Risco Sistemático

O que é Risco Sistemático?

Risco Sistemático é definido como o risco inerente a todo o mercado ou a todo o segmento de mercado, pois afeta a economia como um todo e não pode ser diversificado e, portanto, também é conhecido como um “risco não-diversificável” ou “risco de mercado” ou mesmo “risco de volatilidade”.”

Tipos de Risco Sistemático

Os vários tipos estão listados abaixo como em

1. Risco de Taxa de Juro: Refere-se ao risco decorrente da alteração das taxas de juro de mercado e afecta instrumentos de rendimento fixo como obrigações
2. Risco de mercado: Refere-se ao risco decorrente de alterações no preço de mercado dos títulos que provoca uma queda significativa no caso de uma correcção na bolsa de valores
3. Risco de taxa de câmbio: Surge de mudanças no valor das moedas e afeta empresas com exposição substancial a transações de câmbio
4. Risco político: É principalmente devido à instabilidade política em qualquer economia, e afeta as decisões empresariais

Exemplo de risco sistemático

Exemplos de risco sistemático que afetariam toda a economia, como descrito nos vários tipos são ilustrados com o exemplo como abaixo.

1. Risco de taxa de juro: Governo reduzindo/aumento das taxas de juro que afectaria a avaliação de Títulos.
2. Risco de mercado: Uma correcção da bolsa de valores eliminaria a riqueza criada pelos gestores de fundos e afectaria toda a empresa.
3. Risco cambial: Uma desvalorização das moedas de outros países tornaria as importações mais caras.
4. Risco Político: Um país declarando guerra levaria à retirada de fundos estrangeiros.

Como é útil analisar o risco sistemático?

#1 – Visão Holística

Isto levaria a considerar toda a economia, e o analista teria uma melhor visão holística de toda a economia. Isto serviria como um proxy para o risco de toda a economia do que ter que descobrir o risco inerente a cada setor isoladamente

#2 – Ajuda a entender o risco não-diversificável

É através da compreensão do risco sistemático que afetaria a economia; o investidor tenderia a ter uma idéia da extensão de sua carteira sendo exposta ao risco não-diversificável na economia. Ao fazer isso, ele teria uma boa percepção ou compreensão da volatilidade que seria causada na carteira por causa de um impacto de qualquer evento que afetaria o mercado como um todo

#3 – Ajuda na Identificação de Riscos

Diversificação de riscos passa a formar a base do seguro e também a do investimento. A presença do risco sistemático continua a afectar tudo ao mesmo tempo. Ao empreender uma abordagem probabilística do seu impacto no perfil de risco da carteira das seguradoras, esta abordagem ajuda a compreender e identificar melhor os riscos. Embora o risco sistemático não possa ser reduzido pela diversificação, ele percorre um longo caminho ao ter que entender e identificar os riscos

#4 – Ajuda a entender as repercussões

Desde que o risco sistemático afeta toda a economia, ele ajuda a entender a interligação e as repercussões. Por exemplo, quando a hipoteca imobiliária rebentou em 2007, o risco sistemático que ali se enredou tornou-se um fenómeno de âmbito nacional, e esta crise de liquidez afectou os mercados financeiros, o que por sua vez afectou outras economias e levou a uma queda acentuada no comércio e investimento numa base global.

Desvantagens

#1 – Impacto de Massa

Risco sectorial não semelhante, este tipo de riscos afecta toda a gente. Os negócios podem abrandar, a entrada de capital pode reduzir, e cortes de empregos podem ser empreendidos. Portanto, tais riscos afetam toda a economia e podem levar a uma desaceleração global se o lado negativo se espalhar para outros países também

#2 – Dificuldade de estudar o risco setorial específico

Considera toda a economia; seria realmente difícil considerar o impacto do mesmo em vários setores, estoques e negócios de forma isolada. Pode haver riscos e fatores específicos de cada setor que afetam esses negócios, e para ter uma maior compreensão do mesmo; torna-se essencial estudá-los isoladamente do que considerar a visão holística

#3 – A escala do impacto pode ser diferente

Pois o risco não-diversificável sendo o risco sistemático afeta toda a economia, a escala do impacto pode diferir entre os negócios e também entre os setores. Aqui torna-se essencial compreender e estudar esses setores com uma visão diferente da de toda a economia

Limitações

• Embora o risco sistemático tenha impacto em toda a economia, a escala e magnitude do mesmo pode diferir entre os setores, e assim torna-se crucial estudá-los isoladamente. O risco sistemático em si pode não dar um quadro completo para o analista em tal cenário. Ele/ela pode precisar analisar comportamentos e fatores específicos dos setores que afetam o mesmo.

Conclusão

• Sistemático de risco não-diversificável, impacta todos os setores, estoques, negócios, etc. e, em essência, toda a economia. Ajuda a avaliar a exposição, considerando uma visão holística dos riscos inerentes à economia.
• Tanto risco é perigoso para a economia como o mesmo, quando galopante, pode ser um indício de uma economia em desaceleração, um aviso de negócios preguiçosos de uma recessão iminente. Tem um impacto em larga escala e repercussões que muitas vezes se propagam de um sector para outro ou mesmo de uma economia para a de outra, quando estão interligados.
• No entanto, para avaliar e compreender o risco inerente a qualquer negócio ou sector específico, é necessário estudá-los isoladamente, e o risco sistemático pode não ser capaz de ajudar muito neste aspecto.
• Não obstante, ele vem de longe para ajudar a entender a exposição e o impacto maciço que a carteira pode assumir no evento trazido pelo risco sistemático ou não-diversificável e, portanto, torna-se uma ferramenta essencial para a gestão do risco. Também tem servido como base para vários modelos de avaliação como o Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM).

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Este artigo tem sido um guia para o que é Risco Sistemático e sua Definição. Aqui discutimos o exemplo de risco sistemático juntamente com tipos, vantagens e desvantagens. Você pode aprender mais sobre modelagem excel nos seguintes artigos –

• Risco Diversificável
• Definição de Risco de Inflação
• Risco de Evento
• Definição de Riscos de Títulos