A legtöbb kötvényalap elsődleges célja, hogy jövedelmet biztosítson a befektetőknek. Azok azonban, akik kizárólag egy kötvényalap hozamára összpontosítanak, csak a kép egy részét látják. A befektetőknek figyelembe kell venniük az alap teljes hozamát is, amely a hozam és a tőkeingadozás által biztosított hozam kombinációja.
Kötvényhozam vs. hozam
A hozam az a jövedelem, amelyet egy alap havi vagy negyedéves alapon fizet. A befektető ezt a jövedelmet vagy csekk formájában veszi fel, vagy visszaforgathatja az alapba, hogy új részvényeket vásároljon.
A hozam kiszámításának különböző módjai vannak, ami sok befektető számára zavart okozhat. A lényeg az, hogy ha egy alap részvényeinek árfolyama nem változik, és egy adott évben 5%-os hozamot fizet, akkor az alap teljes hozama 5% lenne abban az évben.
A teljes hozam az alapban tartott mögöttes kötvények által fizetett kamatok, az alapban tartott kötvényeken keletkezett tőkenyereség vagy veszteség, valamint az alap portfóliójának esetleges árfolyam-emelkedése függvénye.
Egy adott évben az árfolyam, a kamat, a veszteség és a nyereség ingadozása miatt a teljes hozam magasabb vagy alacsonyabb lehet, mint az alap hozama. Az alap típusától függően ezek az ingadozások különböző mértékben befolyásolhatják a hozamot.
A magas hozamú és feltörekvő piaci kötvényalapok például általában sokkal nagyobb volatilitással rendelkeznek, mint a jobb minőségű értékpapírokba fektető rövid lejáratú kötvényalapok. Mielőtt a befektetők befektetnének egy alapba, meg kell győződniük arról, hogy a potenciális volatilitást jól viselik.
Míg egy magas hozamú kötvényekbe fektető alap általában magasabb hozammal rendelkezik, mint egy másik, magasabb minőségű értékpapírokba fektető kötvényalap, a tőkeingadozás mértéke nem biztos, hogy megfelelő az alacsony kockázattűrő képességű befektetők számára, vagy akiknek a közeljövőben szükségük lehet a pénzre.
Hogyan befolyásolja a tőkenyereség-felosztás a kötvényalapok hozamát
Minden évben sok alap tőkenyereséget fizet ki az értékpapírok vásárlásából és eladásából származó pénz után. Ez egy bonyolult kérdés, de néhány fontos szempontot érdemes szem előtt tartani:
- A tőkenyereség az alap részvényárfolyamának egyenértékű csökkenését eredményezi (azaz egy 10 dolláros részvényárfolyammal rendelkező alap, amely 20 centes felosztást fizet, részvényárfolyama 9,80 dollárra csökken). A részvényárfolyam csökkenése ellenére a teljes hozam nem változik, mivel Ön megkapta a tőkenyereség-felosztás különbözetét.
- A befektetők vagy újra befektethetik a bevételt újabb részvények vásárlásával, vagy a felosztást jövedelemként vehetik fel. Akárhogy is, az alapot adóköteles számlán tartó személynek általában adót kell fizetnie a kifizetés után – ami azt jelenti, hogy az adózás utáni összhozamot csökkenti a fizetett adó összege.
- A médiában és az alaptársaságok weboldalain feltüntetett összhozamok az összes osztalék és tőkenyereség újrabefektetését feltételezik.
- Hacsak nincs szüksége a pénzre a kiadások kifizetéséhez, előnyösebb a kifizetések újrabefektetése, mivel így a kamatos kamatozás ereje az Ön javára válik.
A lényeg
A befektetőknek ügyelniük kell arra, hogy ne keverjék össze a hozamot a teljes hozammal. Csak azért, mert egy alap bejelentett hozama 7%, még nem jelenti azt, hogy ez a befektetés tényleges hozama. Egy adott évben a kötvényalap részvényárfolyamának ingadozása, az alap által a részvényeseknek kifizetett tőkenyereség, valamint az Ön saját adózási helyzetének sajátosságai miatt az adózás utáni hozam valószínűleg eltérő lesz.
A Balance nem nyújt adó-, befektetési vagy pénzügyi szolgáltatásokat és tanácsadást. Az információk bármely konkrét befektető befektetési céljainak, kockázattűrésének vagy pénzügyi körülményeinek figyelembevétele nélkül kerülnek bemutatásra, és nem biztos, hogy minden befektető számára alkalmasak. A múltbeli teljesítmény nem utal a jövőbeli eredményekre. A befektetés kockázattal jár, beleértve a tőke lehetséges elvesztését is.
