Quando scadono le opzioni?
Il trading di opzioni è una delle strategie più comuni che i trader utilizzano. Tutte le opzioni hanno date di scadenza, che tipicamente seguono le stesse linee guida. Una volta che il contratto supera la data di scadenza, non ha più valore. Pertanto, è essenziale sapere quando un contratto di opzione scade e quando esercitare un’opzione per massimizzare il tuo profitto. Dai un’occhiata più da vicino alle date di scadenza delle opzioni e a come possono influenzare la tua strategia.
Punti chiave
- Al momento della scadenza, un contratto di opzione viene reso nullo.
- In genere, i trader possono esercitare o vendere le loro opzioni il terzo venerdì del mese di scadenza.
- Imparare come le date di scadenza influenzano il valore delle opzioni è fondamentale per ottenere un profitto.
Che cosa sono le opzioni?
Un’opzione è una forma di titolo derivato, il che significa che non si sta negoziando con il titolo stesso. Quando un investitore o un trader acquista un contratto di opzione, ha il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere un’attività sottostante al prezzo stabilito (prezzo d’esercizio) entro una certa data (data di scadenza). Ogni contratto di opzione ha due parti: un compratore e un venditore. È possibile acquistare opzioni attraverso un conto di intermediazione, proprio come la maggior parte delle altre attività, come le azioni. Per le opzioni sulle azioni, ogni opzione di solito rappresenta 100 dello stesso tipo di azioni.
Le opzioni possono migliorare e rafforzare il vostro portafoglio attraverso una maggiore protezione, reddito o anche leva. Di solito, è possibile trovare un contratto di opzione che corrisponde ai vostri obiettivi di investimento. Per esempio, si potrebbe acquistare un’opzione come copertura per limitare le perdite potenziali in un mercato in declino. In effetti, le opzioni sono state create appositamente per la copertura, anche se oggi hanno diverse altre funzioni.
La speculazione è un’altra ragione per fare trading di opzioni. Sulla base dell’analisi fondamentale, dell’analisi tecnica o di entrambe, si potrebbe prevedere che i prezzi delle azioni saliranno. Comprando un’opzione, invece di comprare subito lo stock, si ha una leva. Il prezzo del premio dell’opzione può essere solo pochi centesimi o dollari rispetto al prezzo pieno dello stock, quindi perdereste meno se il prezzo non aumenta tanto quanto avete previsto.
Come per tutte le azioni e le obbligazioni, il trading di opzioni comporta l’assunzione di rischi. Il rischio che comporta il trading di opzioni è dovuto principalmente alla natura a leva delle stock option. È necessario essere consapevoli dei rischi prima di entrare nel trading di opzioni.
Le opzioni possono essere opzioni call o opzioni put. Le opzioni call e put scommettono entrambe che i prezzi delle azioni faranno l’opposto di quello che è stato previsto. Le opzioni put danno la possibilità di vendere azioni, mentre le opzioni call danno la possibilità di comprare azioni. Generalmente, più a lungo un’opzione ha da scadere, più valore ha perché ha più tempo per raggiungere il suo prezzo di esercizio. Le opzioni spesso perdono rapidamente il loro valore più si avvicinano alla loro scadenza, quindi è essenziale avere sempre un occhio sulla scadenza.
Ecco cosa dovresti sapere sulle opzioni call e put:
Opzioni call
Un’opzione call, spesso chiamata semplicemente ‘call’, è un contratto che permette all’acquirente di acquistare lo stock prima della data di scadenza. Un trader comprerà un’opzione call se pensa che il prezzo del bene salirà prima della scadenza. L’opzione call dà all’acquirente il diritto di comprare il bene sottostante a un prezzo stabilito entro la scadenza dell’opzione. Il venditore ha l’obbligo di vendere lo stock al prezzo di esercizio se l’acquirente sceglie di esercitare la sua opzione.
Per esempio, un trader acquista un’opzione call stock con un prezzo di esercizio di 12 dollari. Nel corso delle prossime settimane, il prezzo delle azioni sale a $14, e l’acquirente esercita la sua opzione, il che significa che ottiene un profitto di $2 per ogni azione che l’opzione rappresenta.
Siccome l’acquirente sta solo acquistando un’opzione per comprare le azioni in seguito, non è obbligato a comprare effettivamente le azioni se il prezzo rimane lo stesso o scende. Se, per esempio, il trader ha acquistato un’opzione call stock con un prezzo d’esercizio di 12$ e lo stock è sceso a 10$ per azione, può lasciare che il contratto scada e perdere solo il premio iniziale.
Opzioni Put
Una put permette al trader di vendere un asset prima della data di scadenza. Un trader compra un’opzione put se si aspetta che il prezzo delle azioni scenda prima della scadenza dell’opzione.
Per esempio, un trader compra un’opzione put con un prezzo di esercizio di $15. Ha tempo fino alla scadenza dell’opzione per vendere l’azione a 15 dollari, indipendentemente dal fatto che il prezzo dell’azione scenda. Se il prezzo scende a 14$, il trader può vendere le azioni e fare 1$ di profitto.
Quando scadono le opzioni?
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A differenza delle azioni, non si può tenere un’opzione a tempo indeterminato. Sappiamo che le opzioni hanno date di scadenza, ma la data di scadenza e il tempo sono leggermente diversi. La data di scadenza di un’opzione è il giorno effettivo in cui l’opzione scade, mentre il tempo è il termine ultimo per esercitare l’opzione. Anche se i trader devono preoccuparsi solo della data di scadenza, è interessante capire il tempo di scadenza delle opzioni.
Le opzioni mensili sono il tipo di opzioni più comune.
Quando scadono le opzioni mensili? Di solito, il terzo venerdì del mese di scadenza è l’ultimo giorno per negoziare un’opzione. Tuttavia, l’effettiva data di scadenza dell’opzione non è fino a sabato. Se il venerdì cade in una festività designata, l’ultima opportunità di trading è il giovedì. Il terzo venerdì del mese è stato scelto per la scadenza perché di solito ha meno problemi di programmazione.
I contratti di opzione di solito scadono a intervalli mensili, per esempio, un contratto potrebbe avere una data di scadenza di tre mesi. Tuttavia, alcuni titoli hanno opzioni trimestrali e settimanali. Le opzioni trimestrali scadono l’ultimo venerdì del trimestre. Così, lo stesso titolo potrebbe scadere il terzo e il quarto venerdì di un mese. Le opzioni settimanali sono di solito elencate il giovedì e scadono il venerdì successivo. Le opzioni settimanali permettono agli investitori di avere ulteriori opportunità di agire su notizie importanti, come i rapporti sulle notizie o le relazioni industriali.
Il tempo di scadenza si riferisce al tempo della data di scadenza in cui tutte le notifiche di esercizio devono essere ricevute. Di solito, l’ultima opportunità di trading per un’opzione mensile è subito dopo la chiusura del mercato (5:30 p.m. EST) il terzo venerdì del mese di scadenza.
Il tempo di scadenza dell’opzione è tecnicamente alle 11:59 a.m. EST della data di scadenza, che è il terzo sabato del mese.
Molti titolari di opzioni pubbliche lavorano con broker che hanno tempi di scadenza diversi. Un detentore di un’opzione pubblica deve dichiarare il proprio avviso entro le 17:00 della data di scadenza per dare al broker il tempo di notificare alla borsa l’intenzione del trader prima della scadenza effettiva. Diverse borse hanno diversi limiti di tempo per ricevere le notifiche. Per esempio, il Chicago Board Options Exchange stabilisce un tempo limite delle 3:00 p.m. per i trader nell’ultimo giorno di trading.
Il tempo è una componente del prezzo dell’opzione. All’avvicinarsi della scadenza dell’opzione, meno valore avrà un’opzione. La ragione della diminuzione del valore più vicino alla data di scadenza è perché le possibilità di un movimento di prezzo diminuiscono più ci si avvicina a quella data. Un’opzione a tre mesi di solito ha più valore di un’opzione a un mese perché c’è più tempo perché il prezzo si muova.
Le date di scadenza delle opzioni giocano un ruolo enorme nel processo di trading. Se aspetti troppo a lungo per esercitare la tua opzione, potresti finire per prendere un profitto minore. Se un bene non si muove come ti aspettavi, puoi sempre lasciare che l’opzione scada, e perderai solo il premio pagato. È importante fare una ricerca approfondita su ogni opzione a cui sei interessato per essere sicuro di ottenere il massimo dei profitti.
