Commodities Trading:

スーパーマーケットでトウモロコシの穂や小麦粉の袋を買うとき、それらがどこで栽培され、製粉されたのかについては、おそらくあまり気にしないでしょう。 それは、トウモロコシも小麦粉も商品だからです。

商品とは、原料のことです。 それらは交換可能で、大量に売買することができます。

商品の種類

投資家は商品をハードとソフトの2種類に分類しています。 ハードコモディティは、見つけるために採掘や掘削が必要です。 ソフトコモディティは、栽培や牧場があります。 コモディティの主な種類は4つあります。 農産物。 ソフト・コモディティ（軟弱商品）。 コーヒー、トウモロコシ、小麦、大豆、綿花、木材などの作物が含まれる。

2 家畜・肉類。 軟弱な商品。 生きた牛、牛肉、豚バラ肉、牛乳など。

3 エネルギー製品。 ハードコモディティ。 原油、天然ガス、無鉛ガソリン、プロパン、エタノール、石炭など。

4. 金属類。 ハードコモディティ。 金や銀などの貴金属、銅、アルミニウム、パラジウムなどの工業用金属が含まれる。

商品取引とは

商品取引とは、これらの原材料を売買することです。 現物取引を伴うこともあります。 しかし、より多くの場合、それは先物契約を通じて行われ、指定された日付で一定の価格で商品を購入または売却することに同意します。

先物契約では、商品取引員は商品の価格がどのように動くかに賭けるのです。 価格が上がると思えば、先物を買う、つまりロングすることになります。 価格が下がると思えば、先物を売る、つまり空売りします。 先物契約は価格変動を推測するために使用できますが、まもなく説明するように、多くの場合、価格の上昇または低下に対するヘッジとして、生産者や主要な産業消費者によって使用されます。

商品と株式市場の比較

商品価格は、需要と供給の変化により激しく変動することがよくあります。 例えば、ある作物が大豊作になると、通常は価格が下がります。 干ばつが続くと、供給が減るのではと心配になり、価格が上がることがよくあります。 同様に、寒い時期には暖房用の天然ガスの需要が高まり、価格も高騰する。

それでも、中央銀行の準備資産としての役割も果たしている金のように、比較的安定している商品もある。 しかし、一般に、商品は株式や債券よりもかなり変動が大きい。

分散投資のためにコモディティに注目する投資家もいます。 コモディティは通常、株式と負の相関（価格が異なる方向に動く）または低い相関（価格が互いに連動して動かない）を持っています。 例えば、石油と株式は負の相関を持つ傾向がある。 つまり、原油価格の上昇は伝統的に株安につながり、原油価格が低いときは株高になることが多いのです。

そのため、商品は株式市場のヘッジとして人気があるのです。 例えば、弱気相場になると、多くの投資家が金に群がる。 また、コモディティは一般的なインフレ・ヘッジでもある。 高インフレはしばしば商品価格を高騰させますが、株式や債券はインフレが低いときにパフォーマンスが向上します。

商品への投資方法

商品への投資手段は、商品取引だけではありません。 コモディティを生産している企業の株式に投資することもできます。 あるいは、コモディティに連動する上場投資信託（ETF）や投資信託に投資することもできます。 ここでは、コモディティへの基本的な投資方法を4つ紹介します。

商品に直接投資する

物理的に商品を買って投資したい場合、第三者を介さないことが一つのメリットとなります。 通常、インターネットで簡単に検索して、特定の商品を売ってくれる販売店を見つけることができますし、その商品が不要になったら、その販売店が買い取ってくれることが多いのです。 しかし、配送や保管の物流を考えなければなりません。

金を買うのであれば、これは比較的簡単かもしれません。 あなたは簡単にあなたにバーやコインを販売することができ、オンラインコイン-ディーラーを見つけることができます。 それを安全に保管し、後で好きなように売ることができます。

しかし、牛、原油、トウモロコシのブッシェルの配達と保管を考えようとすると、かなり難しくなります。 そのため、ほとんどの現物商品への投資は、通常、個人投資家にとっては手間がかかりすぎます。

先物契約への投資

先物契約は、それが可能な証券口座を持っていれば、取引することができます。 しかし、先物取引は個人ではなく、商品に携わる大手企業向けに作られたものがほとんどです。

例えば、あなたがトウモロコシ農家だとします。 例えば、あなたがトウモロコシ農家だとします。あなたは、自分の作物について、少なくとも一般的な市場価格を得られるようにしたいと思います。 そこで、90日後に5,000ブッシェルのトウモロコシをそれぞれ4ドルで売ることに同意し、先物契約を売ります。 1ブッシェル4ドルで固定したため、価格が下がれば勝ちですが、価格が5ドルに上昇すれば利益を逃します。

一方、食品小売業者向けのコーンミールを製造するために、トウモロコシを必要とする食品加工会社だとします。 収穫量が少ない場合、価格が上昇するリスクを負いたくありません。 そこで、5,000ブッシェルのトウモロコシを1本4ドルで先物取引で購入します。 価格が下がれば、市場価格より高い金額を支払うことになり、損をします。 しかし、価格が急騰しても、支払うのは1ブッシェル4ドルだけです。

投資家として、トウモロコシの価格を投機することもできます。 たとえば、同じ先物契約を購入するとします。 あなたは90日後に実際に5,000ブッシェルのトウモロコシを買うつもりはありませんが、トウモロコシの価格が上昇し、より高く売れることに賭けているのです。

商品取引の大きなリスクは、必要な証拠金が株式よりもかなり低いということです。 信用取引では、借りたお金を取引することになり、損失が増幅される可能性があります。

商品株式に投資する

商品に投資するもう一つの方法は、それらを生産する企業の株式を購入することです。 例えば、鉱業株、石油株、農業株などを購入することができます。

商品生産企業は、必ずしも生産する商品と連動して上下するわけではありません。 確かに、石油生産会社は、原油価格が上がれば利益を得、下がれば苦しくなります。 しかし、それよりもはるかに重要なのは、その会社がどれだけの原油を埋蔵しているか、また、需要の高い買い手と有利な供給契約を結んでいるかどうかである。

商品ETFや投資信託に投資する

商品ETFや投資信託は、商品を直接買いたくない人のために、商品へのエクスポージャーを提供します。 コモディティファンドは、現物材料、商品株式、先物契約、またはその組み合わせに投資することができます。 しかし、コモディティファンドは、原資産の価格と同期して動かないことがあり、新しい投資家にとっては驚きとなります。

商品取引を行うべきですか？

商品取引はハイリスク・ハイリターンの試みである。 弱気市場やインフレに対してポートフォリオをヘッジする効果的な方法となりえます。 しかし、あなたが商品市場の需要と供給の力学をしっかりと理解している場合にのみ、それを考慮する必要があります。 これには、過去の価格動向やリアルタイムで起きていることについての知識も含まれる。 これから始める人は、証拠金の使用を制限することでリスクを減らすことができます。

商品取引の多くは、投資ではなく、投機となります。 天候、病気、自然災害などの予測不可能な要因が、短期的に商品価格に大きな影響を与えることがあります。 また、このような場合にも、「震災の影響」を考慮する必要があります。 モトリーフールの共同創設者であるデイビッド・ガードナー氏と彼の兄弟であるモトリーフールCEOのトム・ガードナー氏は、2つの全く新しい推奨銘柄を明らかにしたところです。 そして、タイミングがすべてではないが、トムとデイビッドの銘柄選びの歴史は、彼らのアイデアに早く乗ることが得策であることを示している。

詳細はこちら

*株式アドバイザーのリターンは2021年2月24日現在

トレンド

• {{ headline }}

The Motley Foolには開示ポリシーがあります

…