Vad kan du göra med ett kreditbetyg på 620?

En 620 kreditpoäng kommer att stänga dig ute från många möjligheter, men det finns fortfarande dörrar öppna om du vet var du ska leta

Frågor om kreditpoäng är det vanligaste jag får från läsare och 620 kreditpoäng verkar vara den där de flesta människor fastnar.

Det är inte riktigt dåligkredit men fortfarande inte tillräckligt bra för att bli godkänd för lån till en ränta som folk har råd med.

Det är därför jag skapade denna serie av inlägg om olika kreditpoäng och dina alternativ med varje. Kreditpoängen sträcker sig från 350 till 850 men de allra flesta amerikaner ligger någonstans mellan 450 och 800 FICO.

Låt oss titta på 620 FICO, vad det betyder för din kredit och vad du kan göra för att öka din poäng för att få de pengar du behöver.

Hur många amerikaner har ett kreditbetyg på 620?

FICO-poängen har återhämtat sig sedan den stora recessionen, men de flesta amerikaner är fortfarande utestängda från det finansiella systemet på grund av ett dåligt kreditbetyg.

Mer än en av fyra amerikaner (26 %) har ett kreditbetyg på 620 eller lägre. Statistiken är ännu värre för yngre låntagare där den genomsnittliga FICO-poängen är 630 för dem som är 18-29 år gamla. Det innebär att mer än hälften av den yngre befolkningen kämpar med låg kreditvärdighet.

Vi pratar mycket om kreditpoäng, men det finns verkligen ett poäng som du vill ha koll på och det är runt 660 FICO. Det är gränsen mellan prime- och subprime-lån, gränsen för många banker när de beslutar om lån.

En kreditpoäng på 620 är långt under subprime och du kommer att bli utestängd från många lånetyper, men det viktiga att komma ihåg är att många människor är i samma situation och att det finns alternativ tillgängliga.

Är en kreditpoäng på 620 dålig kredit?

Detta är den vanligaste frågan jag får om alla kreditpoäng: ”Är det dålig kredit?”. Jag måste anta att definitionen av ”dålig kredit” är att du inte kan få de pengar du behöver till en ränta som du har råd med.

Det korta svaret är ja – en kreditpoäng på 620 är dålig kredit … tekniskt sett.

Det beror på att den ligger under gränsen för vad de flesta banker och kreditföreningar kommer att acceptera på en låneansökan. När du blir godkänd för ett lån kommer det att vara till mycket höga räntor och betalningar som du kanske inte har råd med.

Men i stället för att tänka i termer av dålig eller bra kredit, försök att tänka på det i termer av poängintervall.En kreditpoäng på 620 ligger i intervallet ”Fair” i diagrammet nedan, inte lika illa som många människor med en kreditpoäng på under 600, men det finns fortfarande utrymme för förbättringar för att få bättre räntor.

Ditt mål här, och det här är något som vi kommer att jobba på längre fram i artikeln, är att få din kreditpoäng i det nästa intervallet över 650 eller 670 FICO. Det kommer att öppna upp en värld av möjligheter till lån och finansiella verktyg.

Vad är dina lånealternativ med ett kreditbetyg på 620?

Den sorgliga sanningen här är att ett kreditbetyg på 620 kommer att stänga dig ute från ett lån från någon traditionell bank eller kreditförening. Det är okej eftersom det finns andra lånealternativ och om du skulle bli godkänd för ett lån från någon av dessa två, med ett så lågt resultat, skulle räntan vara skyhög.

Om du funderar på dina lånealternativ är det första du ska göra att förstå varför du behöver pengarna och om ett lån kan hjälpa din kreditvärdighet.

Om du har en massa andra lån eller kreditkortsaldon som du inte kan betala på grund av höga räntor kan ett skuldkonsolideringslån vara en bra början för att få allt på rätt spår.

Detta är när du tar ett privatlån för att betala dina andra skulder, sänka räntan och få en månadsbetalning som du har råd med. Om du utgår från några uteblivna betalningar eller andra orsaker till att ditt FICO är så lågt är detta ett bra ställe att titta på.

Om du har dålig kredit helt enkelt för att du inte har någon större kredithistorik och bara behöver ett litet lån för en nödutgift, är det en annan historia. Det är här många yngre låntagare befinner sig och ett peer-to-peer-lån kan hjälpa till att bygga upp en kredithistorik för att öka din poäng.

För skuldkonsolidering har jag använt PersonalLoans.com efter att ha förstört min kreditvärdighet 2008. Företaget är specialiserat på personliga lån med dålig kreditvärdighet och du kan använda pengarna till vad som helst. När jag fick mitt lån hade jag en kreditvärdighet på 560 så du kan bli godkänd även med låg kreditvärdighet.

Räntorna på alla lån kommer att vara 20 % eller högre med en kreditvärdighet på 620 men det finns ingen förskottsavgift så du kan betala av i förtid för att spara pengar. Lånen är tillgängliga i upp till fem år så betalningarna är överkomliga.

Kontrollera din ränta på ett privatlån på upp till 35 000 dollar – påverkar inte din kredit

Jag rekommenderar alltid att du kontrollerar minst två webbplatser för privatlån för att vara säker på att du får den bästa räntan som finns tillgänglig. Dessa webbplatser kör en mjuk dragning på din kredit så att den inte sänker din poäng. Du kommer att kunna se din ränta och betalning innan du accepterar lånet.

BadCreditLoans är en annan webbplats som specialiserar sig på lån med dålig kreditvärdighet i intervallet 600 kreditpoäng. Webbplatsen har inte riktigt samma räckvidd som plattformen för privatlån, det finns några stater där lån inte görs, men det är ett bra andrahandsval.

Hur lång tid tar det att öka en kreditpoäng på 600

För att öka din kreditpoäng från 620 FICO måste du börja med frågan ”Varför har jag dåligkredit?”.”

Om det beror på att du helt enkelt inte har någon större kredithistorik är det bäst att skaffa ett kreditkort eller ett privatlån för att börja bygga upp den krediten. Du får månadsbetalningar som kommer att finnas med i din kreditupplysning och det kommer bara att ta mellan ett och två år att öka din kreditvärdighet till 700-talet.

Inse att du inte ska låna pengar bara för att bygga upp en kredit och få dessa månadsbetalningar.Använd ditt kreditkort endast för saker som du kan betala av i slutet av månaden och använd det inte som en ursäkt för att gå ut och shoppa.

Om ditt kreditbetyg är lågt på grund av misstag och dåliga betyg i din kreditupplysning är det dags att börja städa upp i din kreditupplysning för att öka ditt betyg.

• Du kan bestrida eventuella fel i din kreditupplysning och även några dåliga märken som du kanske kan få bort
• Förhandla med fordringsägare för att få inkassobetalningar borttagna från din kreditupplysning om du betalar skulden
• Konsolidera din skuld till en mer hanterbar månadsbetalning till en lägre ränta för att se till att du kan hålla dig i fas

Det tar vanligtvis mellan tre och fem år att få en kredit. till sex månader innan du börjar se en ökning av din kreditvärdighet, men mycket längre tid för att få den till ”god kreditvärdighet”. Många av de uteblivna betalningarna och de dåliga betygen i din kreditupplysning kommer att finnas kvar i tre till fem år och hålla tillbaka din kreditvärdighet. Om du inte kan få dem borttagna finns det inget annat att göra än att vänta.

Om du lägger till bra betalningshistorik i din rapport genom ett konsolideringslån eller andra betalningar bör du ändå kunna öka din FICO till god kredit inom ett par år. Då kan du refinansiera din dåliga kreditskuld med lägre räntor och enklare betalningar.

Att ha en kreditpoäng på 620 är inte världens undergång. Tro mig, jag har sett värre saker och har levt genom värre saker. Det är inte rättvist att ditt ekonomiska liv bestäms av en liten tresiffrig siffra, men det är så saker och ting fungerar. Att förstå varför du har dålig kredit hjälper dig att angripa den och öka din poäng för att öppna upp för fler ekonomiska möjligheter.

Dela är att bry sig!