Commodities Trading: Ce este?

Când cumpărați o știulete de porumb sau o pungă de făină de grâu de la un supermarket, probabil că nu acordați prea multă atenție locului unde au fost cultivate sau măcinate. Acest lucru se datorează faptului că atât porumbul, cât și făina sunt mărfuri.

Mărfurile de bază sunt materii prime. Ele sunt interschimbabile și pot fi cumpărate și vândute în vrac. Adesea, aceste materii prime sunt elementele constitutive ale produselor fabricate.

Tipuri de mărfuri

Investitorii împart mărfurile în două categorii: tari și moi. Materiile prime dure necesită minerit sau forare pentru a le găsi. Mărfurile soft sunt cultivate sau crescute. Există patru tipuri principale de mărfuri.

1. Produse agricole: Produse de bază moi. Acestea includ culturi precum cafeaua, porumbul, grâul, soia, bumbacul și cheresteaua.

2. Animale și carne: Produse de bază moi. Acestea includ vitele vii, carnea de vită, burta de porc și laptele.

3. Produse energetice: Mărfuri tari. Acestea includ țițeiul, gazul natural, benzina fără plumb, propanul, etanolul și cărbunele.

4. Metale: Produse de bază dure. Acestea includ metale prețioase, cum ar fi aurul și argintul, și metale industriale, cum ar fi cuprul, aluminiul și paladiul.

Ce este comerțul cu mărfuri?

Comerțul cu mărfuri este cumpărarea și vânzarea acestor materii prime. Uneori implică tranzacționarea fizică a bunurilor. Dar cel mai adesea se întâmplă prin contracte futures, prin care sunteți de acord să cumpărați sau să vindeți o marfă la un anumit preț la o anumită dată.

Cu contractele futures, comercianții de mărfuri pariază pe modul în care va evolua prețul mărfii. Când credeți că prețul va crește, cumpărați contracte futures, sau mergeți pe termen lung. Când credeți că prețul va scădea, ați vinde contracte futures, sau ați merge în lipsă. În timp ce contractele futures pot fi folosite pentru a specula cu privire la schimbările de preț, deseori sunt folosite de producători sau de marii consumatori industriali ca o acoperire împotriva creșterilor sau scăderilor de preț, așa cum vom discuta în scurt timp.

Contractele futures sunt tranzacționate de obicei la bursele de mărfuri. Cele mai mari două burse din SUA sunt Chicago Mercantile Exchange și New York Mercantile Exchange.

Mărfuri vs. piața bursieră

Prețurile la mărfuri fluctuează adesea foarte mult din cauza schimbărilor în cerere și ofertă. De exemplu, atunci când există o recoltă mare a unei anumite culturi, prețul scade de obicei. Atunci când există o secetă, prețurile cresc adesea din cauza temerilor că oferta va scădea. În mod similar, în timpul vremii reci, cererea de gaze naturale pentru încălzire crește, ceea ce face ca și prețurile să crească. Dar o perioadă caldă în timpul iernii poate scădea prețurile.

Încă, unele mărfuri sunt relativ stabile, cum ar fi aurul, care servește, de asemenea, ca activ de rezervă pentru băncile centrale. Dar, în general, mărfurile sunt semnificativ mai volatile decât acțiunile sau obligațiunile.

Câțiva investitori caută mărfuri pentru diversificare. Mărfurile de bază au, de obicei, o corelație negativă (prețurile lor se mișcă în direcții diferite) sau o corelație scăzută (prețurile lor nu se mișcă în tandem unul cu celălalt) cu acțiunile. De exemplu, petrolul și acțiunile tind să aibă o corelație negativă. Aceasta înseamnă că prețurile în creștere ale petrolului au fost în mod tradițional legate de o piață bursieră mai slabă, iar piața bursieră este adesea mai puternică atunci când prețurile petrolului sunt scăzute.

Din acest motiv, mărfurile sunt o acoperire populară a pieței bursiere. Mulți investitori se îndreaptă spre aur în timpul unei piețe în scădere, de exemplu. Mărfurile de bază sunt, de asemenea, o acoperire obișnuită împotriva inflației. Inflația ridicată face adesea ca prețurile materiilor prime să explodeze, în timp ce acțiunile și obligațiunile au performanțe mai bune atunci când inflația este mai mică.

Cum să investești în mărfuri

Comerțul de mărfuri nu este singurul mijloc de a investi în mărfuri. Puteți, de asemenea, să investiți în acțiuni ale companiilor care produc mărfuri. Sau puteți investi în fonduri tranzacționate la bursă (ETF) sau în fonduri mutuale care urmăresc marfa. Iată patru modalități de bază de a investi în mărfuri.

Investiți direct în marfă

Dacă doriți să investiți prin cumpărarea fizică a unei mărfuri, un avantaj este că nu trebuie să treceți printr-o terță parte. De obicei, puteți face o simplă căutare pe internet pentru a găsi un comerciant care să vă vândă un anumit bun, iar atunci când nu îl mai doriți, acel comerciant îl va răscumpăra adesea. Dar trebuie să vă gândiți la logistica de livrare și depozitare.

Dacă cumpărați aur, acest lucru poate fi relativ simplu. Puteți găsi cu ușurință un dealer de monede online care vă poate vinde un lingou sau o monedă. Puteți să o depozitați în siguranță și mai târziu să o vindeți după cum doriți.

Dar devine mult mai greu atunci când încercați să vă dați seama de livrarea și depozitarea vitelor, a țițeiului sau a boșilor de porumb. Din acest motiv, investiția în majoritatea materiilor prime fizice necesită de obicei prea mult efort pentru investitorii individuali.

Investiți în contracte futures

Puteți tranzacționa contracte futures atâta timp cât aveți un cont de brokeraj care să permită acest lucru. Dar contractele futures sunt concepute în mare parte pentru marile companii implicate în mărfuri, mai degrabă decât pentru persoane fizice.

De exemplu, să spunem că sunteți un fermier de porumb. Vreți să fiți sigur că veți putea obține cel puțin prețul predominant al pieței pentru recolta dumneavoastră. Așa că vindeți un contract futures, acceptând să vindeți 5.000 de bushels de porumb la 4 dolari fiecare în 90 de zile. Câștigați dacă prețurile scad, deoarece ați blocat 4 dolari pe bucșă, dar pierdeți profitul dacă prețurile cresc la 5 dolari.

De cealaltă parte, să spunem că sunteți o companie de procesare a alimentelor care are nevoie de porumb pentru a produce făină de porumb pentru comercianții cu amănuntul de produse alimentare. Nu vreți să riscați prețuri mai mari dacă există o recoltă mai mică. Așa că cumpărați acel contract futures pentru 5.000 de bushels de porumb la 4 dolari fiecare. Dacă prețurile scad, pierdeți pentru că plătiți mai mult decât prețul predominant pe piață. Dar dacă urcă vertiginos, tot plătiți doar 4 dolari pe bushel.

Ca investitor, puteți, de asemenea, să speculați pe prețul porumbului. De exemplu, să spunem că cumpărați același contract futures. Nu aveți intenția de a cumpăra efectiv 5.000 de bushels de porumb în 90 de zile, dar pariați că prețul porumbului va crește și veți putea să-l vindeți pentru mai mulți bani. Sau puteți lua o poziție scurtă dacă credeți că prețurile vor scădea.

Un mare risc al tranzacționării mărfurilor este că cerințele de marjă sunt semnificativ mai mici decât pentru acțiuni. Atunci când tranzacționați în marjă, tranzacționați bani împrumutați, ceea ce vă poate amplifica pierderile. Având în vedere cât de volatile pot fi prețurile materiilor prime, este esențial să aveți suficiente resurse la îndemână pentru a acoperi orice apel în marjă, care este momentul în care brokerul dvs. vă cere să depuneți mai mulți bani.

Investiți în acțiuni de mărfuri

O altă modalitate de a investi în mărfuri este de a cumpăra acțiuni ale companiilor care le produc. De exemplu, ați putea cumpăra acțiuni miniere, acțiuni petroliere sau acțiuni agricole.

O companie producătoare de mărfuri nu va crește sau scădea neapărat în concordanță cu marfa pe care o produce. Sigur, o companie producătoare de petrol va beneficia atunci când prețul țițeiului crește și va suferi atunci când acesta scade. Dar mult mai important este cantitatea de petrol pe care o are în rezervele sale și dacă are contracte de furnizare profitabile cu cumpărători cu cerere mare.

Investiți în ETF-uri și fonduri mutuale de mărfuri

EFT-urile și fondurile mutuale de mărfuri oferă expunere la mărfuri pentru cei care nu doresc să cumpere direct marfa. Fondurile de mărfuri pot investi în materiale fizice, acțiuni de mărfuri, contracte futures sau o combinație. Cu toate acestea, este posibil ca fondurile de mărfuri să nu se miște în sincronie cu prețul bunului de bază, ceea ce poate fi o surpriză pentru noii investitori.

Ar trebui să tranzacționați mărfuri?

Tranzacționarea de mărfuri este un efort cu risc ridicat, cu recompense mari. Poate fi o modalitate eficientă de a vă acoperi portofoliul împotriva unei piețe bear sau a inflației. Dar ar trebui să o luați în considerare numai dacă aveți o înțelegere puternică a dinamicii cererii și ofertei de pe piața mărfurilor. Aceasta include cunoașterea tendințelor istorice ale prețurilor și a ceea ce se întâmplă în timp real. Dacă sunteți la început, vă puteți reduce riscul prin limitarea utilizării marjei.

Multă din tranzacțiile cu mărfuri echivalează cu speculații, nu cu investiții. Factorii imprevizibili, cum ar fi vremea, bolile și dezastrele naturale, pot avea un impact uriaș asupra prețurilor materiilor prime pe termen scurt. Dacă doriți să investiți într-o marfă pe termen lung, acțiunile de mărfuri, fondurile mutuale și ETF-urile sunt o opțiune mai bună pentru majoritatea persoanelor fizice.

Trending

• {{titlu }}

The Motley Fool are o politică de dezvăluire.