Grondstoffenhandel: Wat is het?

Wanneer u in de supermarkt een korenaar of een zak tarwemeel koopt, let u er waarschijnlijk niet zo op waar ze geteeld of gemalen zijn. Dat komt omdat zowel maïs als meel handelswaar zijn.

Goederen zijn grondstoffen. Ze zijn onderling verwisselbaar en kunnen in bulk worden gekocht en verkocht. Vaak zijn deze grondstoffen de bouwstenen van gefabriceerde producten.

Soorten grondstoffen

Beleggers verdelen grondstoffen in twee categorieën: harde en zachte. Harde grondstoffen vereisen mijnbouw of boren om ze te vinden. Zachte grondstoffen worden verbouwd of gerund. Er zijn vier hoofdtypen grondstoffen.

1. Landbouwproducten: Zachte grondstoffen. Hiertoe behoren gewassen als koffie, maïs, tarwe, sojabonen, katoen en timmerhout.

2. Vee en vlees: Zachte grondstoffen. Hiertoe behoren levend vee, rundvlees, varkensbuikjes en melk.

3. Energieproducten: Harde grondstoffen. Hieronder vallen ruwe aardolie, aardgas, loodvrije benzine, propaan, ethanol en steenkool.

4. Metalen: Harde grondstoffen. Ze omvatten edele metalen, zoals goud en zilver, en industriële metalen, zoals koper, aluminium en palladium.

Wat is grondstoffenhandel?

Grondstoffenhandel is het kopen en verkopen van deze grondstoffen. Soms gaat het om de fysieke handel in goederen. Maar vaker gebeurt het via termijncontracten, waarbij u afspreekt een grondstof te kopen of te verkopen voor een bepaalde prijs op een bepaalde datum.

Met termijncontracten wedden grondstoffenhandelaren op hoe de prijs van de grondstof zal bewegen. Wanneer u denkt dat de prijs zal stijgen, koopt u futures, of gaat u long. Wanneer u denkt dat de prijs zal dalen, verkoopt u futures, of gaat u short. Hoewel futurescontracten kunnen worden gebruikt om te speculeren op prijsveranderingen, worden ze vaak door producenten of grote industriële verbruikers gebruikt om zich in te dekken tegen prijsstijgingen of -dalingen, zoals we zo dadelijk zullen bespreken.

Futurescontracten worden doorgaans verhandeld op commoditybeurzen. De twee grootste beurzen in de VS zijn de Chicago Mercantile Exchange en de New York Mercantile Exchange.

Grondstoffen vs. de aandelenmarkt

Grondstoffenprijzen schommelen vaak sterk als gevolg van veranderingen in vraag en aanbod. Als er bijvoorbeeld een grote oogst is van een bepaald gewas, daalt de prijs meestal. Bij droogte stijgen de prijzen vaak omdat men vreest dat het aanbod zal dalen. Op dezelfde manier stijgt bij koud weer de vraag naar aardgas voor verwarmingsdoeleinden, waardoor de prijzen ook stijgen. Maar een warme periode in de winter kan de prijzen drukken.

Sommige grondstoffen zijn relatief stabiel, zoals goud, dat ook dient als reserve voor centrale banken. Maar in het algemeen zijn grondstoffen aanzienlijk volatieler dan aandelen of obligaties.

Sommige beleggers zoeken grondstoffen voor diversificatie. Grondstoffen hebben meestal een negatieve correlatie (hun prijzen bewegen in verschillende richtingen) of een lage correlatie (hun prijzen bewegen niet in tandem met elkaar) met aandelen. Olie en aandelen hebben bijvoorbeeld meestal een negatieve correlatie. Dat betekent dat stijgende olieprijzen van oudsher gekoppeld zijn aan een zwakkere aandelenmarkt, en dat de aandelenmarkt vaak sterker is wanneer de olieprijzen laag zijn.

Om die reden zijn grondstoffen een populaire afdekking van de aandelenmarkt. Veel beleggers grijpen bijvoorbeeld naar goud tijdens een dalende markt. Grondstoffen zijn ook een veelgebruikte inflatiehedge. Een hoge inflatie doet de grondstoffenprijzen vaak stijgen, terwijl aandelen en obligaties het beter doen wanneer de inflatie lager is.

Hoe beleggen in grondstoffen

Handel in grondstoffen is niet de enige manier om in grondstoffen te beleggen. U kunt ook beleggen in aandelen van bedrijven die grondstoffen produceren. Of u kunt beleggen in exchange-traded funds (ETF’s) of beleggingsfondsen die de grondstof volgen. Hier zijn vier manieren om in grondstoffen te beleggen.

Direct in de grondstof beleggen

Als u wilt beleggen door een grondstof fysiek te kopen, is een voordeel dat u niet via een derde partij hoeft te gaan. Gewoonlijk kunt u op internet zoeken naar een handelaar die u een bepaald goed wil verkopen, en als u het niet meer wilt, koopt die handelaar het vaak terug. Maar je moet de levering en opslag logistiek uitzoeken.

Als je goud koopt, kan dit relatief eenvoudig zijn. U kunt gemakkelijk online een muntenhandelaar vinden die u een staaf of munt kan verkopen. U kunt het veilig opslaan en later verkopen als u dat wilt.

Maar het wordt een stuk moeilijker wanneer u probeert de levering en opslag van vee, ruwe olie, of bushels maïs te regelen. Om die reden kost het beleggen in de meeste fysieke grondstoffen doorgaans te veel moeite voor individuele beleggers.

Beleggen in futures-contracten

U kunt futures-contracten verhandelen zolang u een brokerage-account hebt die dit mogelijk maakt. Maar futures-contracten zijn grotendeels ontworpen voor grote bedrijven die betrokken zijn bij grondstoffen, in plaats van individuen.

Zeg bijvoorbeeld dat u een maïsboer bent. U wilt er zeker van zijn dat u in staat zult zijn om ten minste de heersende marktprijs voor uw gewas te krijgen. Dus verkoopt u een termijncontract, waarbij u afspreekt over 90 dagen 5000 schepels maïs te verkopen tegen $4 per stuk. U wint als de prijzen dalen omdat u $ 4 per bushel hebt vastgelegd, maar u mist winst als de prijzen stijgen tot $ 5.

Aan de andere kant, stel dat u een voedselverwerkend bedrijf bent dat maïs nodig heeft om maïsmeel voor de detailhandel te produceren. U wilt geen hogere prijzen riskeren als er een kleinere oogst is. Dus koopt u dat futures-contract voor 5.000 schepels maïs tegen $4 per stuk. Als de prijzen dalen, verliest u omdat u meer betaalt dan de heersende marktprijs. Maar als ze omhoog schieten, betaalt u nog steeds maar $4 per bushel.

Als belegger kunt u ook speculeren op maïsprijzen. Bijvoorbeeld, laten we zeggen dat je datzelfde termijncontract koopt. U bent niet van plan om daadwerkelijk 5.000 schepels maïs te kopen in 90 dagen, maar u wedt dat de maïsprijzen zullen stijgen en u zult in staat zijn om het voor meer geld te verkopen. Of u kunt een shortpositie innemen als u denkt dat de prijzen zullen dalen.

Een groot risico van de handel in grondstoffen is dat de margevereisten aanzienlijk lager zijn dan voor aandelen. Wanneer u op marge handelt, handelt u in geleend geld, wat uw verliezen kan vergroten. Gezien de volatiliteit van de grondstoffenprijzen is het van essentieel belang om voldoende middelen achter de hand te hebben om een margin call te dekken, wanneer uw broker u vraagt meer geld te storten.

Beleggen in grondstoffen

Een andere manier om in grondstoffen te beleggen is door aandelen te kopen van de bedrijven die ze produceren. U kunt bijvoorbeeld mijnaandelen, olieaandelen of landbouwaandelen kopen.

Een grondstofproducerend bedrijf zal niet noodzakelijkerwijs stijgen of dalen in lijn met de grondstof die het produceert. Zeker, een olieproducerend bedrijf zal profiteren wanneer de prijzen van ruwe olie stijgen en lijden wanneer ze dalen. Maar veel belangrijker is hoeveel olie het in zijn reserves heeft en of het lucratieve leveringscontracten heeft met kopers met een grote vraag.

Beleg in commodity ETF’s en beleggingsfondsen

Commodity ETF’s en beleggingsfondsen bieden blootstelling aan grondstoffen voor diegenen die de grondstof niet rechtstreeks willen kopen. Grondstoffenfondsen kunnen beleggen in fysieke materialen, grondstoffenaandelen, futurescontracten of een combinatie daarvan. Grondstoffenfondsen bewegen echter mogelijk niet synchroon met de prijs van het onderliggende goed, wat voor nieuwe beleggers een verrassing kan zijn.

Moet u handelen in grondstoffen?

De handel in grondstoffen is een onderneming met een hoog risico en een hoge opbrengst. Het kan een effectieve manier zijn om uw portefeuille af te dekken tegen een dalende markt of inflatie. Maar u moet het alleen overwegen als u een goed begrip hebt van de vraag- en aanboddynamiek van de grondstoffenmarkt. Dat houdt kennis in van historische prijstrends en van wat er in real time gebeurt. Als u net begint, kunt u uw risico beperken door uw gebruik van marge te beperken.

Veel van de handel in grondstoffen komt neer op speculatie, niet op beleggen. Onvoorspelbare factoren zoals het weer, ziektes en natuurrampen kunnen op korte termijn enorme gevolgen hebben voor de grondstoffenprijzen. Als u op de lange termijn in een grondstof wilt beleggen, zijn grondstoffenaandelen, beleggingsfondsen en ETF’s voor de meeste particulieren een betere optie.

Trending

• { headline }}

The Motley Fool has a disclosure policy.