Riscul sistematic

Ce este riscul sistematic?

Riscul sistematic este definit ca fiind riscul care este inerent întregii piețe sau întregului segment de piață, deoarece afectează economia în ansamblu și nu poate fi diversificat și, prin urmare, este cunoscut și sub numele de „risc nediversificabil” sau „risc de piață” sau chiar „risc de volatilitate”.”

Tipuri de risc sistematic

Diversele tipuri sunt enumerate mai jos

1. Riscul ratei dobânzii: Se referă la riscul care decurge din modificarea ratelor dobânzilor de pe piață și afectează instrumentele cu venit fix, cum ar fi obligațiunile
2. Riscul de piață: Se referă la riscul care decurge din modificările prețului de piață al titlurilor de valoare, ceea ce determină o scădere semnificativă în cazul unei corecții a pieței bursiere
3. Riscul cursului de schimb: Rezultă din modificări ale valorii monedelor și afectează corporațiile cu o expunere substanțială la tranzacțiile valutare
4. Riscul politic: Se datorează în principal instabilității politice din orice economie și afectează deciziile de afaceri

Exemplu de risc sistematic

Exemplele de risc sistematic care ar afecta întreaga economie, așa cum sunt descrise în cadrul diferitelor tipuri, sunt ilustrate cu exemplul de mai jos.

1. Riscul ratei dobânzii: Reducerea/creșterea de către guvern a ratelor dobânzii care ar afecta evaluarea titlurilor de valoare.
2. Riscul de piață: O corecție a pieței bursiere ar distruge averea creată de managerii de fonduri și afectează întreaga companie.
3. Riscul ratei de schimb: O devalorizare a monedelor altor țări ar face ca importurile să fie mai costisitoare.
4. Riscul politic: O țară care declară război ar duce la retragerea fondurilor străine.

Cum este utilă analiza riscului sistematic?

#1 – Vedere holistică

Aceasta ar merge mai departe și ar lua în considerare întreaga economie, iar analistul ar obține o imagine mai bună, deoarece aceasta oferă o viziune holistică a întregii economii. Aceasta ar servi ca o aproximare a riscului întregii economii, în loc să fie nevoit să afle riscul inerent fiecărui sector în parte

#2 – Ajută la înțelegerea riscului nediversificabil

Prin înțelegerea riscului sistematic care ar afecta economia; investitorul ar tinde să își facă o idee despre măsura în care portofoliul său este expus la riscul nediversificabil din economie. Procedând astfel, el/ea ar avea o bună simțire sau înțelegere a volatilității care ar fi cauzată în portofoliu din cauza impactului unui astfel de eveniment care ar afecta piața în ansamblu

#3 – Ajută la identificarea riscurilor

Diversificarea riscurilor ajunge să stea la baza asigurărilor și, de asemenea, la cea a investițiilor. Prezența riscului sistematic ajunge să afecteze totul în același timp. Întreprinzând o abordare probabilistică a impactului său asupra profilului de risc al portofoliului companiilor de asigurări, această abordare ajută la o mai bună înțelegere și identificare a riscurilor. Deși riscul sistematic nu poate fi redus prin diversificare, acesta vine mult mai departe în a trebui să înțeleagă și să identifice riscurile

#4 – Ajută la înțelegerea repercusiunilor

Din moment ce riscul sistematic afectează întreaga economie, acesta ajută la înțelegerea interconexiunii și a repercusiunilor. De exemplu, atunci când creditul ipotecar pentru locuințe a explodat în 2007, riscul sistematic care s-a încurcat acolo a devenit un fenomen la nivel național, iar această criză de lichidități a afectat piețele financiare, care, la rândul lor, au afectat alte economii și au dus la o scădere abruptă a comerțului și a investițiilor la nivel mondial.

Dezavantaje

#1 – Impact în masă

În comparație cu riscul specific unui sector, acest tip de riscuri afectează pe toată lumea. Este posibil ca afacerile să încetinească, afluxul de capital să se reducă și să fie întreprinse reduceri de personal. Prin urmare, astfel de riscuri afectează întreaga economie și pot duce la o încetinire globală dacă partea negativă se răspândește și în alte țări

#2 – Dificil de studiat riscul sectorial specific

Acesta ia în considerare întreaga economie; ar fi cu adevărat dificil să se ia în considerare impactul acestuia asupra diferitelor sectoare, acțiuni și afaceri în mod izolat. Pot exista riscuri și factori specifici fiecărui sector care să continue să aibă un impact asupra acestor afaceri, iar pentru a avea o mai bună înțelegere a acestora; devine esențial să le studiem în mod izolat decât să luăm în considerare viziunea holistică

#3 – Scara impactului poate fi diferită

Chiar dacă riscul nediversificabil, fiind un risc sistematic, are un impact asupra întregii economii, scara impactului poate fi diferită în funcție de afaceri și, de asemenea, între sectoare. Aici devine esențial să se înțeleagă și să se studieze aceste sectoare cu o viziune diferită de cea a întregii economii

Limitări

• Deși riscul sistematic are un impact asupra întregii economii, scara și magnitudinea acestuia pot fi diferite între sectoare și, prin urmare, devine esențial să le studiem în mod izolat. Este posibil ca riscul sistematic în sine să nu ofere o imagine completă analistului într-un astfel de scenariu. Este posibil ca acesta să fie nevoit să analizeze comportamentul specific fiecărui sector și factorii care îl afectează.

Concluzie

• Riscul sistematic, fiind nediversificabil, are impact asupra tuturor sectoarelor, acțiunilor, întreprinderilor etc. și, în esență, asupra întregii economii. Ajută la măsurarea expunerii prin luarea în considerare a unei viziuni holistice a riscurilor inerente economiei.
• Un astfel de risc este periculos pentru economie, deoarece acesta, atunci când este galopant, poate fi un indiciu al unei economii în încetinire, al unor afaceri leneșe care avertizează asupra unei recesiuni iminente. Acesta are un impact pe scară largă și repercusiuni care se răspândesc adesea de la un sector la altul sau chiar de la o economie la alta, de altfel, atunci când acestea sunt interconectate.
• Cu toate acestea, pentru a evalua și a înțelege riscul inerent în orice activitate sau sector specific, trebuie să le studiem în mod izolat, iar riscul sistematic poate să nu fie de mare ajutor în această privință.
• Cu toate acestea, el ajută foarte mult la înțelegerea expunerii și a loviturii masive pe care o poate lua portofoliul în cazul provocat de riscul sistematic sau de riscul nediversificabil și devine astfel un instrument esențial pentru gestionarea riscurilor. De asemenea, a servit ca bază pentru diverse modele de evaluare, cum ar fi Modelul de evaluare a activelor de capital (CAPM).

Articole recomandate

Acest articol a fost un ghid pentru Ce este riscul sistematic și definiția acestuia. Aici discutăm exemplul de risc sistematic împreună cu tipurile, avantajele și dezavantajele. Puteți afla mai multe despre modelarea Excel din următoarele articole –

• Risc diversificabil
• Definirea riscului de inflație
• Risc de eveniment
• Definirea riscului de obligațiuni

.