Als fuserende ziekenhuizen zich in dezelfde staat bevinden, maar 30 tot 90 minuten uit elkaar liggen, stijgen de prijzen gemiddeld met 7% tot 10%, volgens een onderzoek uit 2016 uitgevoerd door de universiteiten van Northwestern, Harvard en Columbia. Maar er waren geen significante prijsveranderingen als gevolg van fusies tussen ziekenhuizen in bredere gebieden. CHI en Dignity wijzen op dat gegevenspunt, gezien het feit dat de verzorgingsgebieden van hun ziekenhuizen elkaar niet overlappen. Dat gezegd hebbende, kunnen staatsoverschrijdende fusies de prijzen verhogen als dezelfde verzekeraars dominant zijn en als werkgevers werknemers hebben in de gecombineerde footprint, en moeten dus nauwlettend in de gaten worden gehouden, volgens de studie.
En de kwestie zal waarschijnlijk aandacht krijgen in Washington, D.C. Rep. David Cicilline (D-R.I.), de nieuwe voorzitter van het panel voor antitrustkwesties van de House Judiciary Committee, heeft zich gericht op monopolies en de impact op de prijzen. Hij heeft gewaarschuwd dat hij ziekenhuisfusies onder de loep zal nemen.
Executives beweren dat schaal hen zal helpen besparen op leverancierscontracten, maar die besparingen verwateren in verafgelegen organisaties, zo blijkt uit onderzoek. Horizontale ziekenhuisfusies leverden de overgenomen ziekenhuizen gemiddeld slechts 176.000 dollar, of 1,5%, per jaar besparing op, wat slechts 10% is van wat in de fusieverantwoording wordt beweerd, zo blijkt uit een werkdocument van academici aan de Wharton School van de Universiteit van Pennsylvania, die ongeveer 80 fusies analyseerden. Die besparingen kwamen voornamelijk van naburige ziekenhuizen of systemen die dure arts-preferente items bundelden.
“Hoewel deze grote ziekenhuisketenfusies niet zo vaak gebeuren, wat we wel weten over deze fusies is dat we sceptisch moeten zijn,” zei Stuart Craig, een econoom aan Wharton en een auteur van het document. “Ze hebben vaak een grote impact op consumenten omdat ze veel markten raken.”
Een gebrek aan marktoverlap lijkt vrij onschuldig voor regelgevers, maar het wijst mogelijk ook op een gebrek aan kostenbesparingen, voegde hij eraan toe.
“Hoewel de rechtvaardiging voor veel van deze fusies is dat ze de kosten verlagen, zien we dat niet echt,” zei Craig. Het zou moeilijk zijn voor CHI en Dignity om meer te besparen op leveringen omdat ze al veel onderhandelingsmacht hebben, zei hij.
Zorgbestuurders beweren ook dat schaalgrootte hun invloed op verzekeraars zal vergroten, maar die besparingen vertalen zich meestal niet in lagere kosten voor consumenten, beweren economen. Wanneer consolidatie ertoe leidt dat aanbieders hogere prijzen krijgen, komt het effect uiteindelijk bij de consument terecht via hogere premies, hogere out-of-pocket kosten of lagere lonen, vertelde Martin Gaynor, hoogleraar economie en gezondheidsbeleid aan de Carnegie Mellon University, vorig jaar aan het Congres. Naast hogere prijzen concludeerden de studies van Gaynor en zijn collega’s dat de kwaliteit daalt samen met de concurrentie.
Dignity heeft op relatief sterkere financiële voet gestaan dan CHI. CHI zag zijn operationele verliezen oplopen tot $ 593,4 miljoen in 2017 van $ 371,4 miljoen in 2016, omdat het probeerde jaren van overbesteding te corrigeren toen de organisatie op een artsengroep inkoop spree ging. CHI veerde op in 2018, waardoor het nettoverlies daalde tot $ 276,7 miljoen nadat de organisatie de kosten verlaagde en zijn inkomstencyclusbeheer verbeterde. In het eerste kwartaal van zijn fiscale 2019 rapporteerde het een operationeel verlies van $ 73,4 miljoen, een daling ten opzichte van een operationeel verlies van $ 77,9 miljoen in de periode ervoor. CHI’s $ 148,4 miljoen aan niet-operationele winsten compenseerden meer dan zijn verlies in het eerste kwartaal.
CHI lijkt meer op een samenvoeging van systemen terwijl Dignity een meer verenigde structuur lijkt te hebben, zei Fitch’s Holloran.
“CHI op zichzelf is een zeer grote organisatie die is verspreid en operationeel heeft geworsteld,” zei hij, verwijzend naar de Kentucky-, Houston- en Nebraska-markten waar het systeem zich zeer snel uitbreidde. “Het hebben van omvang en schaal betekent niet dat je succesvol bent. Het betekent dat je je spel moet verbeteren en al die bewegende delen beter moet beheren.”
Dignity rapporteerde een bedrijfsresultaat van $ 529,3 miljoen in 2018, tegenover een operationeel verlies van $ 66,8 miljoen in 2017. In het eerste kwartaal van 2019 rapporteerde het $ 46 miljoen aan bedrijfsinkomsten, tegenover een operationeel verlies van $ 132 miljoen in de periode ervoor.
De bedrijven hebben ongeveer $ 10 miljard aan schulden en ambtenaren zeiden dat ze van plan zijn om hun kredietgroepen in drie jaar te combineren. Dignity wordt beoordeeld als A met een negatieve outlook en CHI wordt beoordeeld als BBB+ met een positieve outlook, en een gefuseerde entiteit zou waarschijnlijk ergens in het midden landen, zeiden analisten.
“De grootste uitdaging is waarschijnlijk de cultuur,” zei Martin Arrick, een managing director in Standard & Poor’s not-for-profit gezondheidszorggroep, eraan toevoegend dat de managementstructuur van Dignity beter heeft gewerkt dan die van CHI.
Dean en Lofton splitsen de CEO-zetel. Dean zal zeggenschap hebben over operaties en klinische, financiële en human resources functies. Lofton zal toezicht houden op belangenbehartiging, naleving, digitaal, informatietechnologie, internationale zaken, juridische diensten, filantropie, missie, sponsoring en bestuur, en systeempartnerships.
Advocaat Aurora Health verdeelde de CEO-rol, net als Hackensack Meridian Health gedurende ongeveer 2½ jaar deed. Opmerkelijk is dat het opvolgingsplan van Hackensack werd ontwikkeld toen de deal in 2016 werd voltooid. John Lloyd, voormalig co-CEO van Hackensack die in december met pensioen ging, zei dat de structuur goed werkte omdat elke organisatie verschillende sterke punten had. Anderen waarschuwden dat het dyad-model de cultuur, besluitvorming en continuïteit zou kunnen verstoren.
Typisch werkt het alleen goed op de korte termijn, Tom Giella, voorzitter van gezondheidszorgdiensten voor Korn Ferry, vertelde Modern Healthcare eind 2017 toen CHI en Dignity een definitieve overeenkomst ondertekenden.
“Het is een goede kortetermijnoplossing terwijl ze de integratie en mensen en culturen uitzoeken, maar uiteindelijk moet je je leider kiezen. Ik denk dat dat zal komen in twee jaar-plus, “zei Giella, toe te voegen dat anders, cultuur en ego’s kunnen botsen.
Meer dan de helft van het uitvoerende team van CommonSpirit is momenteel bij Dignity, 38% is van CHI en 8% is extern, volgens een recente openbare indiening. CommonSpirit heeft een meerjarig huurcontract in Chicago’s West Loop. De bedrijven zullen hun bedrijfskantoren in Denver en San Francisco voor de nabije toekomst behouden.
Regulatoren nemen een nauwere blik op grote marktoverschrijdende fusies, en de CHI-Dignity-deal zou dat onderzoek kunnen opvoeren, zei Arrick. Toch is de onderliggende drang om de administratieve overhead te verminderen, IT-uitgaven te schalen en de toegang tot kapitaal te vergroten niet verdwenen, zei hij.
“Het grotere probleem is dat er zo veel problemen zijn met de winstgevendheid van ziekenhuizen – het is als de dood door duizend bezuinigingen,” zei Arrick.
Tara Bannow droeg bij aan dit verslag.
