När du köper ett majsöra eller en påse vetemjöl i snabbköpet, lägger du förmodligen inte så stor vikt vid var de har odlats eller malts. Det beror på att både majs och mjöl är råvaror.
Råvaror är råvaror. De är utbytbara och kan köpas och säljas i stora mängder. Ofta är dessa råvaror byggstenar i tillverkade produkter.
Typer av råvaror
Investerare delar in råvaror i två kategorier: hårda och mjuka. Hårda råvaror kräver gruvdrift eller borrning för att hittas. Mjuka råvaror odlas eller odlas på en ranch. Det finns fyra huvudtyper av råvaror.
1. Jordbruksprodukter: Mjuka råvaror. De omfattar grödor som kaffe, majs, vete, sojabönor, bomull och timmer.
2. Boskap och kött: Mjuka varor. De omfattar levande nötkreatur, nötkött, fläskmagar och mjölk.
3. Energiprodukter: Hårda varor. De omfattar råolja, naturgas, blyfri bensin, propan, etanol och kol.
4. Metaller: Hårda råvaror. De omfattar ädelmetaller, som guld och silver, och industrimetaller, som koppar, aluminium och palladium.
Bildkälla: Vad är råvaruhandel?
Råvaruhandel är köp och försäljning av dessa råvaror. Ibland handlar det om fysisk handel med varor. Men oftare sker det genom terminskontrakt, där man avtalar om att köpa eller sälja en råvara till ett visst pris vid ett visst datum.
Med terminskontrakt satsar råvaruhandlare på hur råvarupriset kommer att utvecklas. När du tror att priset kommer att stiga köper du terminskontrakt, eller går lång. När du tror att priset kommer att sjunka säljer du terminer, eller går kort. Även om terminskontrakt kan användas för att spekulera i prisförändringar, används de ofta av producenter eller stora industriella konsumenter som en säkring mot prisökningar eller prissänkningar, vilket vi kommer att diskutera inom kort.
Terminskontrakt handlas vanligtvis på råvarubörser. De två största börserna i USA är Chicago Mercantile Exchange och New York Mercantile Exchange.
Råvaror vs. aktiemarknaden
Råvarupriserna fluktuerar ofta kraftigt på grund av förändringar i utbud och efterfrågan. När det till exempel blir en stor skörd av en viss gröda brukar priset sjunka. När det råder torka stiger priserna ofta på grund av rädsla för att utbudet ska minska. På samma sätt ökar efterfrågan på naturgas för uppvärmning vid kallt väder, vilket också får priserna att stiga. Men en värmebölja under vintern kan sänka priserna.
Tillbaka är vissa råvaror relativt stabila, t.ex. guld, som också fungerar som en reservtillgång för centralbankerna. Men i allmänhet är råvaror betydligt mer volatila än aktier eller obligationer.
Vissa investerare söker sig till råvaror för att diversifiera. Råvaror har vanligtvis en negativ korrelation (deras priser rör sig i olika riktningar) eller en låg korrelation (deras priser rör sig inte i takt med varandra) med aktier. Till exempel tenderar olja och aktier att ha en negativ korrelation. Det innebär att stigande oljepriser traditionellt har varit kopplade till en svagare aktiemarknad, och aktiemarknaden är ofta starkare när oljepriset är lågt.
Av den anledningen är råvaror en populär säkring av aktiemarknaden. Många investerare flockas till exempel till guld under en björnmarknad. Råvaror är också ett vanligt inflationsskydd. Hög inflation får ofta råvarupriserna att skjuta i höjden, medan aktier och obligationer presterar bättre när inflationen är lägre.
Bildkälla: Hur man investerar i råvaror
Råvaruhandel är inte det enda sättet att investera i råvaror. Du kan också investera i aktier i företag som producerar råvaror. Eller så kan du investera i börshandlade fonder (ETF:er) eller värdepappersfonder som följer råvaran. Här är fyra grundläggande sätt att investera i råvaror.
Investera direkt i råvaran
Om du vill investera genom att fysiskt köpa en råvara är en fördel att du inte behöver gå via en tredje part. Vanligtvis kan du göra en enkel internetsökning för att hitta en återförsäljare som kan sälja en viss vara till dig, och när du inte längre vill ha den köper återförsäljaren ofta tillbaka den. Men du måste räkna ut leverans- och lagringslogistik.
Om du köper guld kan detta vara relativt enkelt. Du kan lätt hitta en mynthandlare på nätet som kan sälja en bar eller ett mynt till dig. Du kan förvara det på ett säkert sätt och senare sälja det som du vill.
Men det blir mycket svårare när du försöker räkna ut leverans och lagring av boskap, råolja eller skäppor majs. Av den anledningen kräver investeringar i de flesta fysiska råvaror vanligtvis för mycket ansträngning för enskilda investerare.
Investera i terminskontrakt
Du kan handla med terminskontrakt så länge du har ett mäklarkonto som tillåter det. Men terminskontrakt är till stor del utformade för stora företag som är involverade i råvaror, snarare än för privatpersoner.
Säg till exempel att du är en majsodlare. Du vill vara säker på att du kommer att kunna få minst det rådande marknadspriset för din skörd. Så du säljer ett terminskontrakt och går med på att sälja 5 000 skäppor majs för 4 dollar styck om 90 dagar. Du vinner om priserna sjunker eftersom du har låst in 4 dollar per skäpple, men du går miste om vinster om priserna stiger till 5 dollar.
Å andra sidan, säg att du är ett livsmedelsföretag som behöver majs för att producera majsmjöl till livsmedelshandlare. Du vill inte riskera högre priser om det finns en mindre skörd. Så du köper det terminskontraktet för 5 000 skäppor majs till 4 dollar styck. Om priserna sjunker förlorar du eftersom du betalar mer än det rådande marknadspriset. Men om de skjuter i höjden betalar du fortfarande bara 4 dollar per bushel.
Som investerare kan du också spekulera i majspriset. Låt oss till exempel säga att du köper samma terminskontrakt. Du har ingen avsikt att faktiskt köpa 5 000 skäppor majs om 90 dagar, men du satsar på att majspriset kommer att stiga och att du kommer att kunna sälja det för mer pengar. Eller så kan du ta en kort position om du tror att priserna kommer att sjunka.
En stor risk med handel med råvaror är att marginalkraven är betydligt lägre än för aktier. När du handlar på marginal handlar du med lånade pengar, vilket kan förstärka dina förluster. Med tanke på hur volatila råvarupriserna kan vara är det viktigt att ha tillräckligt med resurser till hands för att täcka ett eventuellt marginalkrav, vilket är när din mäklare kräver att du sätter in mer pengar.
Investera i råvaruaktier
Ett annat sätt att investera i råvaror är att köpa aktier i de företag som producerar dem. Du kan till exempel köpa gruv-, olje- eller jordbruksaktier.
Ett råvaruproducerande företag kommer inte nödvändigtvis att stiga eller sjunka i linje med den råvara det producerar. Visst kommer ett oljeproducerande företag att gynnas när råoljepriserna stiger och drabbas när de sjunker. Men mycket viktigare är hur mycket olja det har i sina reserver och om det har lukrativa leveransavtal med köpare med hög efterfrågan.
Investera i ETF:er och fonder för råvaror
Ett fonder och fonder för råvaror erbjuder råvaruexponering för dem som inte vill köpa råvaran direkt. Råvarufonder kan investera i fysiska material, råvaruaktier, terminskontrakt eller en kombination. Det kan dock hända att råvarufonder inte rör sig i synk med priset på den underliggande varan, vilket kan komma som en överraskning för nya investerare.
Bör du handla med råvaror?
Råvaruhandel är ett företag med hög risk och hög belöning. Det kan vara ett effektivt sätt att skydda din portfölj mot en björnmarknad eller inflation. Men du bör endast överväga det om du har en stark förståelse för dynamiken i utbud och efterfrågan på råvarumarknaden. Det inkluderar kunskap om historiska pristrender och vad som händer i realtid. Om du börjar kan du minska din risk genom att begränsa din användning av marginalsäkerheter.
En stor del av råvaruhandeln går ut på att spekulera, inte att investera. Oförutsägbara faktorer som väder, sjukdomar och naturkatastrofer kan ha stor inverkan på råvarupriserna på kort sikt. Om du vill investera i en råvara på lång sikt är råvaruaktier, värdepappersfonder och ETF:er ett bättre alternativ för de flesta privatpersoner.
Något stort hände just
Jag vet inte hur det är med dig, men jag är alltid uppmärksam när en av de bästa tillväxtinvesterarna i världen ger mig ett aktietips. Motley Fools medgrundare David Gardner och hans bror, Motley Fools vd Tom Gardner, avslöjade just två helt nya aktierekommendationer. Tillsammans har de fyrdubblat aktiemarknadens avkastning under de senaste 17 åren.* Och även om timing inte är allt, visar Tom och Davids aktietips att det lönar sig att vara med tidigt på deras idéer.
Lär dig mer
*Stock Advisor returns as of February 24, 2021
- {{ headline }}
Trending
The Motley Fool har en policy för avslöjande.
