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Um salto no preço da memória que normalmente coincide com a introdução de novos modelos de smartphones no 3Q e 4Q não é esperado devido a padrões de compra perturbados e gastos discricionários cautelosos.
IC Insights’ October Update to The McClean Report mostrou que o preço médio mensal de venda (ASP) da DRAM começou com uma tendência de queda acentuada na segunda metade de 2018, que acabou por terminar em $3,04 em dezembro de 2019. Os preços das DRAM recuperaram no primeiro semestre de 2020, com o crescimento da demanda de memória para sistemas de computação pessoal e empresarial, após o vírus Covid-19 ter forçado uma rápida e dramática mudança para a educação online, compras e atividades comerciais. A demanda por DRAM também veio de novos computadores servidores de data center que eram necessários para lidar com o aumento da atividade online. A Figura 1 mostra que o DRAM ASP subiu para $3,70 em junho de 2020, antes de cair para $3,51 em julho e agosto deste ano.
IC Insights agora projeta uma modesta erosão nos preços das DRAM até o final deste ano. Embora a demanda de DRAM do segmento de computação permaneça saudável, ela se estabilizou e não se espera que mostre um aumento acentuado até dezembro. Um salto substancial na demanda (e nos preços) de DRAM que muitas vezes ocorre no terceiro e quarto trimestres de cada ano e que coincide com a introdução de novos modelos de smartphones, não deve ser tão forte este ano devido ao Covid-19 interromper os padrões típicos de compra sazonal e os consumidores serem mais cautelosos com seus gastos discricionários. Vários fabricantes de telefones já introduziram seus aparelhos com capacidade de 5G. Espera-se que outros OEMs sigam o exemplo até o final de dezembro. Enquanto o total de remessas de smartphones 5G deve chegar a 200 milhões de unidades este ano, a IC Insights não acredita que as vendas desses aparelhos de ponta serão suficientes para pegar os fornecedores de DRAM desprevenidos e criar uma escassez de fornecimento de DRAM.
Um segmento que pode fornecer um impulso à demanda de DRAM no final deste ano é o mercado de consoles de jogos. Sony e Microsoft lançarão sua nova geração de consoles de jogos antes do final de 2020. A Microsoft planeja estrear sua Xbox Series S e Series X em 10 de novembro e a Sony lançará sua PlayStation 5 (PS5) para selecionar mercados no dia 12 de novembro. Os fornecedores de DRAM esperam que a procura pelas novas consolas compense parte da perda de receitas que esperam por causa de menos carregamentos de smartphones.
Actualmente, os três grandes fornecedores de DRAM (Samsung, SK Hynix e Micron) antecipam vendas mais suaves de DRAM no calendário 4T20 e no 1T21. No caso da Micron, é proibida a venda de DRAM à Huawei na China devido a restrições comerciais que entraram em vigor em 15 de setembro de 2020. Acredita-se que a Huawei contabilizou pelo menos US$ 500 milhões em vendas trimestrais de DRAM para a Micron, e foi a principal razão para as projeções de vendas de DRAM mais suaves da Micron para o saldo deste ano e do primeiro trimestre de 2021. Há uma chance externa de que a Micron poderia receber uma licença para vender alguns de seus produtos à Huawei, assim como a Intel e a AMD receberam uma licença para vender alguns de seus produtos à gigante chinesa da eletrônica. No entanto, mesmo que fosse concedida uma licença, as vendas de DRAM 4Q20 da Micron provavelmente não se beneficiariam tremendamente, já que a Huawei encomendou o máximo possível de DRAM antes da proibição de setembro, a fim de manter suas linhas de produção funcionando. Pensa-se que a Huawei tem cerca de seis meses de inventário DRAM.
Covid-19 tornou difícil para os fornecedores de DRAM e OEMs de sistemas planejar muito mais do que um trimestre, pois eles antecipam a demanda de vendas. Entretanto, à medida que a recuperação econômica começa e a visibilidade melhora, as empresas serão novamente capazes de tomar decisões de investimento de longo prazo. O esgotamento do estoque, uma transição para nós de processo menores, a demanda contínua dos mercados de servidores e PCs, remessas de smartphones 5G que alguns prevêem atingir 500 milhões de unidades em 2021, e outras aplicações de sistemas emergentes estão previstas para fornecer ao mercado de DRAM um forte crescimento de dois dígitos em cada um dos próximos três anos.
