Systemaattinen riski

Mitä on systemaattinen riski?

Systemaattinen riski määritellään riskiksi, joka on luontainen koko markkinoille tai koko markkinasegmentille, koska se vaikuttaa koko talouteen, eikä sitä voida hajauttaa pois, ja näin ollen se tunnetaan myös nimellä ”hajauttamaton riski” tai ”markkinariski” tai jopa ”volatiliteettiriski”.”

Systeemisen riskin tyypit

Erilaiset tyypit on lueteltu alla

1. Korkoriski: Sillä tarkoitetaan markkinakorkojen muutoksista aiheutuvaa riskiä, joka vaikuttaa kiinteätuottoisiin instrumentteihin, kuten joukkovelkakirjalainoihin
2. Markkinariski: Sillä tarkoitetaan arvopapereiden markkinahintojen muutoksista aiheutuvaa riskiä, joka aiheuttaa merkittävää laskua osakemarkkinoiden korjaantuessa
3. Valuuttakurssiriski: Se syntyy valuuttojen arvonmuutoksista ja vaikuttaa yrityksiin, joilla on merkittävä valuuttatransaktioriski
4. Poliittinen riski: Se johtuu pääasiassa poliittisesta epävakaudesta missä tahansa taloudessa, ja se vaikuttaa liiketoimintapäätöksiin

Systemaattinen riski Esimerkki

Esimerkkejä systemaattisesta riskistä, joka vaikuttaisi koko kansantalouteen eri tyyppien kohdalla kuvattujen eri tyyppien mukaisesti, havainnollistetaan esimerkin avulla alla.

1. Korkoriski: Hallitus laskee/nostaa korkoja, mikä vaikuttaisi arvopapereiden arvostukseen.
2. Markkinariski: Osakemarkkinoiden korjausliike pyyhkisi pois rahastonhoitajien luoman varallisuuden ja vaikuttaisi koko yritykseen.
3. Valuuttakurssiriski: Muiden maiden valuuttojen devalvoituminen tekisi tuonnista kalliimpaa.
4. Poliittinen riski: Jos jokin maa julistaisi sodan, se johtaisi ulkomaisten varojen vetämiseen pois.

Miten systemaattisen riskin analysointi on hyödyllistä?

#1 – Kokonaisvaltainen näkemys

Tällöin tarkasteltaisiin koko taloutta, ja analyytikko saisi paremman kokonaiskuvan, koska näin saataisiin kokonaisvaltainen näkemys koko taloudesta. Se toimisi koko talouden riskin välittäjänä sen sijaan, että joutuisi selvittämään kullekin sektorille ominaisen riskin erikseen

#2 – Auttaa ymmärtämään hajauttamatonta riskiä

Juuri talouden systemaattisen riskin ymmärtäminen auttaa sijoittajaa saamaan käsityksen siitä, missä määrin hänen salkkunsa on alttiina taloudessa esiintyvälle hajauttamattomalle riskille. Näin hänellä olisi hyvä tuntuma tai ymmärrys siitä volatiliteetista, joka aiheutuisi salkussa minkä tahansa sellaisen tapahtuman vaikutuksesta, joka vaikuttaisi markkinoihin kokonaisuutena

#3 – Auttaa riskien tunnistamisessa

Riskien hajauttaminen on vakuutusten ja myös sijoitustoiminnan perusta. Systemaattisen riskin olemassaolo vaikuttaa samaan aikaan kaikkeen. Tämä lähestymistapa auttaa ymmärtämään ja tunnistamaan riskejä paremmin, kun sen vaikutusta vakuutusyhtiöiden salkun riskiprofiiliin tarkastellaan todennäköisyysperusteisesti. Vaikka systemaattista riskiä ei voida vähentää hajauttamalla, se auttaa pitkälle riskien ymmärtämisessä ja tunnistamisessa

#4 – Auttaa ymmärtämään seurauksia

Koska systemaattinen riski vaikuttaa koko talouteen, se auttaa ymmärtämään yhteyksiä ja seurauksia. Esimerkiksi kun asuntolainat puhkesivat vuonna 2007, niihin kietoutuneesta systemaattisesta riskistä tuli valtakunnallinen ilmiö, ja tämä likviditeettikriisi vaikutti rahoitusmarkkinoihin, mikä puolestaan vaikutti muihin kansantalouksiin ja johti kaupan ja investointien jyrkkään laskuun maailmanlaajuisesti.

Haitat

#1 – Joukkovaikutus

Toisin kuin toimialakohtaiset riskit, tämänkaltaiset riskit vaikuttavat kaikkiin. Yritystoiminta voi hidastua, pääoman tulo voi vähentyä ja työpaikkoja voidaan vähentää. Näin ollen tällaiset riskit vaikuttavat koko talouteen ja voivat johtaa maailmanlaajuiseen hidastumiseen, jos laskusuhdanne leviää myös muihin maihin

#2 – Vaikea tutkia toimialakohtaista riskiä

Se huomioi koko talouden; olisi todella vaikeaa tarkastella sen vaikutuksia eri aloihin, osakkeisiin ja liiketoimintaan irrallaan. Voi olla sektorikohtaisia riskejä ja tekijöitä, jotka menevät vaikuttamaan näihin liiketoimintoihin, ja jotta ymmärtäisimme niitä paremmin; on välttämätöntä tutkia niitä erillään kuin tarkastella kokonaisvaltaista näkemystä

#3 – Vaikutuksen laajuus voi olla erilainen

Vaikka hajauttamaton riski, joka on systemaattinen riski, vaikuttaa koko talouteen, vaikutuksen laajuus voi olla erilainen eri liiketoiminnoissa ja myös sektorien välillä. Tässä kohtaa tulee olennaisen tärkeäksi ymmärtää ja tutkia näitä sektoreita eri näkökulmasta kuin koko taloutta

Limitations

• Vaikka systemaattinen riski vaikuttaa koko talouteen, sen mittakaava ja suuruus voi vaihdella eri sektoreiden välillä, ja näin ollen tulee olennaisen tärkeäksi tutkia niitä erillään. Systemaattinen riski itsessään ei välttämättä anna analyytikolle täydellistä kuvaa tällaisessa tilanteessa. Hänen on ehkä analysoitava sektorikohtaista käyttäytymistä ja siihen vaikuttavia tekijöitä.

Johtopäätös

• Systeeminen riski ei ole hajautettavissa, joten se vaikuttaa kaikkiin sektoreihin, osakkeisiin, yrityksiin jne. ja pohjimmiltaan koko talouteen. Se auttaa arvioimaan altistumista tarkastelemalla kokonaisvaltaista näkemystä talouteen sisältyvistä riskeistä.
• Tällainen riski on vaarallinen taloudelle, koska se voi riehuessaan olla merkki talouden hidastumisesta, vaisusta liiketoiminnasta, joka varoittaa lähestyvästä taantumasta. Sillä on laajamittainen vaikutus ja heijastusvaikutukset, jotka usein leviävät alalta toiselle tai jopa yhdestä taloudesta toiseen, kun ne ovat sidoksissa toisiinsa.
• Voittaaksemme kuitenkin arvioida ja ymmärtää johonkin tiettyyn liiketoimintaan tai alaan sisältyviä riskejä meidän on tutkittava niitä erikseen, eikä systemaattisesta riskistä välttämättä ole tässä suhteessa paljon apua.
• Se auttaa kuitenkin pitkälle ymmärtämään altistumista ja massiivista osumaa, jonka salkku voi saada systemaattisen tai hajauttamattoman riskin aiheuttamassa tilanteessa, ja siten siitä tulee olennainen väline riskienhallinnassa. Se on myös toiminut pohjana erilaisille arvonmääritysmalleille, kuten CAPM-mallille (Capital Asset Pricing Model).

Suositeltavat artikkelit

Tämä artikkeli on ollut opas Mitä on systemaattinen riski ja sen määritelmä. Tässä keskustelemme systemaattisen riskin esimerkistä sekä sen tyypeistä, eduista ja haitoista. Voit oppia lisää Excel-mallinnuksesta seuraavista artikkeleista –

• Hajautettava riski
• Inflaatioriskin määritelmä
• Tapahtumariskin määritelmä
• Obligaatioriskin määritelmä