ユニット型投資信託（UIT）は、古いタイプの投資ですが、ここ数十年であまり人気がなくなってきています。 UITは、投資家の資金をプールする投資のバスケットであるため、投資信託や上場ファンドと似ています。
UITと投資信託の類似点と相違点を学び、ポートフォリオでどのように使用できるかを確認します。
UITとは何ですか？
ユニット型投資信託は、投資家が資金をプールして、株式や債券などの証券を購入できるファンドです。 投資対象はファンドを運用する会社が選択し、他の資産と交換するのではなく、信託の存続期間中購入・保有します。
UITは信託ファンドであり、ポートフォリオは開始日に設定され、UITが終了するまで当初の証券を保有します。 投資家は、リターンを維持するか、次のUIT（シリーズの場合）に再投資するかを選択できます。
ユニット型投資信託は、通常シリーズで作成されます。
UITはクローズドエンド型ファンドのように、一定数の株式を発行するものです。 これらの株式は、”ユニット “と呼ばれます。 UITポートフォリオ内の証券は、積極的に取引することができますが、ファンドに参加している投資家の間でのみです。 UITは、投資家がUITスポンサーから株式（証券取引所での取引）を償還することができるという点で投資信託に似ています。
- 株式、債券、その他の投資の分散ポートフォリオ
- 株主にキャピタルゲインと配当を分配することが義務付けられている
- 米国証券取引委員会 (SEC) が規制する
ファンドマネージャーはポートフォリオを分散してその設計と一致できるため類似しています。 ハイリスク・ハイリターンの UIT を希望する場合、高リスクの投資のみを選択することができます。 ファンドマネージャーは、低リスクの資産を組み合わせることで、低リスクで長期間にわたってゆっくりとリターンを構築するユニットを設計するかもしれません。
キャピタルゲインは、資産の売却から得られる利益です。 ユニットが売却されるか、UITが終了すると、運用会社は株主に収益を分配しなければなりません。 配当と呼ばれる定期的な支払いも、株主に支払わなければなりません。
SECは、米国の取引所における交換活動を規制しています。 UITは米国の取引所で売買されるため、規制の対象となります。
UITと投資信託の違い
ここでは、UITと投資信託の違いについて説明します。
| Unit Investment Trust | Mutual Fund |
|---|---|
| 停止日がある | 停止日がない |
| 最初の募集で一定の株式数がある | 新しい株式を提供できる |
| No active management | Active managed |
| Fund sponsors can facilitate buying and selling of shares between fund investors and can allow unit exchanges | Shares can be rotated (exchanges) between different funds, 1346> |
投資信託には有効期限がありません。 UITは長期投資戦略として設計されており、終了予定があります。 一般的には1年から20年の間に終了します。 UITはシリーズで作られていることもあるので、自分のものが終了したら、次のものに資金を投入することができます。 それ以外の場合は、返還された元本（損失がなかった場合）と利益（あった場合）を維持できます。
ユニット型投資信託が組成される際、設計上、利用できる株式の数が制限されます。 株式の分割や合併はできず、株式数の増減もできません。
投資信託は運用されているので、期待に沿えない場合は、原資産である株式や債券などを変更することができます。 UITはこのように積極的に管理されないが、信託スポンサーは必要に応じて、パフォーマンスの悪い資産を入れ替えることができる（まれなケース）。
ユニット型投資信託は一般に、既存の株主間で株式を取引でき、スポンサーは株主のために交換を促進することが可能である。
投資家は、信託のスポンサーがSECから許可を受けた場合、ユニットを交換する権利もあります。
投資信託間で資金を回転させることが認められているので、市場環境の変化や年齢に応じてポートフォリオのリバランスが可能です。
あなたの財政にUITを追加する
長期のUITを見つけるのは難しいです。 あなたがあなたのポートフォリオのリスクバランスをとるために1を使用することを検討しているか、短期的な投資を探している場合は、信託の大半は1年の任期を持っています。 UITへの投資のリスクは、それが構築されているユニットに依存します。
株式は多くの市場の変動を乗り越えてきた大きな市場容量の企業からであれば、まだ市場の低迷を介して働いていない小さな市場容量の企業の株式からのリスクよりも少ないかもしれません。
あなたの許容リスクのレベルと投資の目標や利益は、あなたのポートフォリオに引き込むことができますUITのどのタイプかを決定します。 また、あなたのUITが毎年終了するように新しい投資に継続的にロールバックしたいかどうかを検討する必要があります。
