Co je to tržní hodnota vs. účetní hodnota?
V tomto článku se budeme zabývat tržní hodnotou vs. účetní hodnotou a určíme hlavní podobnosti a rozdíly mezi nimi. Tržní hodnota a účetní hodnota jsou základní pojmy v účetnictví a financích. Představují různé aspekty hodnoty aktiva.
Tržní hodnota je cena, která se v současné době platí nebo nabízí za aktivum na trhu. Tržní hodnota aktiva je v podstatě kvantifikovaným odrazem vnímání hodnoty aktiva trhem.
Na druhé straně účetní hodnota je pojem související s hodnotou aktiva, jak ji společnost vykazuje ve své rozvazeRozvahaRozvaha je jedním ze tří základních finančních výkazů. Tyto výkazy jsou klíčové pro finanční modelování i účetnictví. Účetní hodnota se rovná původní pořizovací ceně aktiva upravené o veškeré následné změny včetně odpisů, amortizaceAmortizace označuje proces splácení dluhu prostřednictvím plánovaných, předem stanovených splátek, které zahrnují jistinu a úroky nebo znehodnocení.
Co je to tržní hodnota?
Tržní hodnota je aktuální převládající cena aktiva na trhu.
Na rozdíl od stabilnější účetní hodnoty, která se upravuje jen zřídka, je tržní hodnota velmi dynamická. Například tržní hodnota veřejně obchodované společnosti může kolísat každou sekundu v důsledku kolísání ceny jejích akcií.
Tržní hodnotu lze snadno určit u vysoce likvidních aktiv, jako jsou akcie nebo futuresFutures kontraktFutures kontrakt je dohoda o nákupu nebo prodeji podkladového aktiva k pozdějšímu datu za předem stanovenou cenu. Je také známý jako derivát, protože futures kontrakty odvozují svou hodnotu od podkladového aktiva. Investoři si mohou koupit právo koupit nebo prodat podkladové aktivum k pozdějšímu datu za předem stanovenou cenu a.. S finančními aktivy se zpravidla obchoduje na centralizovaných burzách a jejich ceny lze snadno zjistit.
Zjištění tržní hodnoty nelikvidních aktiv je však náročný proces. Absence stálé sítě kupujících a prodávajících, stejně jako složitost některých podkladových aktiv (vzpomeňme na nemovitosti nebo umělecká díla), vyžaduje časově náročný proces určení přiměřené tržní hodnoty.
Termín „tržní hodnota“ se někdy používá jako synonymum pro „tržní kapitalizaciTržní kapitalizaceTržní kapitalizace (Market Cap) je poslední tržní hodnota akcií společnosti v oběhu. Tržní kapitalizace se rovná aktuální ceně akcie vynásobené počtem akcií v oběhu. Investiční komunita často používá hodnotu tržní kapitalizace k hodnocení společností“ veřejně obchodované společnosti.
Co je účetní hodnota
Účetní hodnota (známá také jako účetní hodnota nebo čistá hodnota aktiv) je hodnota aktiv zapsaná v rozvaze společnosti. Účetní hodnota se v podstatě určuje jako původní pořizovací cena zaplacená za pořízení aktiva, upravená o odpisy, amortizaci nebo snížení hodnoty, které lze k aktivu přiřadit.
Ze základních účetních principů můžeme odvodit, že účetní hodnota pomáhá určit hodnotu vlastního kapitálu společnosti. V tomto smyslu hovoříme o hodnotě vlastního kapitálu, kterou by měli akcionáři obdržet v případě likvidace společnosti.
Kromě toho se účetní hodnota často používá k určení, zda je aktivum podhodnocené nebo nadhodnocené. Lze ji určit porovnáním rozdílu mezi účetní a tržní hodnotou aktiva.
Jednou z klíčových aplikací rozdílu mezi účetní a tržní hodnotou aktiva je například ocenění společnosti. Pokud účetní hodnota společnosti převyšuje její tržní hodnotu, může to být indikátorem ztráty důvěry investorů ve společnost. Může to být důsledek obchodních problémů společnosti, špatných ekonomických podmínek nebo prostě toho, že investoři společnost chybně podhodnocují. Alternativně, pokud tržní hodnota společnosti převyšuje její účetní hodnotu, je to ukazatel víry investorů v její růstový potenciál.
Významný rozdíl mezi tržní a účetní hodnotou může vzniknout, pokud společnost v minulosti zakoupila aktivum, jehož hodnota výrazně vzrostla.
Další zdroje
Doufáme, že se vám čtení výkladu SPI o tržní a účetní hodnotě líbilo. CFI je oficiálním poskytovatelem celosvětového certifikačního programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)®FMVA®Připojte se k více než 850 000 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a Ferrari 
Certifikační program, jehož cílem je pomoci každému stát se finančním analytikem světové úrovně.
Chcete-li se dále vzdělávat a rozvíjet svou kariéru, budou vám užitečné následující zdroje:
- Účetní hodnota vs. reálná hodnotaÚčetní hodnota vs. reálná hodnotaV účetnictví a financích je důležité pochopit rozdíly mezi účetní a reálnou hodnotou. Oba pojmy se používají v
- Modifikovaná účetní hodnotaModifikovaná účetní hodnotaModifikovaná účetní hodnota je jednou z několika metod oceňování, které analytici a investoři používají k přiřazení hodnoty společnosti. Metoda modifikované účetní hodnoty
- Soukromá vs. veřejná společnostSoukromá vs. veřejná společnostHlavní rozdíl mezi soukromou a veřejnou společností spočívá v tom, že akcie veřejné společnosti jsou obchodovány na burze, zatímco akcie soukromé společnosti nikoliv.
- Projekce položek rozvahyProjekce položek rozvahyProjekce položek rozvahy zahrnuje analýzu pracovního kapitálu, PP&E, dluhového základního kapitálu a čistého zisku. Tento průvodce rozebírá způsob výpočtu
.
