Systematisch Risico

Wat is Systematisch Risico?

Systematisch Risico wordt gedefinieerd als het risico dat inherent is aan de gehele markt of het gehele marktsegment omdat het de economie als geheel beïnvloedt en niet kan worden weggediversifieerd en dus ook bekend staat als een “niet-verspreidbaar risico” of “marktrisico” of zelfs “volatiliteitsrisico.”

Types van systematisch risico

De verschillende types worden als volgt opgesomd

1. Renterisico: Het verwijst naar het risico dat voortvloeit uit de verandering van de marktrente en van invloed is op vastrentende instrumenten zoals obligaties
2. Marktrisico: Het verwijst naar het risico dat voortvloeit uit veranderingen in de marktprijs van effecten die een aanzienlijke daling veroorzaken in het geval van een beurscorrectie
3. Wisselkoersrisico: Het ontstaat uit veranderingen in de waarde van valuta’s en beïnvloedt bedrijven met een aanzienlijke blootstelling aan valutatransacties
4. Politiek risico: Het is voornamelijk te wijten aan politieke instabiliteit in een economie, en het beïnvloedt zakelijke beslissingen

Systematisch risico Voorbeeld

Voorbeelden van systematisch risico dat de hele economie zou beïnvloeden, zoals beschreven onder de verschillende soorten, worden geïllustreerd met het voorbeeld als hieronder.

1. Renterisico: de overheid verlaagt/verhoogt de rente, wat van invloed is op de waardering van effecten.
2. Marktrisico: een beurscorrectie zou het door fondsbeheerders gecreëerde vermogen tenietdoen en het hele bedrijf beïnvloeden.
3. Wisselkoersrisico: een devaluatie van de valuta van een ander land zou de invoer duurder maken.
4. Politiek risico: Een oorlogsverklaring van een land zou leiden tot terugtrekking van buitenlandse fondsen.

Hoe is het analyseren van systematisch risico nuttig?

#1 – Holistische kijk

Dit zou verder gaan om de hele economie te beschouwen, en de analist zou een beter beeld krijgen, omdat dit een holistische kijk op de hele economie biedt. Het zou dienen als een proxy voor het risico van de hele economie dan het moeten uitzoeken van het risico dat inherent is aan elke sector afzonderlijk

#2 – Helpt bij het begrijpen van niet-deelbare risico’s

Het is door het hebben van een inzicht in het systematische risico dat de economie zou beïnvloeden dat de belegger de neiging zou hebben om een idee te krijgen van de omvang van zijn portefeuille die is blootgesteld aan niet-deelbare risico’s in de economie. Door dit te doen, zou hij/zij een goed gevoel of begrip hebben voor de volatiliteit die zou worden veroorzaakt in de portefeuille als gevolg van een impact van een dergelijke gebeurtenis die de markt als geheel zou beïnvloeden

#3 – Helpt bij risico-identificatie

Diversificatie van risico’s vormt de basis van verzekeringen en van beleggingen. De aanwezigheid van systematische risico’s beïnvloedt alles tegelijk. Door een probabilistische benadering van de invloed ervan op de risicoprofilering van de portefeuille van de verzekeringsmaatschappijen, helpt deze benadering om de risico’s beter te begrijpen en te identificeren. Hoewel systematisch risico niet kan worden verminderd door diversificatie, komt het toch een heel eind bij het begrijpen en identificeren van risico’s

#4 – Helpt bij het begrijpen van repercussies

Omdat systematisch risico de hele economie beïnvloedt, helpt het de onderlinge verbanden en repercussies te begrijpen. Toen bijvoorbeeld in 2007 de woninghypotheek barstte, werd het systematische risico dat daarmee gepaard ging een nationaal fenomeen, en deze liquiditeitscrisis beïnvloedde de financiële markten, die op hun beurt andere economieën beïnvloedden en wereldwijd tot een scherpe daling van de handel en de investeringen leidden.

Voordelen

#1 – Massa-impact

In tegenstelling tot sectorspecifieke risico’s, treft dit soort risico’s iedereen. Bedrijven kunnen vertragen, de kapitaalinstroom kan afnemen en er kunnen banen worden geschrapt. Dergelijke risico’s beïnvloeden dus de hele economie en kunnen leiden tot een wereldwijde vertraging als de neerwaartse trend zich ook naar andere landen uitbreidt

#2 – Moeilijkheid om sectorspecifieke risico’s te bestuderen

Het gaat om de hele economie; het zou echt moeilijk zijn om de impact ervan op verschillende sectoren, aandelen en bedrijven op een geïsoleerde manier te bekijken. Er kunnen sectorspecifieke risico’s en factoren zijn die deze bedrijven beïnvloeden, en om een beter begrip van hetzelfde te hebben, wordt het essentieel om ze geïsoleerd te bestuderen in plaats van de holistische visie te overwegen

#3 – Schaal van impact kan verschillend zijn

Hoewel niet-diversifieerbare risico’s systematische risico’s zijn die de hele economie beïnvloeden, kan de schaal van de impact verschillen tussen de bedrijven en ook tussen de sectoren. Hier wordt het essentieel om deze sectoren te begrijpen en te bestuderen met een andere visie dan die van de hele economie

Beperkingen

• Hoewel systematisch risico de hele economie beïnvloedt, kunnen de schaal en de omvang ervan verschillen van sector tot sector, en wordt het dus cruciaal om ze afzonderlijk te bestuderen. In een dergelijk scenario kan het systematisch risico op zich de analist geen volledig beeld geven. Het kan nodig zijn sectorspecifiek gedrag en factoren die dat gedrag beïnvloeden te analyseren.

Conclusie

• Systematisch risico is niet-diversifieerbaar en heeft gevolgen voor alle sectoren, aandelen, bedrijven, enz. en in wezen voor de hele economie. Het helpt de blootstelling te meten door een holistische kijk op de risico’s die inherent zijn aan de economie.
• Dergelijke risico’s zijn gevaarlijk voor de economie omdat zij, wanneer zij welig tieren, een aanwijzing kunnen zijn van een vertragende economie, een traag lopende onderneming die waarschuwt voor een nakende recessie. Het heeft een grootschalige impact en repercussies die zich vaak van de ene sector naar de andere of zelfs van de ene economie naar die van een andere verspreiden, wanneer zij onderling verbonden zijn.
• Hoewel, om het risico te meten en te begrijpen dat inherent is aan een specifieke onderneming of sector, moet men deze op zichzelf bestuderen, en systematische risico’s kunnen in dit opzicht misschien niet veel helpen.
• Het komt niettemin een heel eind in het helpen begrijpen van de blootstelling en de enorme klap die de portefeuille kan krijgen in geval van systematisch of niet-diversifieerbaar risico en wordt zo een essentieel instrument voor risicobeheer. Het heeft ook gediend als basis voor verschillende waarderingsmodellen zoals het Capital Asset Pricing Model (CAPM).

Aanbevolen artikelen

Dit artikel was een gids voor Wat is systematisch risico en de definitie ervan. Hier bespreken we het voorbeeld van systematisch risico samen met types, voordelen en nadelen. U kunt meer te weten komen over Excel-modellering in de volgende artikelen –

• Diversifieerbaar risico
• Inflatierisicodefinitie
• Eventrisico
• Bondrisicodefinitie