Hur förbereder du dina investeringar för stigande räntor?

När räntorna når nära nollnivåer (som de var i början av 2013) finns det ingenstans för dem att gå utom uppåt. Det är precis vad de började göra förra våren, särskilt när Federal Reserve började sända ut röksignaler om att deras obligationsköp skulle trappas ned. De goda nyheterna om räntorna, verkar det som, kan ligga bakom oss.

Detta innebär att det kan vara dags att börja förbereda sina investeringar för stigande räntor.

Det finns inget vetenskapligt sätt att göra detta – mycket beror på hur snabbt räntorna stiger och hur höga de slutligen blir. Men det finns strategier som du kan använda för att hjälpa dig att klara en miljö med gradvisa men blygsamma räntehöjningar.

Investera i företag som är mer motståndskraftiga mot stigande räntor

Det går nog inte att säga att någon enskild industrisektor är motståndskraftig mot räntor. Alla kommer att påverkas i någon grad, men det finns sektorer som tenderar att klara sig bättre än andra i stigande räntemiljöer.

Hälsovård är en sådan sektor som tenderar att stå emot en negativ utveckling bättre än andra sektorer. Det är ett solitt tillväxtområde och tenderar att växa oavsett vad som händer i den allmänna ekonomin, helt enkelt för att människor alltid behöver sjukvård.

Livsmedelsrelaterade aktier, inklusive dagligvarukedjor, kan också vara något motståndskraftiga. Eftersom människor alltid behöver köpa mat tenderar livsmedelsrelaterade företag att påverkas mindre av stigande räntor än andra sektorer.

Investera i företag med en historia av att öka sina utdelningar

Utdelningsbetalande aktier tenderar att reagera lite som obligationer i en miljö med stigande räntor. Det innebär att aktiekursen för utdelningsbetalande företag i allmänhet kommer att sjunka vid stigande räntor, eftersom de konkurrerar direkt med räntebärande investeringar. Detta gäller särskilt företag som upprätthåller ganska konstanta utdelningar.

Utantaget är utdelningsbetalande aktier i företag med en historia av att stadigt öka sina utdelningar. Detta betyder inte att sådana företag är helt motståndskraftiga mot stigande räntor, men effekten av dessa höjningar tenderar att minimeras.

Tyvärr kan stigande räntor ha en negativ inverkan på aktierna på kort sikt, men den eventuella ökningen av utdelningen kommer att minimera effekten.

Då företag som stadigt ökar sina utdelningar tenderar att vara solida tillväxtföretag kan aktierna dessutom vara överlägsna långsiktiga spel, även på en marknad med stigande räntor. Så småningom kan deras tillväxt överträffa stigande räntor.

Investera i aktier i företag med låga skuldnivåer

Stigande räntor kan ha en negativ effekt på den allmänna ekonomin, vilket kan minska försäljningen och vinsterna för de flesta företag. Men om dessa företag också har relativt stora skuldnivåer får de ytterligare ett problem – en högre skuldtjänst. Detta kommer också att minska vinsterna, vilket orsakar ytterligare nedgångar i aktiekursen.

Men företag med relativt låga skuldnivåer (jämfört med sina främsta konkurrenter) påverkas mindre av stigande skuldtjänst. De kan till och med hitta utrymme för tillväxt på sin marknad till följd av försvagad konkurrens från sina överskuldsatta branschkonkurrenter.

Företag med lägre skuldnivåer än branschstandarden kan gynnas av stigande räntor genom standard, och är värda att överväga om du tror att räntorna kommer att stiga ännu mer i framtiden.

Minskad exponering mot långfristiga skuldebrev

Obligationer har ett omvänt förhållande till räntor. När räntorna stiger sjunker obligationspriserna; när räntorna sjunker stiger obligationspriserna.

Toppen av denna lista är långfristiga obligationer, särskilt sådana med en återstående löptid på mer än 20 år. Ju längre löptid obligationen har, desto större är risken för en kursnedgång. Detta talar starkt för att du bör minska din exponering mot långfristiga skuldebrev av alla slag.

Detta gäller inte bara enskilda obligationer, utan även eventuella obligationsfonder som du innehar och som främst investerar i värdepapper med längre löptider. Och även om effekten på kortare räntebärande värdepapper är mindre än vad den är på långa obligationer är den fortfarande negativ.

Minimalt kan dina pengar vara bundna under de kommande fem åren i ett medelfristigt värdepapper som ger 2 procent, medan du kan gå miste om en avkastning på 3 procent på ett nyligen emitterat värdepapper med liknande löptid.

Parkera extra kontanter i penningmarknadsfonder

Om du blir helt skrämd av utsikterna till stigande räntor kan du alltid falla tillbaka på penningmarknadsfonder. Och detta är inget dåligt val om du har extra kontanter eller investeringar som du tror kan ta en smäll, och du letar efter en plats att parkera pengarna för att rida ut stormen.

Som det är sant betalar penningmarknadsfonder inte mycket just nu, erbjuder de två värdefulla fördelar på en stigande räntemarknad:

1. Ränteavkastningen på dem kommer att stiga i takt med att de allmänna räntorna stiger, och
2. De är helt likvida och kan flyttas överallt dit du behöver dem, med kort varsel.

Om du överhuvudtaget är förvirrad över vad du ska göra med dina pengar i en miljö med stigande räntor kan du parkera dina pengar säkert i penningmarknadsfonder – åtminstone tills du kommer fram till vad ditt nästa steg ska vara.

Vad tror du är det bästa sättet att hantera din investeringsportfölj i en miljö med stigande räntor?