na economia em geral, simplesmente porque as pessoas sempre precisam de cuidados de saúde.

Os estoques relacionados a alimentos, incluindo as redes de mercearias, também podem ser um pouco resistentes. Como as pessoas sempre precisam comprar alimentos, os negócios relacionados a alimentos tendem a ser menos afetados pelo aumento das taxas de juros do que outros setores.

Invista em empresas com um histórico de aumento de seus dividendos

As ações que pagam dividendos tendem a reagir um pouco como os títulos em um ambiente de taxas crescentes. Isto quer dizer que o preço das ações de empresas que pagam dividendos geralmente cairá com o aumento das taxas, já que elas competem diretamente com investimentos que rendem juros. Isto é particularmente verdade para empresas que mantêm pagamentos de dividendos bastante constantes.

A excepção é o pagamento de dividendos em empresas com um histórico de aumento constante dos seus pagamentos de dividendos. Isto não quer dizer que tais empresas sejam completamente resistentes ao aumento das taxas de juros, mas o efeito desses aumentos tende a ser minimizado.

As taxas crescentes podem afetar negativamente as ações em uma base de curto prazo, o eventual aumento no pagamento de dividendos irá minimizar o impacto.

Todas as vezes, uma vez que as empresas que aumentam constantemente seus dividendos tendem a ser empresas de crescimento sólido, as ações podem ser superiores no longo prazo, mesmo em um mercado de taxas crescentes. Eventualmente, o seu crescimento pode ultrapassar as taxas de crescimento.

Investir em acções de empresas com baixos níveis de endividamento

As taxas de crescimento podem ter um efeito negativo sobre a economia em geral, o que pode reduzir as vendas e os lucros da maioria das empresas. Mas se essas empresas também carregam níveis de dívida relativamente grandes, elas estarão lidando com um problema adicional – um serviço de dívida mais elevado. Isto também reduzirá os lucros, causando descidas adicionais no preço das acções.

Mas as empresas com níveis de dívida relativamente baixos (em comparação com os seus concorrentes primários) são menos afectadas pelo aumento do serviço da dívida. Elas podem até encontrar espaço para crescimento em seu mercado como resultado da concorrência enfraquecida de suas rivais sobre endividadas do setor.

As empresas com níveis de endividamento inferiores ao padrão do setor podem se beneficiar do aumento das taxas de juros por inadimplência, e vale a pena considerar se você acha que as taxas de juros aumentarão ainda mais no futuro.

Reduzir a Exposição a Títulos de Dívida de Longo Prazo

Os títulos têm uma relação inversa com as taxas de juros. Quando as taxas de juro sobem, os preços das obrigações caem; quando as taxas de juro caem, os preços das obrigações sobem.

No topo desta lista estão os títulos de longo prazo, particularmente aqueles com vencimentos restantes superiores a 20 anos. Quanto mais longo for o prazo da obrigação, maior é o risco de uma descida de preço. Isto justifica fortemente a redução da sua exposição a títulos de dívida de longo prazo de qualquer tipo.

Isto inclui não só as obrigações individuais, mas também quaisquer fundos de obrigações que detenha e que invistam principalmente em títulos de longo prazo. E embora o efeito em títulos com juros de curto prazo seja menor do que em títulos de longo prazo, ainda é negativo.

No mínimo, o seu dinheiro pode estar preso durante os próximos cinco anos num título de prazo intermédio pagando 2%, enquanto pode estar a perder um rendimento de 3% num título recentemente emitido de duração semelhante.

Park Extra Cash in Money Market Funds

Se estiver completamente assustado com a perspectiva de aumento das taxas de juro, pode sempre falhar em relação aos fundos do mercado monetário. E esta não é uma má escolha se você tem dinheiro de reserva ou investimentos que você acha que podem ser atingidos, e você está procurando um lugar para estacionar o dinheiro para sair da tempestade.

Embora seja verdade que os fundos do mercado monetário não pagam muito neste momento, eles oferecem dois benefícios valiosos num mercado com taxas de juros crescentes:

1. O retorno das taxas de juros sobre eles irá subir à medida que as taxas gerais subirem, e
2. Eles são completamente líquidos, e podem ser deslocados para onde você precisar deles, a curto prazo.

Se estiver de todo confuso quanto ao que fazer com o seu dinheiro num ambiente de taxas de juro crescentes, pode estacionar o seu dinheiro em segurança nos fundos do mercado monetário – pelo menos até descobrir qual será a sua próxima jogada.

Qual acha que é a melhor forma de gerir a sua carteira de investimentos num ambiente de taxas de juro crescentes?