Les unit investment trusts (UIT) sont un ancien type d’investissement qui est devenu moins populaire au cours des dernières décennies. Les FPI sont semblables aux fonds communs de placement et aux fonds négociés en bourse parce qu’ils constituent un panier d’investissements qui mettent en commun les finances des investisseurs.
Apprenez les similitudes et les différences entre les FPI et les fonds communs de placement et découvrez comment vous pouvez les utiliser dans votre portefeuille.
Que sont les FPI ?
Les fonds communs de placement sont des fonds dans lesquels les investisseurs peuvent regrouper leurs finances et acheter des actions, des obligations ou d’autres titres. Les investissements sont sélectionnés par la société qui gère le fonds et ne sont pas échangés contre d’autres actifs mais achetés et conservés pendant toute la durée de vie de la fiducie.
Un UIT est un fonds fiduciaire, et le portefeuille est établi à la date de création, conservant les titres d’origine jusqu’à la fin de l’UIT. Les investisseurs peuvent choisir de conserver leurs rendements ou de les réinvestir dans l’OPC suivant (s’il s’agit d’une série).
Les OPC sont généralement créés en série. Lorsqu’une série prend fin, il y en a généralement une autre qui attend que les investisseurs y transfèrent leurs fonds.
Les UIT sont comme des fonds fermés, émettant un nombre déterminé d’actions. Ces actions sont appelées « parts ». Les titres d’un portefeuille d’OPC peuvent être négociés activement, mais uniquement entre les investisseurs participant au fonds.
Similitudes entre les OPC et les fonds communs de placement
Les OPC sont semblables aux fonds communs de placement en ce sens qu’un investisseur peut racheter des actions (par opposition à la négociation en bourse) auprès du promoteur de l’OPC.
Les UIT et les fonds communs de placement sont similaires parce qu’ils sont :
- Un portefeuille diversifié d’actions, d’obligations ou d’autres investissements
- Obligé de distribuer des gains en capital et des dividendes aux actionnaires
- Réglementé par la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC)
Les gestionnaires de fonds peuvent diversifier un portefeuille pour s’aligner sur sa conception. S’ils veulent un OPC à haut risque et à haut rendement, ils peuvent choisir uniquement des investissements à haut risque. Les gestionnaires de fonds peuvent concevoir une unité qui construit lentement des rendements sur une longue période avec un faible risque en combinant des actifs à faible risque.
Les gains en capital sont les bénéfices que vous obtenez des ventes d’actifs. Lorsque les parts sont vendues ou que l’OPC prend fin, les gestionnaires doivent distribuer les bénéfices aux actionnaires. Des paiements périodiques, appelés dividendes, doivent également être versés aux actionnaires.
La SEC réglemente les activités boursières sur les bourses américaines. Les IUT sont achetés et vendus sur les bourses américaines, ils sont donc soumis à la réglementation.
Différences entre les OPC et les fonds communs de placement
Voici les différences entre les OPC et les fonds communs de placement :
| Fonds d’investissement à capital variable | Fonds commun de placement |
|---|---|
| Avec une date d’échéance | Aucune date d’échéance |
| Avec un nombre fixe d’actions émises lors de l’offre initiale | De nouvelles actions peuvent être offertes. et les actions peuvent être fermées |
| Pas de gestion active | Gestion active |
| Les promoteurs de fonds peuvent faciliter l’achat et la vente d’actions entre les investisseurs du fonds et peuvent permettre des échanges d’unités | Les actions peuvent être tournées (échangées) entre différents fonds, mais pas entre les investisseurs |
Les fonds communs de placement n’ont pas de date d’expiration. Les OPCVM sont conçus comme une stratégie d’investissement à long terme avec des calendriers d’expiration. Ils prennent généralement fin entre un et 20 ans. Les OPC sont parfois construits en série, de sorte que vous pouvez placer vos finances dans le prochain OPC si le vôtre prend fin. Sinon, vous conservez le capital remboursé (s’il n’y a pas eu de pertes) et les gains (s’il y en a eu).
Lorsqu’un fonds d’investissement unitaire est constitué, la conception limite le nombre d’actions disponibles. Les actions ne peuvent pas être divisées ou fusionnées, et le nombre d’actions ne peut pas être augmenté ou diminué.
Les fonds communs de placement sont gérés, ce qui signifie que les actions, obligations ou autres actifs sous-jacents peuvent être modifiés s’ils ne répondent pas aux attentes. Les FPI ne sont pas activement gérés de cette façon ; cependant, les promoteurs de la fiducie peuvent remplacer les actifs (ce qui est rare) qui ne sont pas performants si nécessaire.
Les fiducies d’investissement à participation unitaire permettent généralement l’échange d’actions entre les actionnaires existants, et les promoteurs peuvent faciliter les échanges pour eux.
Les investisseurs ont également le droit d’échanger des parts si les promoteurs de la fiducie ont reçu l’autorisation de la SEC.
Vous êtes autorisé à faire tourner les finances entre les fonds communs de placement, ce qui vous permet de rééquilibrer votre portefeuille lorsque les conditions du marché changent ou que vous vieillissez. Les IUT n’offrent pas cela car les titres sont fixes.
Ajouter un IUT à vos finances
Les IUT à long terme sont difficiles à trouver. Si vous envisagez d’en utiliser un pour équilibrer le risque dans votre portefeuille ou si vous recherchez un placement à court terme, la majorité des fiducies ont une durée d’un an. Le risque d’investir dans une fiducie de placement universel dépend des unités autour desquelles elle est construite.
Si les actions proviennent de sociétés à grande capacité de marché qui ont surmonté de nombreuses fluctuations du marché, il pourrait y avoir moins de risque que pour les actions de sociétés à petite capacité de marché qui n’ont pas encore traversé un ralentissement du marché.
Votre niveau de risque acceptable et vos objectifs et intérêts en matière de placement déterminent le type de fiducie de placement universel que vous pouvez intégrer à votre portefeuille. Vous devriez également vous demander si vous voulez continuellement rouler dans de nouveaux investissements lorsque votre IUT prend fin chaque année.
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