Podílové investiční fondy jsou starším typem investice, který se v posledních desetiletích stal méně populárním. Podílové investiční fondy jsou podobné podílovým fondům a burzovně obchodovaným fondům, protože představují koš investic, které sdružují finance investorů.
Přečtěte si podobnosti a rozdíly mezi podílovými investičními fondy a podílovými fondy a zjistěte, jak je můžete využít ve svém portfoliu.
Co jsou podílové investiční fondy?
Jednotkové investiční fondy jsou fondy, do kterých mohou investoři sdružovat své finance a nakupovat akcie, dluhopisy nebo jiné cenné papíry. Investice vybírá společnost, která fond spravuje, a nevyměňují se za jiná aktiva, ale nakupují se a drží po celou dobu trvání svěřenského fondu.
UIT je svěřenský fond a portfolio se vytváří k datu založení a drží původní cenné papíry až do ukončení činnosti UIT. Investoři se mohou rozhodnout, zda si ponechají své výnosy, nebo je reinvestují do dalšího UIT (pokud se jedná o sérii).
Unit investiční trusty se obvykle vytvářejí v sériích. Když jeden zanikne, zpravidla čeká další, do kterého mohou investoři své finance vložit.
UIT jsou jako uzavřené fondy, které vydávají stanovený počet akcií. Tyto podíly se nazývají „jednotky“. S cennými papíry v rámci portfolia UIT lze aktivně obchodovat, ale pouze mezi investory účastnícími se fondu.
Podobnosti mezi UIT a podílovými fondy
UIT jsou podobné podílovým fondům v tom, že investor může od sponzora UIT odkoupit podíly (oproti obchodování na burze).
UIT a podílové fondy jsou si podobné, protože jsou:
- Diverzifikované portfolio akcií, dluhopisů nebo jiných investic
- Povinné rozdělovat kapitálové zisky a dividendy podílníkům
- Regulované americkou Komisí pro cenné papíry (SEC)
Manažeři fondu mohou diverzifikovat portfolio tak, aby odpovídalo jeho koncepci. Pokud chtějí mít UIT s vysokým rizikem a vysokým výnosem, mohou si vybrat pouze vysoce rizikové investice. Manažeři fondu mohou navrhnout podílový list, který pomalu buduje výnosy po dlouhou dobu s nízkým rizikem kombinací méně rizikových aktiv.
Kapitálové zisky jsou zisky, které získáte z prodeje aktiv. Při prodeji podílových jednotek nebo při ukončení činnosti UIT musí manažeři rozdělit zisky podílníkům. Podílníkům musí být vyplaceny i pravidelné platby, tzv. dividendy.
Burzovní činnost na amerických burzách reguluje SEC. UIT jsou nakupovány a prodávány na amerických burzách, takže podléhají regulaci.
Rozdíly mezi UIT a podílovými fondy
Zde jsou uvedeny rozdíly mezi UIT a podílovými fondy:
| Unit Investment Trust | Mutual Fund |
|---|---|
| Mají datum ukončení činnosti | Nemají datum ukončení činnosti |
| Mají stanovený počet akcií vydaných při první nabídce | Mohou být nabízeny nové akcie. a akcie mohou být ukončeny |
| Žádná aktivní správa | Aktivně spravované |
| Sponzoři fondu mohou usnadnit nákup a prodej akcií mezi investory fondu a mohou umožnit výměnu podílových listů | Akcie lze rotovat (vyměňovat) mezi různými fondy, ale ne mezi investory navzájem |
Podílové fondy nemají datum ukončení platnosti. UIT jsou navrženy jako dlouhodobá investiční strategie s termíny ukončení. Obvykle končí někde mezi jedním a dvaceti lety. UIT jsou někdy vytvářeny v sériích, takže můžete umístit své finance do dalšího, pokud ten váš skončí. V opačném případě si ponecháte vrácenou jistinu (pokud nedošlo ke ztrátám) a zisky (pokud k nějakým došlo).
Při založení podílového investičního fondu omezuje jeho konstrukce počet dostupných akcií. Podíly nelze rozdělit ani sloučit a počet podílů nelze zvýšit ani snížit.
Podílové fondy jsou řízené, což znamená, že podkladové akcie, dluhopisy nebo jiná aktiva lze změnit, pokud nesplňují očekávání. Podílové fondy takto aktivně spravovány nejsou, nicméně sponzoři svěřenských fondů mohou v případě potřeby vyměnit aktiva (což je vzácný případ), jejichž výkonnost není dobrá.
Podílové fondy obecně umožňují výměnu akcií mezi stávajícími podílníky a sponzoři jim mohou výměnu zprostředkovat.
Investoři jsou také oprávněni vyměňovat podílové listy, pokud sponzoři trustu získali povolení od Komise pro cenné papíry a burzy.
Můžete střídat finance mezi podílovými fondy, což vám umožní vyvážit portfolio podle toho, jak se mění podmínky na trhu nebo jak stárnete. Podílové fondy toto nenabízejí, protože cenné papíry jsou pevně stanovené.
Přidání podílového fondu do vašich financí
Dlouhodobé podílové fondy je těžké najít. Pokud uvažujete o jeho využití k vyrovnání rizika ve svém portfoliu nebo hledáte krátkodobou investici, většina trustů má dobu splatnosti jeden rok. Riziko investice do UIT závisí na podílových jednotkách, na kterých je postaven.
Jsou-li akcie společností s velkou tržní kapacitou, které přečkaly mnoho tržních výkyvů, může být riziko menší než u akcií společností s malou tržní kapacitou, které se ještě nepropracovaly k poklesu trhu.
Vaše míra přijatelného rizika a investiční cíle a zájmy určují, který typ UIT si můžete vzít do svého portfolia. Měli byste také zvážit, zda chcete průběžně přecházet na nové investice, protože váš UIT každoročně končí.
.
