Yksi yleisimmistä kysymyksistä, joita yrittäjät kysyvät minulta, on: ”Miten minusta voi tulla pääomasijoittaja?”. Kysely on yleinen, koska pääomasijoittajana toimiminen on (ainakin yrittäjälle) seksikäs työ. Hallitset huomattavia pääomamääriä, sinulla on valtava autonomia, joustava työaikataulu ja pääset leikkimään joulupukkia lahjoittamalla taloudellisia lahjoja ansioituneille yrittäjille.
Voit myös osallistua läheistesi menestykseen ja, jos haluat, voit antaa itsellesi enemmän tunnustusta kuin ansaitset toisten ihmisten menestyksestä.
Pääomasijoittajaksi pääsee monin eri tavoin, mutta ne voidaan yleisesti ottaen jakaa kahteen ryhmään: (i) sarjayrittäjyys ja (ii) teknologiapainotteinen investointipankkitoiminta. Määrittelen ”VC:n” seuraavasti: ”ammattimainen sijoittaja, joka sijoittaa kolmannen osapuolen varoja suhteellisen varhaisessa vaiheessa oleviin yrityksiin”. Sen sijaan enkelisijoittaja on henkilö, joka sijoittaa omaa pääomaansa.
Sen sijaan operatiiviset kokemukset, joita tarvitaan yrityksen viemiseksi perustamisesta menestyksekkääseen irtautumiseen, ovat lisäkokemusta alkuvaiheen startup-yrityksissä. Niinpä viime vuosikymmenen aikana siemen- ja A-sarjaan sijoittamisen yleisempi reitti on ollut yrittäjän ura, jota ilmentävät mm: Dave McClure, Chris Dixon, Brad Feld ja Mark Suster.
Käytännön kokemustensa perusteella tällaiset entiset yrittäjät pystyvät luotettavasti arvioimaan pääomasijoittajatiimin kyvykkyyttä, yrityksen arvolupausta sekä startup-yrityksen markkinamahdollisuuksien kokoa ja saavutettavuutta.
Manipuloi mahdollisuuksiasi
Yrittäjä- tai investointipankkiuran tavoittelun lisäksi voit ryhtyä moniin muihin toimiin, joilla voit lisätä todennäköisyyttäsi päästä pääomasijoittajaksi:
Ole ekosysteemin epopt – Ryhdy paikallisen startup-ekosysteemin aktiiviseksi jäseneksi. Vietä mahdollisimman paljon aikaa pyrkivien ja ansioituneiden yrittäjien seurassa. Tehokas tapa yhdistää itsesi startup-yhteisösi korkeatasoisiin jäseniin on antaa ilmaista tukeasi riskikiihdyttämölle tai yrityshautomolle. Luo lisäksi suhteita kirjanpitäjiin, pankkiireihin, lakimiehiin ja sijoittajiin, jotka muodostavat paikallisen startup-maailman. Tämä ei luultavasti johda suoraan työpaikkaan pääomasijoittajana, mutta se auttaa sinua toteuttamaan seuraavaa tehtävää.
Hanki pääomasijoittajan tuki – Pääomasijoittajalle altistuminen menestyksekkään startup-yrityksen tähtiyrittäjänä lisää huomattavasti mahdollisuuksiasi saada kutsu pääomasijoitusyhtiöön. Älä kuitenkaan ylläty, jos VC tarjoutuu tukemaan sinua toimijana, jotta he voivat ansaita enemmän rahaa kovalla työlläsi, sen sijaan että kutsuisivat sinut VC:n joukkoon.
Hengaile VC:n kanssa – VC:t rakastavat ilmaista apua. Jos sinulla on taitoja, jotka lisäävät heidän deal flow -virtaansa, due diligence -valmiuksiaan tai yksinkertaisesti laajentavat heidän verkostoaan, voit tehdä itsestäsi rikkaan riskipääoman pienessä maailmassa.
Tule enkeliksi – Ennen kuin minusta tuli riskipääomasijoittaja, sijoitin omia rahojani sellaisiin yrityksiin kuin RightScale, Eucalyptus ja AppFolio. Tämä prosessi auttoi minua määrittämään, missä määrin nautin siirtymisestä toimijasta sijoittajaksi. Se osoitti myös kykyni tunnistaa ja arvioida toteuttamiskelpoisia mahdollisuuksia ja tuoda lisäarvoa startup-yrityksille muutakin kuin käteistä.
Perusta oma rahasto – Vaikka aloittelevan riskipääomasijoittajan on äärimmäisen vaikeaa kerätä riittävästi pääomaa ensikertalaiselle rahastolle, joka vuosi kourallinen yrittäjähenkisiä sijoittajia uhmaa pitkiä todennäköisyyksiä.
Niin kuin kokemattomat startup-yritykset kamppailevat pääomien hankkimisessa, niin myös vastavalmistuneet riskipääomasijoitusyritykset. Näin ollen useimmat avausrahastot koostuvat huomattavasta osuudesta pääomasijoittajien käteisvaroista, eikä yksinumeroisesta prosenttiosuudesta sijoitetun pääoman kokonaismäärästä, kuten vakiintuneissa yrityksissä on tavallista.
Mikroskooppinen toimiala
Voittopääomasijoitusten ammattilaisten kokonaismäärä on lähes identtinen baseballin ammattilaispelaajien lukumäärän kanssa. Major Leaguessa on noin 600 pelaajaa ja lisäksi 5 300 pelaajaa pienemmissä liigoissa (eli 267 ammattilais- ja puoliammattilaisjoukkuetta, joissa on noin 20 pelaajaa joukkuetta kohti). Näin ollen aloittelevalla riskisijoittajalla on suurin piirtein sama numeerinen mahdollisuus tulla baseball-ammattilaiseksi kuin riskipääomasijoittajaksi.
Major Leaguen pelaajat eivät laske todennäköisyyksiä
Aloittelevia baseball-pelaajia ei pelota lajinsa kilpailukyky. Päinvastoin, Major Leaguen rajallinen määrä paikkoja motivoi heitä paiskimaan töitä kilpailijoidensa yli.
Samoin on epätodennäköistä, että yrittäjä, joka haluaa aikanaan ryhtyä pääomasijoittajaksi, pelästyisi alan pientä kokoa. Loppujen lopuksi 6 125 mahdollisesta avoimesta työpaikasta tarvitaan vain yksi paikka unelman toteuttamiseksi. Sitä paitsi, jos kukaan ei pyydä sinua liittymään vakiintuneeseen yritykseen, voit aina perustaa oman.
Riippumatta siitä, mikä tie johtaa sinut pääomasijoittajaksi, sinun kannattaa työskennellä tiiviisti jonkun kanssa, jolla on toisiaan täydentäviä kokemuksia. Esimerkiksi Rincon Venture Partnersissa kumppanini Jim Andelman täydentää toimintahistoriaani 15 vuoden kokemuksella ammattimaisena sijoittajana. Olisin hyvää tarkoittava, mutta paljon tehottomampi sijoittaja ilman Jimin kokemuksia.
KATSO: VC Horror Stories From Sara Blakely, Ivanka Trump and Jenn Hyman
Seuraa startup-painotteista Twitter-syötettäni täällä: @johngreathouse.
