Jos fuusioituvat sairaalat sijaitsevat samassa osavaltiossa mutta 30-90 minuutin etäisyydellä toisistaan, hinnat nousevat keskimäärin 7-10 prosenttia Northwesternin, Harvardin ja Columbian yliopistojen vuonna 2016 tekemän tutkimuksen mukaan. Laajemmilla alueilla sijaitsevien sairaaloiden fuusioista ei kuitenkaan seurannut merkittäviä hinnanmuutoksia. CHI ja Dignity viittaavat tähän tietoon, koska niiden sairaaloiden palvelualueet eivät ole päällekkäisiä. Tästä huolimatta osavaltioiden väliset fuusiot voivat nostaa hintoja, jos samat vakuutusyhtiöt ovat määräävässä asemassa ja jos työnantajilla on työntekijöitä eri puolilla yhdistettyä vaikutusaluetta, ja näin ollen niitä olisi tutkimuksen mukaan tarkasteltava tarkasti.
Kysymykseen kiinnitetään todennäköisesti huomiota myös Washingtonissa. Edustaja David Cicilline (D-R.I.), joka on edustajainhuoneen oikeuskomitean kilpailunrajoituksia käsittelevän paneelin uusi puheenjohtaja, on keskittynyt monopoleihin ja niiden vaikutukseen hintoihin. Hän on varoittanut tarkastelevansa sairaalafuusioita tarkkaan.
Johtajat väittävät, että mittakaava auttaa heitä säästämään toimittajasopimuksissa, mutta nämä säästöt laimenevat kaukana sijaitsevissa organisaatioissa, osoittavat tutkimukset. Horisontaaliset sairaalafuusiot säästivät ostetuissa sairaaloissa keskimäärin vain 176 000 dollaria eli 1,5 prosenttia vuodessa, mikä on vain 10 prosenttia siitä, mitä fuusion perusteluissa väitetään, todetaan Pennsylvanian yliopiston Wharton Schoolin tutkijoiden laatimassa työpaperissa, jossa he analysoivat noin 80 fuusiota. Säästöt tulivat pääasiassa naapurisairaaloista tai -järjestelmistä, jotka yhdistivät kalliita lääkäripreferenssejä.
”Vaikka näitä suuria sairaalaketjujen fuusioita ei tapahdu kovinkaan usein, tiedämme näistä fuusioista, että meidän on syytä olla epäileväisiä”, sanoi Whartonin yliopiston taloustieteilijä Stuart Craig, joka on yksi asiakirjan kirjoittajista. ”Niillä on usein suuri vaikutus kuluttajiin, koska ne koskettavat monia markkinoita.”
Markkinoiden päällekkäisyyden puute vaikuttaa melko harmittomalta sääntelyviranomaisille, mutta se saattaa myös viitata kustannussäästöjen puuttumiseen, hän lisäsi.
”Vaikka monien fuusioiden perusteluna on, että ne alentavat kustannuksia, emme näe sitä”, Craig sanoi. CHI:n ja Dignityn olisi vaikea säästää enemmän tarvikkeissa, koska niillä on jo nyt paljon neuvotteluvoimaa, hän sanoi.
Terveydenhuollon johtajat väittävät myös, että mittakaava lisää niiden vaikutusvaltaa vakuutuksenantajiin nähden, mutta ekonomistit väittävät, että nämä säästöt eivät tyypillisesti johda kuluttajien kustannusten alenemiseen. Kun konsolidointi johtaa siihen, että palveluntarjoajat saavat korkeampia hintoja, vaikutus kohdistuu viime kädessä kuluttajiin korkeampina vakuutusmaksuina, lisääntyneinä omavastuukustannuksina tai alhaisempina palkkoina, totesi Carnegie Mellonin yliopiston taloustieteen ja terveyspolitiikan professori Martin Gaynor kongressille viime vuonna. Korkeampien hintojen lisäksi Gaynor ja hänen kollegansa totesivat tutkimuksissaan, että laatu laskee kilpailun myötä.
Dignityllä on ollut suhteellisesti vahvemmat taloudelliset lähtökohdat kuin CHI:llä. CHI:n liiketappiot kasvoivat 593,4 miljoonaan dollariin vuonna 2017 vuoden 2016 371,4 miljoonasta dollarista vuonna 2016, kun se yritti korjata vuosia jatkunutta ylikulutusta, kun organisaatio ryhtyi ostamaan lääkäriryhmiä. CHI toipui vuonna 2018 ja supisti nettotappionsa 276,7 miljoonaan dollariin, kun organisaatio leikkasi kulujaan ja paransi tulosyklin hallintaa. Tilikauden 2019 ensimmäisellä neljänneksellä se raportoi 73,4 miljoonan dollarin liiketappion, kun se edellisellä kaudella oli 77,9 miljoonaa dollaria. CHI:n 148,4 miljoonan dollarin ei-toiminnalliset voitot enemmän kuin kompensoivat sen ensimmäisen neljänneksen tappiota.
CHI näyttää enemmän järjestelmien yhdistämiseltä, kun taas Dignityllä näyttää olevan yhtenäisempi rakenne, Fitchin Holloran sanoi.
”CHI on yksinään hyvin suuri organisaatio, joka on hajaantunut ja kamppaillut toiminnallisesti”, hän sanoi ja mainitsi Kentuckyn, Houstonin ja Nebraskan markkinat, joilla järjestelmä laajeni hyvin nopeasti. ”Pelkkä koko ja mittakaava eivät tarkoita, että olet menestynyt. Se tarkoittaa, että sinun on parannettava peliäsi ja hallittava kaikkia näitä liikkuvia osia paremmin.”
Dignity raportoi 529,3 miljoonan dollarin liikevoitosta vuonna 2018, kun se vuonna 2017 oli 66,8 miljoonaa dollaria liiketappiota. Vuoden 2019 ensimmäisellä vuosineljänneksellä se raportoi 46 miljoonan dollarin liikevoiton edellisen jakson 132 miljoonan dollarin liiketappiosta.
Yhtiöillä on noin 10 miljardia dollaria velkaa, ja virkamiesten mukaan ne aikovat yhdistää luottoryhmänsä kolmen vuoden kuluessa. Dignityn luottoluokitus on A negatiivisilla näkymillä ja CHI:n luottoluokitus on BBB+ positiivisilla näkymillä, ja fuusioitunut yksikkö päätyisi todennäköisesti jonnekin keskelle, analyytikot sanoivat.
”Suurin haaste on luultavasti kulttuuri”, sanoi Martin Arrick, toimitusjohtaja Standard & Poor’sin voittoa tavoittelemattoman terveydenhuollon ryhmässä, ja lisäsi, että Dignityn hallintorakenne on toiminut paremmin kuin CHI:n.
Dean ja Lofton jakavat toimitusjohtajan paikan. Deanilla on vastuu toiminnoista sekä kliinisistä, taloudellisista ja henkilöstötoiminnoista. Lofton valvoo edunvalvontaa, vaatimustenmukaisuutta, digitaalista, tietotekniikkaa, kansainvälistä liiketoimintaa, oikeudellisia palveluja, hyväntekeväisyyttä, missiota, sponsorointia ja hallintoa sekä järjestelmäkumppanuuksia.
Advocate Aurora Health jakoi toimitusjohtajan roolin, kuten Hackensack Meridian Health teki noin 2½ vuoden ajan. Huomionarvoista on, että Hackensackin seuraajasuunnitelma laadittiin, kun kauppa tehtiin vuonna 2016. Joulukuussa eläkkeelle jäänyt Hackensackin entinen toinen toimitusjohtaja John Lloyd sanoi, että rakenne toimi hyvin, koska kummallakin organisaatiolla oli erilaiset vahvuudet. Toiset varoittivat, että kaksoismalli voi häiritä kulttuuria, päätöksentekoa ja jatkuvuutta.
Tyypillisesti se toimii hyvin vain lyhyellä aikavälillä, Korn Ferryn terveydenhuoltopalvelujen puheenjohtaja Tom Giella kertoi Modern Healthcare -yhtiölle vuoden 2017 lopulla, kun CHI ja Dignity allekirjoittivat lopullisen sopimuksen.
”Se on hyvä lyhyen aikavälin ratkaisu, kun he miettivät integraatiota, ihmisiä ja kulttuureja, mutta viime kädessä sinun on valittava johtajasi. Uskon, että se tulee kahden vuoden kuluttua”, Giella sanoi ja lisäsi, että muuten kulttuuri ja egot voivat törmätä.
Yli puolet CommonSpiritin johtoryhmästä on tällä hetkellä Dignityn palveluksessa, 38 prosenttia on CHI:stä ja kahdeksan prosenttia on ulkopuolisia, ilmenee tuoreesta julkisesta ilmoituksesta. CommonSpiritillä on monivuotinen vuokrasopimus Chicagon West Loopissa. Yhtiöt säilyttävät yritystoimistonsa Denverissä ja San Franciscossa lähitulevaisuudessa.
Sääntelyviranomaiset tarkastelevat tarkemmin suuria markkinoiden välisiä fuusioita, ja CHI:n ja Dignityn kauppa voi lisätä tätä valvontaa, Arrick sanoi. Silti taustalla oleva pyrkimys vähentää hallinnollisia yleiskustannuksia, skaalata IT-menoja ja lisätä pääoman saatavuutta ei ole katoamassa, hän sanoi.
”Suurempi ongelma on se, että sairaaloiden kannattavuuteen liittyy niin paljon ongelmia – se on kuin kuolema tuhannella leikkauksella”, Arrick sanoi.
Tara Bannow osallistui tähän raporttiin.
