Opções Sintéticas

O que são Opções Sintéticas?

Opções Sintéticas são carteiras ou tradingTrading &Operações InvestingCFI’s trading &Os guias de investimento são concebidos como recursos de auto-estudo para aprender a negociar ao seu próprio ritmo. Navegue por centenas de artigos sobre negociação, investimento e tópicos importantes para os analistas financeiros saberem. Aprenda sobre classes de ativos, preços de títulos, risco e retorno, ações e mercados de ações, ETFs, momentum, posições técnicas com vários títulosSegurançaUm título é um instrumento financeiro, normalmente qualquer ativo financeiro que pode ser negociado. A natureza do que pode e não pode ser chamado de um título depende geralmente da jurisdição na qual os ativos estão sendo negociados. que quando tomados em conjunto, emulem outra posição. O pagamento da posição emulada, sintética e a posição real devem, em teoria, ser idênticos. Se os preços para estes dois não forem idênticos, então uma arbitragemArbitrageArbitrage é a estratégia de tirar proveito das diferenças de preços em mercados diferentes para o mesmo ativo. Para que isso ocorra, deve haver uma situação de pelo menos dois ativos equivalentes com preços diferentes. Em essência, a arbitragem é uma situação em que um trader pode lucrar com a oportunidade que existiria no mercado. A avaliação de opções sintéticas pode ser usada para determinar qual deve ser o preço de um título. Na prática, os traders muitas vezes criam posições sintéticas para ajustar as posições existentes.

Quais são alguns tipos de opções sintéticas?

É possível recriar posições de opção para praticamente qualquer opção usando opções de compraOpção de compraOpção de compra, comumente referida como “call”, é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação ou outro instrumento financeiro a um preço específico – o preço de exercício da opção – dentro de um período de tempo especificado, Opções de vendaOpções de vendaPut OptionUma opção de venda é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o título subjacente a um preço especificado (também conhecido como preço de exercício) antes ou a uma data de vencimento pré-determinada. É um dos dois principais tipos de opções, sendo o outro tipo uma opção de compra, e o activo subjacente. As posições sintéticas básicas incluem: ações longas sintéticas, ações curtas sintéticas, opções compradas sintéticas, opções vendidas sintéticas, opções vendidas sintéticas longas e opções vendidas sintéticas curtas. Os gráficos a seguir mostram como essas posições sintéticas podem ser criadas usando o ativo subjacente, e opçõesOpções: Calls e PutsAn option é uma forma de contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo até uma determinada data (data de expiração) a um preço especificado (preço de exercício). Existem dois tipos de opções: Calls e PutsAn. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento com o ativo subjacente.

#1 Ações Longas Sintéticas

Os negociantes criarão uma posição longa sintética de ações entrando numa posição longaPosições Longas e CurtasEm investimentos, as posições longas e curtas representam apostas direcionais por parte dos investidores de que um título subirá (quando longo) ou descerá (quando curto). Na negociação de ativos, um investidor pode tomar dois tipos de posições: longa e curta. Um investidor pode comprar um ativo (indo longo), ou vendê-lo (indo curto). em uma opção de compra e uma posição curtaPosições longas e curtasAs posições de investimento, longas e curtas representam apostas direcionais dos investidores de que um valor mobiliário subirá (quando longo) ou descerá (quando curto). Na negociação de ativos, um investidor pode tomar dois tipos de posições: longa e curta. Um investidor pode comprar um ativo (indo longo), ou vendê-lo (indo curto). em uma opção de venda. O gráfico abaixo mostra como o payoff de uma compra longa e uma venda curta são iguais a uma posição longa em ações.

#2 Ações sintéticas curtas

Em vez de vender diretamente uma ação, um investidor pode criar uma posição curta sintética em ações entrando em uma posição curta na compra e em uma posição longa na venda. O gráfico abaixo mostra como esta carteira é igual a uma posição vendida a descoberto e a uma posição vendida a descoberto. As posições de investimento, compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título subirá (quando comprado) ou descerá (quando vendido). Na negociação de activos, um investidor pode tomar dois tipos de posições: longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (indo longo), ou vendê-lo (indo curto). a ação subjacente.

#3 Opção de Compra Sintética Long Call

A opção de compra sintética Long Call OptionA opção de compra, comumente chamada de “call”, é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação ou outro instrumento financeiro a um preço específico – o preço de exercício da opção – dentro de um período de tempo especificado. é criada ao deter a acção subjacente e entrar numa posição longa de vendaPut OptionUma opção de venda é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o título subjacente a um preço especificado (também conhecido como preço de exercício) antes ou numa data de expiração pré-determinada. É um dos dois principais tipos de opções, sendo o outro tipo uma opção de compra. Abaixo mostra que o pagamento de manter a opção de compra sintética é igual a entrar em uma posição de compra longa.

#4 Opção de compra curta sintética

Uma posição de compra curta sintética é criada pela venda de posições curtas e longas Posições de investimento, posições longas e curtasEm posições de investimento, as posições longas e curtas representam apostas direcionais por parte dos investidores de que um título subirá (quando longo) ou descerá (quando curto). Na negociação de activos, um investidor pode tomar dois tipos de posições: longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (indo longo), ou vendê-lo (indo curto). a ação, e entrar em uma posição curta na opção de venda. O gráfico abaixo mostra como essas duas transações são iguais a entrar em uma posição de compra curta.

#5 Posição longa sintética de venda

A posição longa sintética de venda é criada pela venda curta da ação subjacente, e pela entrada em uma posição longa na opção de compra. O gráfico abaixo mostra que estas duas posições equivalerão a manter uma posição longa de opção de venda.

#6 Synthetic Short Put

A posição curta sintética de venda é criada mantendo a ação subjacente e entrando em uma posição curta sobre a opção de compra. Abaixo mostra que o pagamento dessas duas posições será igual a uma posição curta na opção de venda.

Para que servem as opções sintéticas?

As opções sintéticas podem ser usadas por uma série de razões. Um motivo pelo qual um investidorInvestidorUm investidor é uma pessoa física que coloca dinheiro em uma entidade como um negócio para obter um retorno financeiro. O principal objetivo de qualquer investidor é minimizar o risco e entrar em uma posição sintética é alterar uma posição já existente quando as expectativas mudam. Isto pode permitir que uma posição seja alterada sem fechar a posição pré-existente. Por exemplo, se você já está segurando uma posição longaPosições longas e curtasEm investimentos, as posições longas e curtas representam apostas direcionais dos investidores de que um título subirá (quando longo) ou descerá (quando curto). Na negociação de ativos, um investidor pode tomar dois tipos de posições: longa e curta. Um investidor pode comprar um ativo (quando comprado), ou vendê-lo (quando vendido). em uma ação, e você está preocupado com o lado negativo do riscoRiskIn finanças, o risco é a probabilidade de que os resultados reais serão diferentes dos resultados esperados. No Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM), o risco é definido como a volatilidade dos retornos. O conceito de “risco e retorno” é que os ativos mais arriscados devem ter retornos esperados mais altos para compensar os investidores pela maior volatilidade e risco aumentado. Isso pode ser importante se houver outras considerações, como a necessidade de manter a propriedade na empresa.

Usar posições sintéticas também pode reduzir o número de transações que o usuário precisa fazer, para modificar sua posição. Por exemplo, pegue a situação acima de mudar uma posição longa na ação para uma posição de compra sintéticaCall OptionUma opção de compra, comumente chamada de “call”, é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação ou outro instrumento financeiro a um preço específico – o preço de exercício da opção – dentro de um período de tempo especificado. Ao comprar uma opção de vendaPut OptionA opção de venda é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o título subjacente a um preço especificado (também conhecido como preço de exercício) antes ou a uma data de vencimento pré-determinada. É um dos dois principais tipos de opções, sendo o outro tipo uma opção de compra. Se você fosse um trader e quisesse mudar sua posição de uma posição longa em ações para uma posição de compra sem o uso de uma posição sintética, você teria que vender as ações e comprar a opção de compra. Isto utiliza duas transacções em vez de apenas comprar a opção de venda.

Usar menos transacções pode ser importante em estratégias de negociação eficientes. Cada transação geralmente terá um custo, por isso faz sentido querer reduzir o número de transações sempre que possível.

Uma outra razão pela qual as opções sintéticas podem ser usadas é para empregar a arbitragemArbitrageArbitrage é a estratégia de aproveitar as diferenças de preço em mercados diferentes para o mesmo ativo. Para que isso ocorra, deve haver uma situação de pelo menos dois ativos equivalentes com preços diferentes. Em essência, a arbitragem é uma situação em que um trader pode lucrar com as estratégias de negociação. Se você pode identificar uma posição sintética que está mal cotada com a posição real, então há uma oportunidade de lucroProfitProfit é o valor restante após as despesas de uma empresa terem sido pagas. Ele pode ser encontrado em uma demonstração de resultados. Se o valor que permanece. Por exemplo, se uma opção de compra custa mais do que a opção de compra sintética, é possível encurtar a opção de compra e comprar a opção de compra sintética e o profitProfitProfit é o valor restante depois que as despesas de uma empresa tiverem sido pagas. Ele pode ser encontrado em um cálculo de lucros e perdas. Se o valor que permanece.

Recursos adicionais

Obrigado pela leitura do artigo do CFI sobre opções de compra sintéticas. Se você gostaria de aprender sobre conceitos relacionados, verifique outros recursos de CFI:

• Cobertura CortanteCobertura CortanteCobertura Cortante, também chamada de “comprar para cobrir”, refere-se à compra de títulos por um investidor para fechar uma posição curta no mercado de ações. O processo está intimamente relacionado com a venda a descoberto. Na verdade, cobertura curta faz parte da venda a descoberto
• Estratégias de Negociação DirecionalEstratégias de Negociação DirecionalEstratégias de opções direcionais são negociações que apostam no movimento para cima ou para baixo do mercado. Por exemplo, se um investidor acredita que o mercado está subindo,
• Estratégia de opção de colarinhoEstratégia de opção de colarinhoUma estratégia de opção de colarinho limita tanto perdas quanto ganhos. A posição é criada com a ação subjacente, uma put de proteção e uma call coberta,
• Option GreeksOption GreeksOption Greeks são medidas financeiras da sensibilidade do preço de uma opção aos seus parâmetros determinantes subjacentes, tais como volatilidade ou o preço do ativo subjacente. Os Gregos são utilizados na análise de uma carteira de opções e na análise de sensibilidade de uma opção