What Is Equity Financing?
エクイティ・ファイナンスとは、株式の売却により資金を調達することです。 企業は、請求書を支払うための短期的なニーズがある場合もあれば、長期的な目標があり、その成長に投資するための資金が必要な場合もあるため、資金を調達します。
株式による資金調達は、起業家の友人や家族、投資家、または新規株式公開（IPO）など、多くのソースから得られます。 Google や Facebook などの業界大手は、IPO を通じて数十億ドルの資本を調達しました。
エクイティ ファイナンスという用語は、取引所に上場している公開企業の資金調達を指しますが、この用語は非公開企業の資金調達にも適用されます。
Equity Financing
How Equity Financing Works
Equity financingには普通株式の売却のほかに、優先株、転換優先株、普通株式とワラントを含むエクイティユニットなど他の株式または準エクイティ商品の売却が含まれます。
Key Takeaways
- Equity financingは、企業（多くの場合は新興企業）が短期的に現金を必要とする場合に使用されます。
- 企業が成熟期に至る過程で何度かEquity financingを利用するのは一般的なことです。
- 国や地方自治体は、エクイティ・ファイナンスが規制に則って行われるかどうかを厳しく監視しています。
成功する企業に成長する新興企業は、その進化に伴い、何度かエクイティ・ファイナンスのラウンドを経験することになります。
エクイティファイナンスはデットファイナンスとは異なります。デットファイナンスでは、企業はローンを引き受け、利息をつけてローンを長期的に返済しますが、エクイティファイナンスでは、企業は資金と引き換えに所有株を売り渡します。
たとえば、エンジェル投資家やベンチャー キャピタルは、一般に新興企業の最初の投資家ですが、新しい企業に資金を提供する代わりに、普通株式よりも転換優先株式を好む傾向があります。
その後、会社が追加資金を必要とする場合、ライツ・オファリングや、甘味料としてワラントを含むエクイティ・ユニットのオファリングなど、セカンダリー・エクイティ・ファイナンスを選択することができます。 このような規制は、主として、疑うことを知らない投資家から資金を調達し、その資金を持ち逃げするような不謹慎な業者から投資家を守るために設けられています。
エクイティ・ファイナンスは、多くの場合、募集要項または目論見書を伴い、これには、投資家が融資のメリットに関して十分な情報を得た上で判断する助けとなる情報が豊富に含まれています。 覚書や目論見書には、企業の活動、役員や取締役に関する情報、融資資金の使途、リスク要因、財務諸表が記載されます。
エクイティ・ファイナンスに対する投資家の意欲は、金融市場全般、特に株式市場の状態に大きく依存します。 エクイティ・ファイナンスのペースが安定していることは投資家の自信の表れですが、ファイナンスの奔流は過度の楽観主義と市場の頂点が迫っていることを示すかもしれません。 例えば、ドットコムやテクノロジー企業のIPOは、2000年から2002年にかけてナスダックを飲み込んだ「ハイテク・レック」の前、1990年代後半に記録的な水準に達している。 エクイティ・ファイナンスのペースは、通常、持続的な市場の調整後に急激に落ちますが、これはこのような時期に投資家がリスク回避をするためです。
