Systematisk risk

Vad är systematisk risk?

Systematisk risk definieras som den risk som är inneboende i hela marknaden eller hela marknadssegmentet, eftersom den påverkar ekonomin som helhet och inte kan diversifieras bort, och därför är den också känd som en ”icke-diversifierbar risk” eller ”marknadsrisk” eller till och med ”volatilitetsrisk”.”

Typer av systematisk risk

De olika typerna listas ner enligt följande

1. Ränterisk: Den avser den risk som uppstår till följd av förändringar i marknadsräntorna och påverkar räntebärande instrument som obligationer
2. Marknadsrisk: Den avser den risk som uppstår till följd av förändringar i marknadspriset på värdepapper, vilket orsakar en betydande nedgång vid en korrigering av aktiemarknaden
3. Valutarisk: Den avser den risk som uppstår till följd av förändringar i marknadspriset på värdepapper, vilket orsakar en betydande nedgång vid en korrigering av aktiemarknaden
4. Den uppstår till följd av förändringar i valutornas värde och påverkar företag med betydande exponering för valutatransaktioner
5. Politisk risk: Den beror främst på politisk instabilitet i en ekonomi och påverkar affärsbeslut

Exempel på systematisk risk

Exempel på systematisk risk som skulle påverka hela ekonomin enligt beskrivningen av de olika typerna illustreras med exemplet enligt nedan.

1. Ränterisk: Regeringen sänker/höjer räntorna vilket skulle påverka värderingen av värdepapper.
2. Marknadsrisk: En korrigering av aktiemarknaden skulle utplåna den förmögenhet som fondförvaltare skapat och påverka hela företaget.
3. Växelkursrisk: En devalvering av andra länders valutor skulle göra importen dyrare.
4. Politisk risk: Ett land som förklarar krig skulle leda till att utländska medel dras tillbaka.

Hur är det användbart att analysera systematisk risk?

#1 – Helhetsbild

Detta skulle gå vidare till att ta hänsyn till hela ekonomin, och analytikern skulle få en bättre bild eftersom detta ger en helhetsbild av hela ekonomin. Det skulle fungera som en approximation för risken i hela ekonomin i stället för att behöva ta reda på den risk som är inneboende i varje sektor isolerat

#2 – Hjälper till att förstå den icke-diversifierbara risken

Det är genom att ha en förståelse för den systematiska risk som skulle påverka ekonomin; investeraren skulle ha en tendens att få en uppfattning om i vilken utsträckning hans portfölj är exponerad för icke-diversifierbar risk i ekonomin. På så sätt skulle han/hon få en bra känsla eller förståelse för den volatilitet som skulle orsakas i portföljen på grund av en inverkan av en sådan händelse som skulle påverka marknaden som helhet

#3 – Hjälper till med riskidentifiering

Riskspridning utgör grunden för försäkringar och även för investeringar. Förekomsten av systematiska risker påverkar allting samtidigt. Genom att tillämpa ett probabilistiskt tillvägagångssätt för dess inverkan på riskprofileringen av försäkringsbolagens portföljer hjälper detta tillvägagångssätt till att förstå och identifiera risker på ett bättre sätt. Även om systematisk risk inte kan minskas genom diversifiering kommer man långt när det gäller att förstå och identifiera risker

#4 – Hjälper till att förstå återverkningar

Då systematisk risk påverkar hela ekonomin hjälper den till att förstå sammanlänkningen och återverkningarna. När t.ex. bostadshypoteket sprack 2007 blev den systematiska risk som var inblandad där ett landsomfattande fenomen, och denna likviditetskris påverkade finansmarknaderna, vilket i sin tur påverkade andra ekonomier och ledde till en brant nedgång i handel och investeringar på global nivå.

Objektsnabba nackdelar

#1 – Masspåverkan

I motsats till sektorspecifika risker påverkar denna typ av risker alla. Företagen kan sakta ner, kapitalinflödet kan minska och det kan bli aktuellt med nedskärningar av arbetstillfällen. Därför påverkar sådana risker hela ekonomin och kan leda till en global avmattning om nedgången sprider sig till andra länder också

#2 – Svårt att studera sektorspecifik risk

Den tar hänsyn till hela ekonomin; det skulle vara riktigt svårt att betrakta effekterna av densamma på olika sektorer, aktier och företag på ett isolerat sätt. Det kan finnas sektorspecifika risker och faktorer som fortsätter att påverka dessa företag, och för att få en större förståelse för detsamma; det blir viktigt att studera dem isolerat än att överväga helhetssynen

#3 – Påverkansskalan kan vara olika

Tyvärr påverkar den icke-diversifierbara risken, som är en systematisk risk, hela ekonomin, men omfattningen av påverkan kan skilja sig åt mellan olika företag och även mellan olika sektorer. Här blir det viktigt att förstå och studera dessa sektorer med ett annat synsätt än hela ekonomin

Begränsningar

• Och även om systematisk risk påverkar hela ekonomin kan omfattningen och storleken på densamma skilja sig åt mellan olika sektorer, och därför blir det viktigt att studera dem isolerat. Den systematiska risken i sig kanske inte ger analytikern en fullständig bild i ett sådant scenario. Han/hon kan behöva analysera sektorspecifikt beteende och faktorer som påverkar detsamma.

Slutsats

• Den systematiska risken är icke-diversifierbar och påverkar alla sektorer, aktier, företag etc. och i huvudsak hela ekonomin. Den hjälper en att mäta exponeringen genom att ta hänsyn till en helhetssyn på de risker som är inneboende i ekonomin.
• En sådan risk är farlig för ekonomin eftersom den, när den är utbredd, kan vara en indikation på en avmattande ekonomi, tröga affärer som varnar för en förestående recession. Den har en omfattande inverkan och återverkningar som ofta sprider sig från en sektor till en annan eller till och med från en ekonomi till en annan för den delen, när de är sammankopplade.
• För att mäta och förstå den risk som är inneboende i ett visst företag eller en viss sektor måste man dock studera dem isolerat, och systematisk risk kan inte vara till någon större hjälp i detta avseende.
• Det kommer dock långt när det gäller att hjälpa en att förstå exponeringen och den massiva smällen som portföljen kan ta på sig i den händelse som orsakas av systematisk eller icke-diversifierbar risk och blir därmed ett viktigt verktyg för riskhantering. Den har också tjänat som bas för olika värderingsmodeller som Capital Asset Pricing Model (CAPM).

Rekommenderade artiklar

Denna artikel har varit en vägledning till Vad är systematisk risk och dess definition. Här diskuterar vi exempel på systematisk risk tillsammans med typer, fördelar och nackdelar. Du kan lära dig mer om excelmodellering från följande artiklar –

• Diversifierbar risk
• Definition av inflationsrisk
• Eventrisk
• Definition av obligationsrisker