Miten valmistelet sijoituksiasi korkojen nousuun?

Kun korot saavuttavat lähes nollatason (jossa ne olivat vuoden 2013 alkupuolella), niillä ei ole muuta vaihtoehtoa kuin nousta. Juuri näin ne alkoivat tehdä viime keväänä, varsinkin kun Yhdysvaltain keskuspankki alkoi lähettää savusignaaleja joukkovelkakirjaostojensa supistamisesta. Näyttää siltä, että korkoja koskevat hyvät uutiset ovat jo takanapäin.

Tämä tarkoittaa, että voi olla aika alkaa valmistella sijoituksia nouseviin korkoihin.

Tämän tekemiseen ei ole tieteellistä tapaa – paljon riippuu siitä, kuinka nopeasti korot nousevat ja kuinka korkealle ne lopulta nousevat. On kuitenkin olemassa strategioita, joiden avulla voit selviytyä asteittaisten mutta maltillisten koronnostojen ympäristöstä.

Sijoita yrityksiin, jotka kestävät korkojen nousua paremmin

Ei varmaankaan ole mahdollista sanoa, että jokin yksittäinen toimiala olisi korkojen nousun kestävä. Kaikkiin kohdistuu jossain määrin vaikutuksia, mutta on aloja, joilla on taipumus pärjätä muita paremmin nousevissa korkoympäristöissä.

Terveydenhuoltoala on tällainen ala, jolla on taipumus kestää negatiivista kehitystä muita aloja paremmin. Se on vankka kasvuala, ja sillä on taipumus kasvaa riippumatta siitä, mitä yleisessä taloudessa tapahtuu, yksinkertaisesti siksi, että ihmiset tarvitsevat aina terveydenhuoltoa.

Elintarvikkeisiin liittyvät osakkeet, mukaan lukien päivittäistavarakauppaketjut, voivat myös olla jokseenkin kestäviä. Koska ihmisten on aina ostettava ruokaa, korkojen nousu vaikuttaa yleensä vähemmän elintarvikkeisiin liittyviin yrityksiin kuin muihin aloihin.

Sijoita yrityksiin, joilla on ollut historiaa osinkojensa kasvattamisesta

Osinkoja maksavilla osakkeilla on taipumus reagoida nousevassa korkoympäristössä jokseenkin kuten joukkovelkakirjoilla. Tämä tarkoittaa sitä, että osinkoa maksavien yhtiöiden osakekurssi yleensä laskee korkojen noustessa, koska ne kilpailevat suoraan korkosijoitusten kanssa. Tämä pätee erityisesti yhtiöihin, jotka pitävät osingonmaksunsa melko vakiona.

Poikkeuksena ovat sellaisten yhtiöiden osinkoa maksavat osakkeet, joilla on ollut tapana kasvattaa osingonmaksujaan tasaisesti. Tämä ei tarkoita sitä, että tällaiset yhtiöt olisivat täysin vastustuskykyisiä korkojen nousulle, mutta näiden korotusten vaikutus on yleensä minimoitu.

Vaikka korkojen nousu saattaa vaikuttaa osakkeisiin negatiivisesti lyhyellä aikavälillä, osingonmaksun mahdollinen nousu minimoi vaikutuksen.

Myös, koska osinkojaan tasaisesti kasvattavat yritykset ovat yleensä vankkoja kasvuyrityksiä, osakkeet voivat olla ylivoimaisia pitkän aikavälin sijoituskohteita jopa nousevien korkojen markkinoilla. Lopulta niiden kasvu voi ylittää nousevat korot.

Sijoita sellaisten yhtiöiden osakkeisiin, joiden velkaantumisaste on alhainen

Korkojen nousulla voi olla negatiivinen vaikutus yleiseen talouteen, mikä voi vähentää useimpien yhtiöiden myyntiä ja voittoja. Mutta jos näillä yrityksillä on myös suhteellisen paljon velkaa, niillä on ylimääräinen ongelma – korkeampi velanhoito. Tämä leikkaa myös voittoja, mikä aiheuttaa lisää osakekurssien laskua.

Mutta yritykset, joilla on suhteellisen vähän velkaa (verrattuna ensisijaisiin kilpailijoihinsa), kärsivät vähemmän velanhoitokulujen noususta. Ne saattavat jopa löytää kasvumahdollisuuksia markkinoillaan, kun niiden ylivelkaantuneiden toimialakilpailijoiden aiheuttama kilpailu heikkenee.

Yritykset, joiden velkaantumisaste on toimialan standardia alhaisempi, voivat hyötyä korkotason noususta oletusarvoisesti, ja ne ovat harkitsemisen arvoisia, jos uskot korkotason nousevan entisestään tulevaisuudessa.

Vähennä altistumista pitkäaikaisille velkapapereille

Joukkovelkakirjalainoilla on käänteinen suhde korkoihin. Kun korot nousevat, joukkovelkakirjojen hinnat laskevat; kun korot laskevat, joukkovelkakirjojen hinnat nousevat.

Listan kärjessä ovat pitkäaikaiset joukkovelkakirjalainat, erityisesti sellaiset, joiden jäljellä oleva maturiteetti on yli 20 vuotta. Mitä pidempi joukkovelkakirjalainan juoksuaika on, sitä suurempi on kurssilaskun riski. Tämän vuoksi on syytä vähentää altistumistasi kaikenlaisille pitkäaikaisille velkapapereille.

Tämä koskee paitsi yksittäisiä joukkovelkakirjalainoja myös hallussasi olevia joukkovelkakirjarahastoja, jotka sijoittavat pääasiassa pidempiaikaisiin arvopapereihin. Ja vaikka vaikutus lyhytaikaisiin korkopapereihin on pienempi kuin pitkiin joukkovelkakirjoihin, se on silti negatiivinen.

Vähintäänkin rahasi saattavat olla sidottuna seuraavat viisi vuotta 2 %:n korkoa maksavaan keskipitkän aikavälin arvopaperiin, kun taas saattaisit jäädä paitsi 3 %:n tuotosta hiljattain liikkeeseen lasketulta samanpituiselta arvopaperilta.

Parkkeeraa ylimääräiset käteisvarat rahamarkkinarahastoihin

Jos korkojen nousu pelottaa sinua täysin, voit aina jättää rahamarkkinarahastot käyttämättä. Eikä tämä ole huono valinta, jos sinulla on ylimääräistä käteistä tai sijoituksia, joiden uskot voivan ottaa osumaa, ja etsit paikkaa, jonne parkkeerata rahat myrskyn yli.

Kaikkakin on totta, että rahamarkkinarahastot eivät juuri nyt maksa paljon, ne tarjoavat kaksi arvokasta etua nousevilla korkomarkkinoilla:

1. Korkotuotto niistä nousee yleisten korkojen noustessa, ja
2. Ne ovat täysin likvidejä, ja niitä voi siirtää minne tahansa lyhyellä varoitusajalla.

Jos olet lainkaan hämmentynyt siitä, mitä tehdä rahoillasi korkojen noustessa, voit pysäköidä rahasi turvallisesti rahamarkkinarahastoihin – ainakin siihen asti, kunnes keksit, mikä on seuraava siirtosi.

Mitä pidät parhaana tapana käsitellä sijoitussalkkuasi nousevassa korkoympäristössä?