Obligationer vs obligationsfonder
Vad du behöver veta om riskerna med räntebärande värdepapper.
Om du ska investera i enskilda obligationer eller i obligationsfonder är ett personligt beslut för varje investerare, baserat på investeringsmålen och de faktorer som är tillämpliga på hans eller hennes situation.
I allmänhet erbjuder obligationer en förutsägbar inkomst och en återbäring av kapitalet på förfallodagen. Privatpersoner investerar vanligtvis i flera obligationsemittenter för diversifiering, för att skapa tillgång till medel vid olika tidpunkter i framtiden och/eller för att minimera exponeringen mot en viss emittents kreditvärdighet. En obligationsinvesterare vill veta vad han äger, hur länge och vilken avkastning han kommer att få om han håller sig till löptiden. I allmänhet är obligationsfonder pooler av obligationer som förvaltas professionellt för att uppnå totalavkastning. Investeraren kan förvänta sig varierande inkomstflöden och obligationsfonder har ingen fastställd löptid. Den totala avkastningen är beroende av penningförvaltarens förmåga att förvalta portföljen. Det är dock viktigt att notera att båda dessa investeringar är föremål för risker som inkluderar ränterisk som påverkar värdet av både obligationer och obligationsfonder. Generellt sett ger obligationsfonder möjlighet till löpande totalavkastning och är föremål för variabelt kapitalvärde. Obligationer skapar en förutsägbar inkomst och ett känt värde vid förfall. I dagens lågräntemiljö och eftersom ränteplaceringar har haft en så stark utveckling är det viktigare än någonsin att fråga sig själv: ”Vill jag att min investering ska förvaltas professionellt för totalavkastning eller vill jag veta att om jag köper en diversifierad portfölj med kvalitetsobligationer kan jag förutsäga vilken avkastning jag kommer att få och när mina medel kommer att bli tillgängliga?”. Enkel tillgångsallokering och diversifiering skyddar dock inte investerare från förluster. Som alltid är det bästa stället att börja med råd från en professionell finansiell rådgivare från Raymond James som kan hjälpa investerare att välja investeringar som bäst passar deras egna investeringsmål.
| Investeringsöverväganden | Obligationer | Obligationsfonder |
|---|---|---|
|
Fasta inkomster |
Erbjuder en förutsägbar inkomstström som är känd vid köptillfället |
Räntebetalningar varierar beroende på de obligationer som fondens förvaltare köper och säljer, och på aktuella marknadsräntor. |
|
Kapitalskydd |
Mängden kapital (dvs, Nominellt värde) som kommer att återbetalas vid förfall är känt vid köptillfället med förbehåll för emittentens kreditvärdighet. |
Då obligationsfonder inte förfaller och deras priser förändras dagligen (nettotillgångsvärde) kan det vara svårt, om inte omöjligt, att förutsäga värdet av en ursprunglig investering vid försäljningstillfället. |
|
Kostnader |
Endera en engångsprovision eller en årlig avgift och låga individuella transaktionsavgifter betalas när en obligation köps och säljs |
Försäljningsavgifter tas ut; I ett fall av en fond utan avgift tillämpas vanligtvis årliga förvaltningsavgifter |
|
Skatt på kapitalvinster |
Betalas endast om en obligation säljs med vinst före förfallodagen |
– Betalas om andelar säljs med vinst |
|
Vissa vad du äger |
Investeraren vet exakt vilken obligation som köps, dess kreditvärdighet, kupongränta och förfallodag. 100 % av pengarna är investerade och tjänar ränta. |
Investeraren känner till obligationsfondens huvudmål (t.ex. fond för företagsobligationer med medellång löptid), som portföljförvaltaren kanske inte konsekvent följer, detta kallas ”stildrift”. Information är tillgänglig för andelsägarna från fonden med jämna mellanrum med detaljer om vilka obligationer som innehas i portföljen. Dessutom är obligationsfonder inte fullt investerade, utan håller kontanter för administrativa behov och inlösen. |
|
Diversifiering |
Flera obligationer behövs för att uppnå en korrekt diversifiering. Kom ihåg: lägg inte alla ägg i samma korg. |
En större diversifiering uppnås med en investering eftersom fonderna investerar i hundratals obligationer. |
|
Likviditet |
Kan avvecklas till aktuellt värde minus en försäljningsprovision. Det erhållna försäljningsbeloppet kan vara mer eller mindre än det ursprungliga anskaffningsvärdet. |
Kan säljas till nettotillgångsvärdet (NAV), vilket kan vara mer eller mindre än det ursprungliga anskaffningsvärdet. Det finns inga inlösenavgifter på värdepappersfonder som säljs via Raymond James. |
Raymond James & Associates, Inc., medlem av New York Stock Exchange/SIPC. Raymond James Financial Services, Inc. är medlem i FINRA/SIPC. Investerare bör noga överväga investeringsmål, risker, avgifter och kostnader för obligationsfonder innan de investerar. Prospektet innehåller denna och annan information om fonderna. Prospektet finns tillgängligt hos din finansiella rådgivare och bör läsas noggrant innan du investerar. Mer information finns i en Guide to Mutual Fund Investing at Raymond James.
Författaren till detta material är handlare på avdelningen för räntebärande värdepapper hos Raymond James & Associates (RJA) och är inte analytiker. Alla åsikter som uttrycks kan skilja sig från åsikter som uttrycks av andra avdelningar inom RJA och kan ändras utan förvarning. Uppgifterna och informationen i detta dokument har erhållits från källor som anses vara tillförlitliga, men RJA garanterar inte deras riktighet och/eller fullständighet. Varken informationen eller de åsikter som uttrycks utgör en uppmaning till köp eller försäljning av de värdepapper som nämns här. Detta material kan innehålla analyser av sektorer, värdepapper och/eller derivat som RJA kan ha positioner, långa eller korta, som innehas av RJA själv. RJA eller dess dotterbolag kan genomföra transaktioner som kanske inte överensstämmer med rapportens slutsatser. RJA kan också ha utfört investeringsbanktjänster för emittenterna av sådana värdepapper. Investerare bör diskutera riskerna med obligationer med sin finansiella rådgivare från Raymond James. Tidigare resultat är ingen garanti för framtida resultat.
Detta meddelande är avsett att förbättra effektiviteten med vilken finansiella rådgivare får information som är relevant för deras kunders skattepliktiga innehav av räntebärande tillgångar. Denna information ska inte tolkas som ett direktiv från RJ&Avdelningen för beskattningsbara räntebärande värdepapper att köpa eller sälja de värdepapper som nämns ovan. Innan du gör en transaktion i ett värdepapper bör du diskutera lämpligheten, den potentiella avkastningen och de risker som är förknippade med transaktionen/transaktionerna med din kund. För ytterligare information om värdepapper som anges i denna publikation, vänligen kontakta en finansiell rådgivare från Raymond James.
Informationen i denna publikation har utarbetats från källor som anses tillförlitliga men garanteras inte av Raymond James & Associates, Inc. (RJA) och är inte en fullständig sammanfattning eller redogörelse för alla tillgängliga uppgifter, och ska inte heller tolkas som ett erbjudande att köpa eller sälja de värdepapper som nämns här. De handelsidéer som uttrycks kan ändras utan föregående meddelande och tar inte hänsyn till enskilda investerares särskilda investeringsmål, finansiella situation eller behov. Investerare uppmanas att skaffa och granska de relevanta dokumenten i sin helhet. RJA tillhandahåller detta meddelande på villkor att det inte utgör den primära grunden för något investeringsbeslut som du kan komma att fatta. Eftersom detta endast är handelsidéer bör investerare dessutom anta att RJA inte kommer att producera någon uppföljning. Anställda hos RJA eller dess dotterbolag kan ibland publicera skriftliga eller muntliga kommentarer, tekniska analyser eller handelsstrategier som skiljer sig från de åsikter som uttrycks här. RJA och/eller dess anställda som är involverade i utarbetandet eller utfärdandet av detta meddelande kan ha positioner i de värdepapper som diskuteras här. Värdepapper som identifieras här är föremål för tillgänglighet och prisförändringar. Alla priser och/eller avkastningar är endast indikationer i informationssyfte. Ytterligare information är tillgänglig på begäran.
