Synthetische opties

Wat zijn synthetische opties?

Synthetische opties zijn portefeuilles of handelTrading & BeleggenCFI’s trading & beleggen gidsen zijn ontworpen als zelf-studie middelen om te leren handelen in uw eigen tempo. Blader door honderden artikelen over trading, beleggen en belangrijke onderwerpen voor financiële analisten om te weten. Leer over activaklassen, obligatieprijzen, risico en rendement, aandelen en aandelenmarkten, ETF’s, momentum, technische posities die een aantal effecten bezittenEffect Een effect is een financieel instrument, meestal elk financieel actief dat kan worden verhandeld. De aard van wat wel en wat niet een effect kan worden genoemd, hangt doorgaans af van het rechtsgebied waarin de activa worden verhandeld. die, wanneer zij samen worden genomen, een andere positie emuleren. De uitbetaling van de nagebootste, synthetische positie en de werkelijke positie zouden in theorie identiek moeten zijn. Indien de prijzen voor deze twee niet identiek zijn, is er sprake van arbitrageArbitrage is de strategie om voordeel te halen uit prijsverschillen op verschillende markten voor hetzelfde activum. Wil arbitrage kunnen plaatsvinden, dan moet er sprake zijn van ten minste twee gelijkwaardige activa met verschillende prijzen. In wezen is arbitrage een situatie waarin een handelaar kan profiteren van opportuniteit zou bestaan in de markt. Het beoordelen van synthetische opties kan worden gebruikt om te bepalen wat de prijs van een effect zou moeten zijn. In de praktijk creëren handelaren vaak synthetische posities om bestaande posities aan te passen.

Wat zijn enkele soorten synthetische opties?

Het is mogelijk om optieposities na te bootsen voor zowat elke optie met behulp van calloptiesCall-optieEen calloptie, gewoonlijk “call” genoemd, is een vorm van een derivatencontract dat de koper van de calloptie het recht, maar niet de plicht geeft om een aandeel of een ander financieel instrument te kopen tegen een specifieke prijs – de uitoefenprijs van de optie – binnen een gespecificeerd tijdsbestek.., PutoptiesPutoptieEen putoptie is een optiecontract dat de koper het recht geeft, maar niet de verplichting, om het onderliggende effect tegen een bepaalde prijs (ook uitoefenprijs genoemd) vóór of op een vooraf bepaalde vervaldatum te verkopen. Het is een van de twee hoofdtypen opties, het andere type is een calloptie. en de onderliggende waarde. De synthetische basisposities omvatten: synthetische lange aandelen, synthetische korte aandelen, synthetische lange calls, synthetische korte calls, synthetische lange puts, en synthetische korte puts. De volgende grafieken tonen hoe deze synthetische posities kunnen worden gecreëerd door gebruik te maken van de onderliggende waarde, en optiesOpties: Calls en PutsEen optie is een vorm van derivatencontract dat de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om tegen een bepaalde datum (expiratiedatum) een actief te kopen of te verkopen tegen een bepaalde prijs (uitoefenprijs). Er zijn twee soorten opties: calls en puts. Amerikaanse opties kunnen op elk moment worden uitgeoefend met de onderliggende waarde.

#1 Synthetic Long Stock

Traders creëren een synthetische long aandelenpositie door een long positie in te nemenLong en short positiesIn beleggen vertegenwoordigen long en short posities directionele weddenschappen door beleggers dat een effect ofwel zal stijgen (wanneer long) of dalen (wanneer short). Bij de handel in activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long) of verkopen (short). op een calloptie en een shortpositieLong- en shortpositiesIn de beleggingssector vertegenwoordigen long- en shortposities weddenschappen van beleggers dat een effect ofwel zal stijgen (wanneer long) ofwel zal dalen (wanneer short). Bij de handel in activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan). op een putoptie. De onderstaande grafiek laat zien hoe de uitbetaling van een long call en short put gelijk zijn aan een long aandelenpositie.

#2 Synthetic Short Stock

In plaats van een aandeel direct te shorten, kan een belegger een synthetische short aandelenpositie creëren door een short positie in te nemen op de call en een long positie op de put. De onderstaande grafiek laat zien hoe deze portefeuille gelijk is aan short-verkopenLange en korte positiesIn beleggen vertegenwoordigen lange en korte posities directionele weddenschappen van beleggers dat een effect ofwel zal stijgen (wanneer long) of dalen (wanneer short). Bij de handel in activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan). het onderliggende aandeel.

#3 Synthetic Long Call

De synthetische long call-positieCall-optieEen call-optie, gewoonlijk een “call” genoemd, is een vorm van een derivatencontract dat de koper van de call-optie het recht geeft, maar niet de verplichting, om een aandeel of een ander financieel instrument tegen een specifieke prijs – de uitoefenprijs van de optie – binnen een bepaald tijdsbestek te kopen. Een putoptie is een optiecontract dat de koper het recht geeft, maar niet de verplichting, om het onderliggende effect tegen een bepaalde prijs (ook uitoefenprijs genoemd) vóór of op een vooraf bepaalde vervaldatum te verkopen. Het is een van de twee belangrijkste soorten opties, de andere soort is een calloptie. Hieronder ziet u dat de uitbetaling van de synthetische call gelijk is aan het innemen van een long call-positie.

#4 Synthetische short call

Een synthetische short call-positie wordt gecreëerd door short-sellingLong en short positiesIn beleggen vertegenwoordigen long en short posities directionele weddenschappen van beleggers dat een effect zal stijgen (wanneer long) of dalen (wanneer short). Bij de handel in activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan). het aandeel, en een short positie innemen op de put optie. De onderstaande grafiek laat zien dat deze twee transacties gelijk staan aan het innemen van een short call positie.

#5 Synthetic Long Put

De synthetische long put positie wordt gecreëerd door short-selling van het onderliggende aandeel, en het innemen van een long positie op de call optie. Onderstaande grafiek toont aan dat deze twee posities gelijk staan aan het innemen van een long put optie positie.

#6 Synthetic Short Put

De synthetische short put positie wordt gecreëerd door het onderliggende aandeel aan te houden en een short positie in te nemen op de call optie. Hieronder ziet u dat de uitbetaling van deze twee posities gelijk zal zijn aan een short positie op de put optie.

Waarvoor worden synthetische opties gebruikt?

Synthetische opties kunnen om een aantal redenen worden gebruikt. Een van de redenen is dat een belegger Een belegger is een persoon die geld steekt in een entiteit zoals een bedrijf voor een financieel rendement. Het belangrijkste doel van elke belegger is het risico te minimaliseren en zal een synthetische positie innemen om een reeds bestaande positie te wijzigen wanneer de verwachtingen veranderen. Hierdoor kan een positie worden gewijzigd zonder de reeds bestaande positie te sluiten. Bijvoorbeeld, als u reeds een long positie heeft Long en short positiesIn beleggen vertegenwoordigen long en short posities directionele weddenschappen van beleggers dat een effect ofwel zal stijgen (wanneer long) of dalen (wanneer short). Bij de handel in activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan). op een aandeel en u maakt zich zorgen over het neerwaartse risicoRisicoIn de financiële wereld is risico de kans dat de werkelijke resultaten afwijken van de verwachte resultaten. In het Capital Asset Pricing Model (CAPM) wordt risico gedefinieerd als de volatiliteit van de rendementen. Het concept van “risico en rendement” is dat risicovollere activa een hoger verwacht rendement moeten hebben om beleggers te compenseren voor de hogere volatiliteit en het hogere risico. zou u een synthetische calloptiepositie kunnen innemen door een putoptie te kopen.

Door de synthetische call te creëren, kunt u nog steeds vasthouden aan het onderliggende aandeel. Dit kan belangrijk zijn als er andere overwegingen zijn, zoals een behoefte om eigendom in het bedrijf te houden.

Het gebruik van synthetische posities kan ook het aantal transacties verminderen dat u moet maken om uw positie te wijzigen. Neem bijvoorbeeld de bovenstaande situatie van het veranderen van een long positie op het aandeel naar een synthetische call positieCall OptionEen call optie, meestal aangeduid als een “call”, is een vorm van een derivatencontract dat de call optie koper het recht geeft, maar niet de verplichting, om een aandeel of ander financieel instrument te kopen tegen een specifieke prijs – de uitoefenprijs van de optie – binnen een bepaald tijdsbestek. door een putoptie te kopenPutoptieEen putoptie is een optiecontract dat de koper het recht geeft, maar niet de plicht, om het onderliggende effect tegen een bepaalde prijs (ook uitoefenprijs genoemd) vóór of op een vooraf bepaalde vervaldatum te verkopen. Het is een van de twee hoofdtypen opties, het andere type is een calloptie. Indien u als handelaar uw positie van een long positie in aandelen zou willen veranderen in een call positie zonder gebruik te maken van een synthetische positie, zou u het aandeel moeten verkopen en de call optie moeten kopen. Dit maakt gebruik van twee transacties in plaats van alleen het kopen van de putoptie.

Het gebruik van minder transacties kan belangrijk zijn in efficiënte handelsstrategieën. Elke transactie zal over het algemeen kosten met zich meebrengen, zodat het zinvol is om het aantal transacties waar mogelijk te verminderen.

Een andere reden waarom synthetische opties kunnen worden gebruikt, is om arbitrage toe te passenArbitrageArbitrage is de strategie om te profiteren van prijsverschillen op verschillende markten voor hetzelfde actief. Om arbitrage te kunnen toepassen, moet er sprake zijn van ten minste twee gelijkwaardige activa met verschillende prijzen. In essentie is arbitrage een situatie waarin een handelaar kan profiteren van handelsstrategieën. Als u een synthetische positie kunt identificeren die verkeerd geprijsd is met de werkelijke positie, dan is er een kans om winst te makenWinst is de waarde die overblijft nadat de uitgaven van een onderneming zijn betaald. Het kan worden gevonden op een resultatenrekening. Als de waarde die overblijft. Als bijvoorbeeld een calloptie meer kost dan de synthetische calloptie, kunt u de calloptie shorten en de synthetische calloptie kopen en winst makenWinst is de waarde die overblijft nadat de kosten van een onderneming zijn betaald. Het kan worden gevonden op een resultatenrekening. Als de waarde die overblijft.

Aanvullende bronnen

Dank u voor het lezen van CFI’s artikel over synthetische opties. Als u meer wilt weten over verwante concepten, bekijk dan de andere bronnen van CFI:

• Short CoveringShort covering, ook wel “buying to cover” genoemd, verwijst naar de aankoop van effecten door een belegger om een shortpositie in de aandelenmarkt te sluiten. Het proces is nauw verwant met short selling. In feite is short covering een onderdeel van short selling
• Directional Trading StrategiesDirectional Trading StrategiesDirectionele optiestrategieën zijn trades die inzetten op de opwaartse of neerwaartse beweging van de markt. Bijvoorbeeld, als een belegger denkt dat de markt stijgt,
• Collar Option StrategyCollar Option StrategyEen collar optiestrategie beperkt zowel verliezen als winsten. De positie wordt gecreëerd met het onderliggende aandeel, een beschermende put, en een gedekte call.
• Option GreeksOption GreeksOption Greeks zijn financiële maatstaven voor de gevoeligheid van de prijs van een optie voor de onderliggende bepalende parameters, zoals volatiliteit of de prijs van het onderliggende actief. De Grieken worden gebruikt bij de analyse van een optieportefeuille en bij de gevoeligheidsanalyse van een optie