Fifth Third Bancorp

38 Fountain Square Plaza
Fifth Third Center
Cincinnati, Ohio 45263
U.S.A.
Telephone:(513) 579-5300
Toll Free: (800) 972-3030
Fax: (513)579-6020
Web-sivusto: http://www.53.com

Julkinen yritys
Yhtiöitetty: 1908 nimellä The Fifth Third National Bank of Cincinnati
Henkilöstö: Henkilöstö: 8,761
Kokonaisvarat: 38 miljardia dollaria (1998)
Pörssit: 1: NASDAQ
Pörssitunnukset: NASDAQ
Pörssitunnus: FITB
NAIC: 52211 Kaupallinen pankkitoiminta; 52221 Luottokorttien myöntäminen; 52219 Muu talletusluottojen välitys; 551111 Pankkihallintayhtiöiden toimisto; 52231 Kiinnitysluottojen ja muiden kuin kiinnitysluottojen välitys; 52393 Sijoitusneuvonta

Fifth Third Bancorp, jonka pääkonttori sijaitsee Cincinnatissa, Ohiossa, on omistusyhtiö, joka harjoittaa toimintaa kahdellatoista pankkialan tytäryhtiöltä, joita johdetaan itsenäisesti, ja joilla on yhteensä 495 pankkipalvelupistettä Ohiossa, Kentuckyyn kuuluvissa osavaltioissa, Indianan osavaltioiden osavaltioiden osavaltioissa, Arizonan osavaltioiden osavaltioissa, Floridassa ja Michiganissa. Fifth Third palvelee asiakkaitaan myös yli 100 Bank Mart -toimipisteessä, jotka sijaitsevat Krogerin päivittäistavarakaupoissa ja TOPS Friendly Marketsissa ja jotka tarjoavat pankkipalveluja seitsemänä päivänä viikossa pidennettyinä aukioloaikoina. Fifth Third tarjoaa vähittäispankkipalveluja, kuten sekki- ja säästötilejä, asuntolainoja ja kulutusluottoja, sekä palveluja yritysasiakkaille, kuten yrityslainoja, leasing-palveluja ja neuvontapalveluja. Tytäryhtiö Midwest Payment Systems tarjoaa luottokortti- ja maksutapahtumien käsittelypalveluja rahoituslaitoksille eri puolilla maata. Fifth Third tarjoaa myös välitys- ja rahoituspalveluja sekä laitteiden leasingrahoitusta tytäryhtiöidensä Fifth Third Securities, Inc. ja Fifth Third Leasing Company kautta.

Kansallisen pankkijärjestelmän edelläkävijä: 1860-1920

Fifth Third Bancorp juontaa juurensa 1800-luvun puolivälin amerikkalaisen kansallisen pankkijärjestelmän syntyyn. Vaikka kansallisia pankkeja oli ollut Yhdysvalloissa jo 1700-luvun lopusta lähtien, kansallisen valuutan eduista vallinneen yksimielisyyden puute esti liittovaltion hallitusta luomasta yhtenäistä valuuttarakennetta. Sisällissodan aikana riehunut inflaatio sai kuitenkin aikaan sen, että vuonna 1863 ratifioitiin liittovaltion pankkilaki (Federal Banking Act), jolla luotiin yhtenäinen, valtion tukema kansallinen valuutta korvaamaan osavaltioiden pankkien ja muiden yritysten liikkeeseen laskemat erilaiset valuutat. Samana vuonna A.L. Mowryn johtama ryhmä vaikutusvaltaisia cincinnatilaisia liikemiehiä haki ja sai yhden ensimmäisistä kansallisista pankkiluvista. Heidän laitoksensa, Cincinnati’s Third National Bank, avattiin vapaamuurari-temppelissä myöhemmin samana vuonna 20-vuotisella peruskirjalla.

Yritys, josta tuli Fifth Third Bancorp, kehittyi ja kasvoi kymmenien fuusioiden kautta seuraavien vuosikymmenten aikana. Kun Third National Bank osti Bank of the Ohio Valleyn vuonna 1871, Cincinnati Enquirer -lehti kehui liitosta ”yhdeksi Ohion parhaiten johdetuista pankeista”. Superlatiiviset kuvaukset jatkuivat, kun Third National pääomitettiin vuonna 1882 1,6 miljoonalla dollarilla, mikä oli osavaltion suurin pankki.

Paniikki vuonna 1907 toi mukanaan pankkijuoksun ja ensimmäisen merkittävän pankki- ja valuuttauudistuksen sisällissodan jälkeen. Liittovaltion hallitus pelkäsi laajalle levinneitä pankkien konkursseja ja määräsi useiden suurkaupunkien pankkien yhdistämisen heikompien laitosten tukemiseksi. Tämän seurauksena Third National yhdistyi Fifth Nationalin kanssa ja muodosti vuonna 1908 Fifth Third National Bank of Cincinnatin, jonka pääoma oli 2,5 miljoonaa dollaria ja talletukset 12,1 miljoonaa dollaria. Kun Fifth Third osti vuonna 1910 kaksi muuta paikallista pankkia, American National Bankin ja S. Kuhn & Sonsin, sen pääoma nousi 3 miljoonaan dollariin.

Vuoden 1913 Federal Reserve Act -laki organisoi 12 Federal Reserve -pankin alueellisen järjestelmän, joka pääomitettiin kunkin alueen kansallisten pankkien panoksilla. Lainsäädännössä edellytettiin, että kukin kansallinen pankki tallettaa kolme prosenttia pääomastaan ja ylijäämästään alueelliseen Federal Reserve -pankkiinsa. Nämä toimet auttoivat herättämään luottamusta kansallisiin pankkeihin, mikä esti paniikkitilanteet ja pankkipakotteet. Federal Reserve Act antoi myös liittovaltion hallitukselle enemmän valtaa Yhdysvaltojen rahan tarjontaan, teki kaupallisista luotoista saatavilla olevia ja hillitsi riskialttiita pankkikäytäntöjä. Vaikka pankkiirit vastustivat aluksi sen perustamista, Federal Reserve loi pohjan maan nykyaikaiselle pankkijärjestelmälle.

Branching Out: 1920-40s

Toinen pankkialan konsolidoituminen seurasi ensimmäisen maailmansodan jälkeen. 1919 tapahtunut liittyminen osavaltiotason pankkiin Union Savings Bank and Trust Companyyn toi mukanaan useita muutoksia Fifth Thirdin toimintaan. Liittyminen osavaltiopankkiin mahdollisti sen, että Fifth Third pystyi kiertämään kansallisten pankkien sivukonttoreiden perustamista koskevan rajoituksen. Ennen vuoden loppua Fifth Third otti haltuunsa useiden paikallisten pankkien, kuten Market National Bankin, Security Savings Bank and Safe Deposit Companyn, Mohawk State Bankin ja Walnut Hills Savings Bankin varat. Se hoiti näitä laitoksia sivukonttoreina.

Vaikka 1920-lukua leimasi lisääntynyt viranomaisvalvonta ja yleinen taloudellinen vauraus, monet yhdysvaltalaiset pankit olivat edelleen heikkoja. Tilanne antoi Fifth Thirdille mahdollisuuden jatkaa kasvuaan ostamalla neljä paikallista pankkia. Fifth Third yhdistyi Union Trust Companyn kanssa Fifth Third Union Trust Companyksi vuonna 1927. Suuren laman alkaminen vuonna 1929 tehosti tätä toimintaa jonkin verran, koska Fifth Third oli yksi Cincinnatin alueen vahvemmista pankeista. Fifth Third otti haltuunsa kolme pankkia vuosina 1930-1933.

Suuri lama toi mukanaan myös pankkialan lisääntyneen sääntelyn, mukaan lukien Federal Reserve Boardin valtuuksien laajentaminen ja Federal Deposit Insurance Corporationin (FDIC) perustaminen. Talouskriisi synnytti myös runsaasti liittovaltion ja osavaltioiden välistä vähittäispankkitoimintaa rajoittavaa lainsäädäntöä. Suuren laman aiheuttamat voimakkaat kansan ja hallitusten reaktiot auttoivat tekemään pankkitoiminnasta yhden Yhdysvaltain teollisuuden säännellyimmistä osa-alueista (ja innoittivat Economist-lehteä kutsumaan amerikkalaista järjestelmää ”yhdeksi maailman hulluimmista pankkijärjestelmistä” vuonna 1988). Nämä esteet rajoittivat tehokkaasti Fifth Thirdin kasvua yritysostojen kautta toisen maailmansodan jälkeiseen aikaan asti.

Diversifioituminen henkilö- ja liikepankkitoimintaan: 1950-70-luvut

Maailmanlaajuisen sodan traumojen siivittämänä yhdysvaltalaiset pankit alkoivat sodanjälkeisellä aikakaudella varovaisesti laajentaa toimintaansa siten, että se kattoi entistä laajemman kirjon rahoituspalveluja, erityisesti vähittäis- tai henkilöasiakkaiden pankkitoiminnan alalla. G. Carlton Hillin johdolla vuosina 1955-1963 Fifth Third alkoi keskittyä vähittäis- tai kuluttajapankkitoimintaan. Yhtiö perusti esimerkiksi matkaosaston, jonka tehtävänä oli myöntää matkashekkejä ja suunnitella matkoja. Tämä toiminta tehostui Bill Rowen aikana, joka oli 1930-luvun Fifth Thirdin johtajan John J. Rowen poika. Pankki aloitti 1960-luvulla sisäisen laajentumisohjelman, jossa painotettiin mukavuutta ja henkilökohtaista palvelua. Yhtiön 5/3-kilpilogolla varustetussa mainonnassa mainostettiin Fifth Thirdin monia esikaupunkialueiden toimipisteitä ja pidennettyjä aukioloaikoja. 1970-luvulla pankki siirsi luotonannon painopistettä kaupallisista tai yrityslainoista kulutusluottoihin. Vuonna 1973 Fifth Third palkkasi tiedottajakseen Cincinnati Redsin baseball-joukkueen kuuluisan siepparin Johnny Benchin. Se otti samana vuonna käyttöön pitkäaikaisen iskulauseen ”The only bank you’ll ever need”.

”Back office” muutokset tukivat pankin kasvua ja kannattavuutta. Fifth Third, joka oli ottanut ensimmäisen tietokoneensa käyttöön vuonna 1960, aloitti 1970-luvulla kotipankkipalvelut ja JEANIE-pankkiautomaatit (ATM). Laitoksen kotipankkijärjestelmä, johon pääsi käsiksi tavallisella touchtone-puhelimella, oli ainutlaatuisen käyttäjäystävällinen. Nämä sähköiset palvelut muodostivat perustan sille, mistä tuli Fifth Thirdin Midwest Payment Services -osasto. Myöhemmin vuosikymmenen aikana pankki tarjosi automatisoituja palvelujaan muille pankeille ja yritysasiakkaille. 1990-luvun alkuun mennessä Midwest Payment Services ylläpiti pankkiautomaatteja ja sähköisiä kassakoneita yli 1 000 asiakkaalle. Tämä tuottoisa liiketoiminta-alue tuotti kolmanneksen pankin vuosituloista 1990-luvun alussa.

Vuonna 1975 perustetun pankkiholdingyhtiön, Fifth Third Bancorpin, ansiosta pankki pystyi kiertämään joitakin tiukimpia osavaltioiden pankkisäännöksiä. Tämä uusi yhtiö ei ollut teknisesti pankki, joten se oli vapautettu laeista, jotka kielsivät maakuntien rajat ylittävän sivuliikkeen perustamisen. Vuoteen 1976 mennessä Fifth Thirdillä oli 37 pankkikonttoria.

Agressiivinen kasvu ja yritysostojen lisääntyminen: Ohion pankkilakien vapauttaminen 1980-luvun alussa laajensi sekä pankkien tarjoamia tuotetyyppejä että niiden maantieteellistä ulottuvuutta. Kotipankin piirikunnan ulkopuolella tapahtuvaa kasvua koskevat rajoitukset putosivat ensimmäisinä. Osavaltioiden välisen sivuliikkeen esteet heikkenivät edelleen 1980-luvun alussa. Syyskuussa 1985 liittovaltion ja osavaltion pankkisäädökset muuttuivat dramaattisesti, mikä vapautti Ohion pankit tekemään sopimuksia osavaltion ulkopuolisten pankkiorganisaatioiden kanssa. Fifth Thirdistä tuli Ohion ensimmäinen holdingyhtiö, joka hyödynsi uutta lainsäädäntöä, kun se myöhemmin samana vuonna osti American National Bankin Newportissa Kentuckyssa, aivan Ohio-joen toisella puolella. Fifth Thirdin konttoriluettelo kasvoi 125 prosenttia 1980-luvun aikana, ja se laajensi toiminta-alaansa yhdestä Ohion piirikunnasta osavaltioiden väliseksi pankiksi.

Yrityksen näkökulmat:

Joka kerta, kun ylitämme jälleen yhden johdonmukaisen tuloskasvun virstanpylvään, minulta kysytään usein, ”miten me teemme sen” tai ”miten voimme jatkaa”. Voin vain sanoa, että ainoa asia, joka on pysynyt vakiona Fifth Thirdissä viimeisten 25 vuoden aikana, on yksinkertainen keskittymisemme muutamiin perusasioihin – kovaan työhön, aggressiiviseen myyntiin, tiimityöhön, kurinalaiseen kulujen hallintaan ja vahvaan luoton laatuun. Yksinkertaisesti sanottuna työntekijämme ajattelevat kuin omistajat. He löytävät jatkuvasti keinon päihittää kilpailijansa ja toimia paremmin. Fifth Third on luonnollisesti paljon suurempi kuin 25 vuotta sitten, mutta pyrimme jatkuvasti pitämään itsemme ”pieninä” siirtämällä vastuullisuutta yhä alemmas organisaatiossa ja antamalla yhä useammalle yksittäiselle johtajalle mahdollisuuden kasvattaa oman liiketoimintansa tulosta.

-George A. Schaefer, Jr., toimitusjohtaja

Tämän voimakkaan kasvun innoittajaksi valittiin uusi johtaja, Clement L. Buenger, joka astui Fifth Thirdin ruoriin vuonna1981. Buenger, jota kutsuttiin Fortune-artikkelissa vuonna 1991 ”yhdeksi alan parhaista toimijoista”, toi pankkiin taustansa henkivakuutusten myynnistä. Uusi pääjohtaja muutti pankin yrityskulttuuria innovatiivisten kannustinohjelmien ja henkilökohtaisen esimerkin avulla. Kun jotkin Fifth Thirdin konttorit olivat avoinna vain kello 10.00-14.00, Buenger työskenteli 10-12-tuntisia päiviä ja odotti monien johtajiensa tekevän samoin. Presidentti (josta tuli myöhemmin toimitusjohtaja ja hallituksen puheenjohtaja) teki jopa kylmäkäyntejä potentiaalisille asiakkaille. Yksi kannustinohjelma, ”Shoe Leather Award”, kehittyi hänen intohimostaan ansaita uutta liiketoimintaa. Jokaisen kuukauden paras kylmäsoittaja sai uuden parin merkkikenkiä. Itse asiassa kaikki työntekijät saattoivat ansaita myyntikannustimia: Fortune totesi vuonna 1991, että pankilla ”oli jo useita 500 000 dollarin arvoisia sihteereitä.”

Fifth Thirdin keskittyminen kuluttajapankkitoimintaan ja turvalliseen luotonantoon auttoi pankkia välttämään kiinteistölainat, kolmannen maailman velat ja vipuvaikutteiset yritysostot, jotka aiheuttivat ongelmia monille rahoituslaitoksille 1980-luvulla. Sitä seurannut ”pankkipullistuma” johti siihen, että Fortune kutsui 1990-luvun alkupuolta marraskuussa 1991 ”pankkiirien vaikeimmiksi ajoiksi sitten suuren laman”.

George Schaefer, Jr. otti Fifth Thirdin johtoonsa vuonna 1989 44-vuotiaana. Schaefer oli koulutukseltaan insinööri, mutta kun toivottu työpaikka ydinvoimalan suunnittelijana kariutui vuonna 1969, hän osallistui pankin johdon harjoitteluohjelmaan. Jotkut alan tarkkailijat ennustivat, että uusi johtaja joutuisi vaikeuksiin sekä edeltäjänsä varjossa että vaikeassa pankkiympäristössä. Mutta kun 1980-luvun lopulla ja 1990-luvun alussa kirjaimellisesti sadat pankit menivät vuosittain konkurssiin, Fifth Third jatkoi erinomaista toimintaansa ja pystyi jopa hyötymään muiden epäonnesta hankkimalla edullisesti kymmeniä uusia toimipisteitä. Näin pankki pystyi hitaasti laajentamaan vaikutusvaltaansa, mutta säilyttämään samalla osakkeenomistajiensa arvon.

Kasvun jatkuminen 1990-luvun alussa

Vuonna 1992 Fifth Third ehdotti fuusiota Star Bane Corp:n kanssa, joka olisi yhdistänyt kaksi suurinta Cincinnatissa sijaitsevaa rahoituslaitosta. Star ei ollut kasvanut yhtä nopeasti kuin Fifth Third, mutta sen viimeaikainen jatkuva kasvu teki siitä houkuttelevan ostokohteen. Monet analyytikot ja sijoittajat pitivät liittoa molempien pankkien kannalta hyvänä kauppana – Fifth Third teki anteliaan 42 dollarin osakekohtaisen tarjouksen, joka oli yli kaksinkertainen Starin kirjanpitoarvoon verrattuna. Mutta kun toimitusjohtaja Schaefer julkisti ennenaikaisesti tähän asti yksityisen ehdotuksen, Starin pitkäaikainen pääjohtaja Oliver Waddell vastusti sitä, ja kohteen hallitus hylkäsi tarjouksen yksimielisesti.

Starin hylkäämänä Schaefer palasi Fifth Thirdin aiempaan kasvu-uraan, joka perustui suhteellisen pieniin yritysostoihin. Vuonna 1994 pankki teki sitten kaksi merkittävää ostoa: 45 toimipisteen Cumberland Federal Bancorporationin Kentuckyssa, jolla oli 1,1 miljardin dollarin omaisuuserät, ja Falls Financial Inc:n Koillis-Ohiossa, jolla oli 581 miljoonan dollarin omaisuuserät. Cumberlandin yrityskaupasta tuli Fifth Third Bank of Kentucky, Louisville, ja Falls-yritys fuusioitiin Fifth Third Bank, Northeastern Ohio -yhtiöön. Yhtiön vuoden 1994 vuosikertomuksen mukaan nämä kaksi yritysostoa vaikuttivat laitoksen historian suurimpaan yhden vuoden aikana tapahtuneeseen varojen kasvuun – 22 prosenttia. Ostot tekivät Fifth Thirdistä myös Yhdysvaltain johtavan supermarket-pankkien toimipisteiden ylläpitäjän, jolla on 81 täyden palvelun toimipistettä.

Nopea laajentuminen yritysostojen avulla 1990-luvun puolivälissä ja lopussa

Fifth Third eteni aggressiivisesti vuosikymmenen jälkipuoliskolla ja jatkoi 20 peräkkäisen vuoden tuloskasvua. Säilyttääkseen kilpailukykynsä ja varmistaakseen jatkuvan kasvun ja vahvan tuloksen yhtiö tehosti yritysostojaan ja ryhtyi tavoittelemaan uusia liiketoimintoja, kuten asuntolainojen välitystä ja sijoituspalveluja, sekä uusia alueita. Esimerkiksi vuoden 1995 puolivälissä Fifth Third osti Bank of Naplesin pankin Floridasta ja kasvatti varojaan Floridan alueella, jonne Fifth Third tuli ensimmäisen kerran vuonna 1989. Muita Fifth Thirdin vuonna 1995 tekemiä yritysostoja olivat muun muassa Mutual Federal Savings Bank Daytonissa, Ohiossa, Bank One Lebanonissa, PNC Bankin Daytonin osasto ja Bank Onen seitsemän konttoria Cincinnatissa. PNC:n osto, johon kuului 12 konttoria, kasvatti Fifth Thirdin pankkikeskusten määrän Daytonin alueella 30:een, mikä teki siitä alueen neljänneksi suurimman rahoituslaitoksen.

Seuraavina vuosina yritys jatkoi strategiaansa kasvattaa markkinaosuuttaan Keskilännessä ostamalla pieniä yrityksiä. Fifth Third teki vuonna 1996 kolme yritysostoa: 1st Nationwide Bankin ohiolainen sivukonttori, First Chicago NBD Bankin ohiolainen toiminta ja Kentucky Enterprise Bancorp, Inc. pohjoisessa Kentuckyssa. Seuraavana vuonna tehtiin neljä yritysostoa, kaikki Fifth Thirdin tutulla Keskilännen alueella. Kesäkuussa Fifth Third osti Gateway Leasing Corporationin 2,2 miljoonalla dollarilla, ja kuukautta myöhemmin se osti Suburban Bancorporation, Inc:n, säästö- ja lainaholdingyhtiön. Fifth Third osti vuonna 1997 myös Indianassa toimivan Heartland Capital Management Inc:n ja Ohiossa kahdeksan konttoria pitävän Great Lakes National Bank Ohion.

Keskeiset päivämäärät:

1863: Third National Bank perustetaan Cincinnatiin, Ohioon. 1908: The Third National Bank sulautuu The Fifth National Bankin kanssa muodostaen The Fifth Third National Bank of Cincinnatin. 1927: Yhtiö sulautuu The Union Trust Companyn kanssa ja perustaa The Fifth Third Union Trust Companyn. 1969: Fifth Third Union Trust Company nimetään uudelleen Fifth Third Bankiksi. 1975: Fifth Third Bancorp perustetaan. 1998: Yhtiö toteuttaa kaksi tähän mennessä suurinta yritysostoa – CitFed Bancorp, Inc. ja State Savings Company – ja juhlii 25. peräkkäistä tuloskasvuvuottaan.

Fifth Third sai merkittävää tukea alan analyytikoilta, jotka pitivät yhtiön osaketta luotettavana ja kannattavana. Wall Street Journalin mukaan Fifth Thirdin vuositulot kasvoivat vuodesta 1993 vuoteen 1998 15,9 prosenttia, noin kolme prosenttiyksikköä toimialan keskiarvoa paremmin. Jatkaakseen tuloskasvua Fifth Third laajensi vuonna 1998 toimintaansa uusille liiketoiminta-alueille ja teki joitakin merkittäviä yritysostoja. Vuoden 1998 aluksi FifthThird ilmoitti ostavansa Daytonissa toimivan CitFed Bancorp Inc:n ja sen tytäryhtiön Citizens Federal Bank FSB:n 661 miljoonalla dollarilla. CitFedillä oli 35 konttoria Ohiossa. Kesäkuussa toteutettu yritysosto loi Daytonin suurimman pankin ja kasvatti sen markkinaosuuden siellä 28 prosenttiin. Fifth Thirdin markkinaosuus kotikaupungissaan Cincinnatissa oli 22,7 prosenttia.

Vuoden 1998 alussa Fifth Third ilmoitti myös suunnitelmistaan ostaa State Savings Co. of Columbus, mikä loisi neljänneksi suurimman pankin Columbuksessa, ja The Ohio Company, välitys- ja sijoitustenhoitoyritys, jolla on 49 toimipistettä Ohiossa ja neljässä muussa osavaltiossa. Fifth Third laajeni toiselle uudelle liiketoiminta-alueelle, kun se osti W. Lyman Case & Companyn, kaupallisen kiinnelainapankkiyhtiön, jonka pääkonttori sijaitsi Columbuksessa. Samana vuonna Fifth Third osti myös State Savings Companyn ja sen tytäryhtiöt State Savings Bankin, Century Bankin ja State Savings Bankin, FSB:n, mikä antoi Fifth Thirdille pääsyn uudelle alueelle Arizonaan. Myös Bank Onen neljä toimipistettä ostettiin, mikä lisäsi Fifth Thirdin läsnäoloa Etelä-Ohiossa. Fifth Third juhli vuoden 1998 lopussa 25. peräkkäistä tulojen kasvuvuottaan ja oli lisännyt konttoreidensa määrää 35:stä 468:aan.

Vuosi 1999 ei osoittanut merkkejä Fifth Thirdin toiminnan hidastumisesta. Toimitusjohtaja Schaefer paljasti Cincinnati Business Courier -lehdessä, että hän aikoi jatkaa laajentumista yritysostoilla. ”Näen meille nyt enemmän mahdollisuuksia kuin missään vaiheessa viimeisen 25 vuoden aikana”, Schaefer sanoi. ”Jatkamme markkinaosuuden kasvattamista kaikilla markkinoilla.” Yhtiö osti Enterprise Federal Bancorp Inc:n, joka on yksi Cincinnatin alueen suurimmista pankkilaitoksista. Arvioidun 96,4 miljoonan dollarin arvoisen kaupan myötä Fifth Third sai 11 uutta konttoria Cincinnatin suuralueella. Fifth Third osti myös Ashland Bankshares, Inc:n ja tytäryhtiön Bank of Ashlandin, jotka molemmat sijaitsevat Kentuckyssa. Fifth Third sai 80 miljoonan dollarin kaupalla neljä uutta konttoria ja 160 miljoonan dollarin omaisuuden. Fifth Third alkoi myös toteuttaa suunnitelmia laajentaa toimintaansa Floridaan, ja se osti kesäkuussa South Florida Bank Holding Corp:n, mikä lisäsi sen Floridassa sijaitseviin konttoreihin neljä uutta konttoria. Lisälaajentuminen Clevelandin, Ohion alueelle tapahtui ostamalla Emerald Financial Corp. 204 miljoonalla dollarilla. Fifth Third osti myös Clevelandissa sijaitsevan Emerald Financial Corp:n ja sen tytäryhtiön, Strongsville Savings Bankin.

Fifth Third vahvisti edelleen liikepankkipalvelujaan hankkimalla heinäkuussa 1999 Vanguard Financial Corporationin, joka on liikekiinteistöpankki. Fifth Third sulautti Vanguardin aiemmin hankitun W. Lyman Casen kanssa ja perusti Fifth Third Real Estate Capital Markets Companyn. Ennen ostoja Fifth Third tarjosi kolmivuotista kaupallista kiinteistörahoitusta, mikä merkitsi sitä, että lainat oli neuvoteltava uudelleen kolmen vuoden välein. Yritysostojen myötä Fifth Third pystyi kuitenkin tarjoamaan pitkäaikaista rahoitusta ja palvelemaan siten paremmin yritysasiakkaita.

Vuoden 1999 puolivälissä Fifth Third teki tähän mennessä suurimman yritysostonsa, kun se ilmoitti ostavansa Indianan suurimman riippumattoman pankkiholdingyhtiön CNB Bancshares Inc:n. 2,4 miljardin dollarin suuruinen osto ajoi Fifth Thirdin syvemmälle Indianaan ja teki Fifth Thirdista Indianan kolmanneksi suurimman pankin sekä maan 28. suurimman pankin. CNB oli Civitas Bankin emoyhtiö, jolla oli 145 pankkikonttoria ja 7,2 miljardin dollarin varat. CNB:n osto tarjosi Fifth Thirdille myös pääsyn vakuutusten myyntiin. Fifth Third teki CNB:n oston jälkeen nopeasti toisen merkittävän yritysoston. Lisäämällä läsnäoloaan Indianapolisin alueella Fifth Third osti Peoples Bank & Trust Co:n 228 miljoonalla dollarilla. Oston myötä Fifth Third nousi Indianapolisin markkinoilla kuudennelta sijalta neljänneksi, ja sen markkinaosuus oli noin seitsemän prosenttia. Peoplesillä oli yhdeksän Indianapolisin konttoria.

Kun Fifth Third lähestyi 2000-lukua, se näytti olevan valmis jatkuvaan kasvuun. Toimitusjohtaja Schaefer kertoi Cincinnati Business Courier -lehdelle, että Fifth Third oli valmis tekemään lisää miljardien dollarien kauppoja ja siirtymään pois pienemmistä, miljoonien dollarien yritysostoista. Toteutettuaan 12 kauppaa, joiden arvo oli lähes 5 miljardia dollaria vain 16 kuukaudessa, Fifth Third oli varmasti nopealla aikataululla. Vuonna 1999 Fifth Third sai Salomon Smith Barneyn Top 50 Bank Annual -julkaisussa parhaan sijoituksen kahdeksantena peräkkäisenä vuonna. Pankit arvioitiin kannattavuuden, toiminnan tehokkuuden, varojen laadun, pääoman vahvuuden ja liiketoiminnan kasvun perusteella. Midwest Payment Systemsin tietojenkäsittelyyn erikoistuneen tytäryhtiön nettotulos kasvoi 34 prosenttia vuonna 1998 verrattuna vuoteen 1997, ja vuoden 1999 puolivälissä tytäryhtiön voitto oli jo 37 prosenttia suurempi kuin edellisenä vuonna. Fifth Thirdin nettotulos vuoden 1999 ensimmäisellä puoliskolla kasvoi 21 prosenttia edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Toimittaja Geert De Lombaerde totesi Cincinnati Business Courier -lehdessä: ”Fifth Third on keskellä muodonmuutosta. Se ei ole enää ensisijaisesti liikepankki – 40 prosenttia tuloista tulee maksuista – tai vain vahva toimija keskilännen keskilännessä. Se on nousemassa merkittäväksi kansalliseksi toimijaksi.”

Priincipal Subsidiaries

Fifth Third Securities, Inc.; Fifth Third Leasing Company; Midwest Payment Systems, Inc.; Heartland Capital Management Inc.; Fifth Third Bank; Fifth Third Bank, Indiana; Fifth Third Bank, Central Ohio; Fifth Third Bank, Northeastern Ohio; Fifth Third Bank, Northwestern Ohio; Fifth Third Bank, Western Ohio; Fifth Third Bank, Ohio Valley; Fifth Third Bank, Southwest, FSB; Fifth Third Bank, Butler County; Fifth Third Real Estate Capital Markets Company; Fifth Third Bank, Florida; Fifth Third Bank, Kentucky, Inc.; Fifth Third Bank, Northern Kentucky, Inc.; Fifth Third Bank of Central Kentucky, NA; Fifth Third Company; Fifth Third Trust Co. & Savings Bank, FSB; Fifth Third Community Development Company; Fifth Third Investment Company.

Priincipal Competitors

BANK ONE CORPORATION; Huntington Bancshares Incorporated; PNC Bank Corp.

Lisälukemista

Barnes, Jon, ”Fifth Third Bancorp Expanding in Ohio, Data-Processing Field,” Investor’s Business Daily, 18. marraskuuta 1998, s. B20.

Bennett, Robert A., ”How to Earn 1.6% on Assets”, United States Banker, tammikuu 1992, s. 20-27.

Buenger, Clement L., Fifth Third Bank: The Only Bank You’ll Ever Need, New York: De Lombaerde, Geert, ”Acquisitions Continue to Fuel Fifth Third’s Growth”, Cincinnati Business Courier, 9. huhtikuuta 1999, s. 30.

–, ”Fast Times at Fifth Third”, Cincinnati Business Courier, 6. elokuuta 1999, s. 1.

”Fifth Third Drops Offer to Buy Star Bane Corp.”, Cincinnati Business Courier, 6. elokuuta 1999, s. 1.

,” American Banker, 1. heinäkuuta 1992, s. 1.

”Fifth Third, the ’Charlie Hustle’ of Banking”, United States Banker, huhtikuu 1995, s. 24.

Fraust, Bart, ”Fifth Third to Enter Kentucky: Becomes 1st Ohio Holding Company to Acquire Out-of-State Bank,” American Banker, 31. heinäkuuta 1985, s. 3.

Klinkermann, Steve, ym, ”Fifth Third’s Schaefer: American Banker, 19. joulukuuta 1994, s. 16.

Larkin, Patrick, ”Fifth Third Expanding Its Reach”, Cincinnati Post, 9. kesäkuuta 1999, s. 16.

Larkin, Patrick, ”Fifth Third Expanding Its Reach”, Cincinnati Post, 9. kesäkuuta 1999, s. 16. C5.

Murray, Matt, ”Fifth Third Bancorp Is First on Experts’ List Of Bank Stocks Due to High Revenue Growth,” Wall Street Journal, 13. tammikuuta 1998, s. C4.

Pare, Terence P., ”Bankers Who Beat the Bust,” Fortune, 4. marraskuuta 1991, s. 159.

Peale, Cliff, ”Merger Proposal Came Too Quickly for Star,” Cincinnati Business Courier, 4. toukokuuta 1992, s. 3.

Piggott, Charles, ”Maailman parhaat pankit: Euromoney, elokuu 1994, s. 68-72.

Pramik, Mike, ”Fifth Third Looms Larger”, Columbus Dispatch, 17. heinäkuuta 1999, s. C1.

”The Safest and Soundest of the Big Banks”, United States Banker, heinäkuu 1992, s. 1. 19-25.

Slater, Robert Bruce, ”Banking’s Cincinnati Kid,” Bankers Monthly, tammikuu 1993, s. 14.

-April D. Gasbarre

-päivittänyt Mariko Fujinaka

.