Cum vă pregătiți investițiile pentru creșterea dobânzilor?

După ce ratele dobânzilor ajung la niveluri apropiate de zero (unde au fost până în prima parte a anului 2013), acestea nu au unde să meargă decât în sus. Este exact ceea ce au început să facă în primăvara anului trecut, în special după ce Rezerva Federală a început să trimită semnale de fum cu privire la diminuarea achizițiilor de obligațiuni. Se pare că veștile bune privind ratele dobânzilor s-ar putea să fi rămas în urmă.

Acest lucru înseamnă că ar putea fi timpul să începeți să vă pregătiți investițiile pentru creșterea ratelor dobânzilor.

Nu există o modalitate științifică de a face acest lucru – multe depind de rapiditatea cu care cresc ratele dobânzilor și de cât de sus vor ajunge în cele din urmă. Dar există strategii pe care le puteți folosi pentru a vă ajuta să faceți față unui mediu de creșteri graduale, dar modeste, ale ratelor dobânzii.

Investiți în companii mai rezistente la creșterea ratelor dobânzii

Nu se poate spune, probabil, că un singur sector industrial este rezistent la creșterea ratelor dobânzii. Toate vor fi afectate într-o măsură sau alta, dar există sectoare care tind să se descurce mai bine decât altele în mediile de creștere a ratelor dobânzilor.

Sănătatea este un astfel de sector care tinde să reziste la evoluții negative mai bine decât alte sectoare. Este un domeniu cu o creștere solidă și tinde să crească indiferent de ceea ce se întâmplă în economia generală, pur și simplu pentru că oamenii au întotdeauna nevoie de asistență medicală.

Acțiunile legate de alimente, inclusiv lanțurile de magazine alimentare, pot fi, de asemenea, oarecum rezistente. Deoarece oamenii au întotdeauna nevoie să cumpere alimente, afacerile legate de alimente tind să fie mai puțin afectate de creșterea ratelor dobânzilor decât alte sectoare.

Investiți în companii cu un istoric de creștere a dividendelor

Acțiunile care plătesc dividende tind să reacționeze oarecum ca și obligațiunile într-un mediu de creștere a ratelor. Aceasta înseamnă că prețul acțiunilor companiilor care plătesc dividende va scădea, în general, odată cu creșterea ratelor, deoarece acestea concurează direct cu investițiile purtătoare de dobândă. Acest lucru este valabil în special în cazul companiilor care mențin plăți de dividende destul de constante.

Excepție fac acțiunile plătitoare de dividende ale companiilor cu un istoric de creștere constantă a plăților de dividende. Acest lucru nu înseamnă că astfel de companii sunt complet rezistente la creșterea ratelor dobânzilor, dar efectul acestor creșteri tinde să fie minimizat.

Deși creșterea ratelor poate avea un impact negativ asupra acțiunilor pe termen scurt, eventuala creștere a plății dividendelor va minimiza impactul.

De asemenea, deoarece companiile care își măresc în mod constant dividendele tind să fie companii cu o creștere solidă, acțiunile pot fi piese superioare pe termen lung, chiar și pe o piață cu rate în creștere. În cele din urmă, creșterea lor poate depăși creșterea ratelor.

Investiți în acțiuni ale companiilor cu niveluri scăzute de îndatorare

Creșterea ratelor poate avea un efect negativ asupra economiei generale, ceea ce poate reduce vânzările și profiturile pentru majoritatea companiilor. Dar dacă aceste companii au, de asemenea, niveluri relativ mari de îndatorare, ele se vor confrunta cu o problemă suplimentară – un serviciu al datoriei mai mare. Acest lucru va reduce, de asemenea, profiturile, provocând scăderi suplimentare ale prețului acțiunilor.

Dar companiile cu niveluri relativ scăzute de îndatorare (în comparație cu principalii lor concurenți) sunt mai puțin afectate de creșterea serviciului datoriei. Acestea ar putea chiar să găsească loc de creștere pe piața lor ca urmare a slăbirii concurenței din partea rivalilor lor din industrie supraîndatorați.

Companii cu niveluri de îndatorare mai mici decât standardul industriei ar putea beneficia implicit de creșterea ratelor dobânzilor și merită luate în considerare dacă credeți că ratele dobânzilor vor crește și mai mult în viitor.

Reducerea expunerii la titluri de creanță pe termen lung

Obligațiunile au o relație inversă cu ratele dobânzilor. Când ratele dobânzilor cresc, prețurile obligațiunilor scad; când ratele dobânzilor scad, prețurile obligațiunilor cresc.

În capul acestei liste se află obligațiunile pe termen lung, în special cele cu scadențe rămase mai mari de 20 de ani. Cu cât este mai lungă durata obligațiunilor, cu atât este mai mare riscul unei scăderi a prețului. Acest lucru reprezintă un argument puternic în favoarea reducerii expunerii dvs. la titlurile de creanță pe termen lung de orice fel.

Aceasta include nu numai obligațiunile individuale, ci și orice fonduri de obligațiuni pe care le dețineți și care investesc în principal în titluri pe termen mai lung. Și, deși efectul asupra titlurilor purtătoare de dobândă pe termen mai scurt este mai mic decât asupra obligațiunilor pe termen lung, este totuși negativ.

Cel puțin, banii dumneavoastră ar putea fi blocați pentru următorii cinci ani într-un titlu pe termen mediu care plătește 2%, în timp ce ați putea pierde un randament de 3% pe un titlu recent emis cu o durată similară.

Parcați banii în plus în fonduri de piață monetară

Dacă sunteți complet speriat de perspectiva creșterii ratelor dobânzilor, puteți oricând să nu apelați la fondurile de piață monetară. Iar aceasta nu este o alegere rea dacă aveți bani de rezervă sau investiții despre care credeți că ar putea suferi o lovitură și căutați un loc unde să parcați banii pentru a trece peste furtună.

În timp ce este adevărat că fondurile de piață monetară nu plătesc prea mult în acest moment, ele oferă două beneficii valoroase pe o piață cu rate ale dobânzii în creștere:

1. Rentumul ratei dobânzii pe acestea va crește pe măsură ce ratele generale cresc și
2. Sunt complet lichide și pot fi mutate oriunde aveți nevoie de ele, în scurt timp.

Dacă sunteți câtuși de puțin confuz cu privire la ce să faceți cu banii dvs. într-un mediu de creștere a ratei dobânzii, vă puteți parca banii în siguranță în fondurile de piață monetară – cel puțin până când vă veți da seama care va fi următoarea mișcare.

Ce credeți că este cel mai bun mod de a vă gestiona portofoliul de investiții într-un mediu de creștere a ratei dobânzii?

.