Quando as opções expiram?
Options trading é uma das estratégias mais comuns que os traders usam. Todas as opções têm datas de expiração, que normalmente seguem as mesmas diretrizes. Uma vez que o contrato passa a data de expiração, não tem valor. Portanto, é essencial saber quando um contrato de opção expira e quando exercer uma opção a fim de maximizar seu lucro. Veja mais de perto as datas de vencimento das opções e como elas podem afetar sua estratégia.
Key Takeaways
- No momento do vencimento, um contrato de opção é anulado.
- Tipicamente, os traders podem exercer ou vender suas opções na terceira sexta-feira do mês de vencimento.
- Aprender como as datas de vencimento afetam o valor das opções é crucial para se ter lucro.
O que são opções?
Uma opção é uma forma de um título derivativo, o que significa que você não está negociando com o título real. Quando um investidor ou trader compra um contrato de opção, eles têm o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente ao preço estabelecido (preço de exercício) em ou antes de uma data estabelecida (data de expiração). Cada contrato de opção tem duas partes: um comprador e um vendedor. Você pode comprar opções através de uma conta de corretagem, assim como a maioria dos outros ativos, como ações. Para opções sobre ações, cada opção geralmente representa 100 do mesmo tipo de ações.
Options pode melhorar e fortalecer sua carteira através de proteção adicional, renda ou mesmo alavancagem. Normalmente, você pode encontrar um contrato de opção que corresponda aos seus objetivos de investimento. Por exemplo, você pode comprar uma opção como hedge para limitar perdas potenciais em um mercado em declínio. Na verdade, as opções foram criadas especificamente para hedging, embora hoje tenham várias outras funções.
Opeculação é outro motivo para negociar opções. Com base na análise fundamental, análise técnica, ou ambas, é possível prever que os preços das ações irão subir. Ao comprar uma opção, em vez de comprar a ação imediatamente, você tem alavancagem. O preço do prémio da opção pode ser apenas alguns cêntimos ou dólares comparado com o preço total da acção, por isso você perderia menos se o preço não aumentasse tanto como antecipou.
Como com todas as acções e obrigações, a negociação de opções envolve assumir riscos. O risco envolvido na negociação de opções é principalmente devido à natureza alavancada das opções de ações. Você precisa estar ciente dos riscos antes de entrar no comércio de opções.
Options podem ser opções de compra ou de venda. Opções de compra e de venda, ambas apostam que os preços das ações farão o oposto do que é antecipado. Opções de venda dão-lhe a capacidade de vender acções, enquanto as opções de compra dão-lhe a capacidade de comprar acções. Geralmente, quanto mais tempo uma opção tem de expirar, mais valor tem porque tem mais tempo para atingir o seu preço de exercício. As opções frequentemente perdem rapidamente o seu valor quanto mais perto estão do seu tempo de expiração, por isso é essencial ter sempre um olho na expiração.
Aqui está o que você deve saber sobre opções de compra e de venda:
Opções de compra
Uma opção de compra, muitas vezes apenas chamada, uma ‘call’, é um contrato que permite ao comprador comprar as ações antes da data de expiração. Um trader comprará uma opção de compra se achar que o preço do ativo subirá antes da data de expiração. A opção de compra dá ao comprador o direito de comprar o ativo subjacente a um preço definido pelo tempo de expiração da opção. O vendedor tem a obrigação de vender as ações ao preço de exercício se o comprador optar por exercer sua opção.
Por exemplo, um trader compra uma opção de compra de ações com um preço de exercício de $12. Nas semanas seguintes, o preço das ações sobe para $14, e o comprador exerce sua opção, o que significa que ele ganha $2 por cada ação que a opção representa.
Desde que o comprador só está comprando uma opção para comprar as ações mais tarde, ele não é obrigado a realmente comprar as ações se o preço permanecer o mesmo ou cair. Se, por exemplo, o trader comprou uma opção de compra de ações com um preço de exercício de $12 e a ação caiu para $10 por ação, ele pode deixar o contrato expirar e perder apenas o prêmio inicial.
Put Options
A put permite ao trader vender um ativo antes da data de expiração. Um trader compra uma opção de venda se eles esperam que o preço da ação caia antes da data de expiração da opção.
Por exemplo, um trader compra uma opção de venda com um preço de exercício de $15. Eles têm até o tempo de expiração da opção para vender essa ação a $15, independentemente do preço da ação cair. Se o preço cair para $14, o trader pode vender as ações e fazer $1 de lucro.
Quando as opções expiram?
Image via Flickr by ota_photos
Acções não semelhantes a ações, você não pode manter uma opção indefinidamente. Sabemos que as opções têm datas de vencimento, mas a data e hora de vencimento são ligeiramente diferentes. A data de vencimento de uma opção é o dia real em que a opção expira, enquanto a hora é o prazo para o exercício da opção. Embora os traders só precisem se preocupar com a data de vencimento, é interessante entender o tempo de expiração da opção.
Opções mensais são as opções mais comuns.
Quando as opções mensais expiram? Normalmente, a terceira sexta-feira do mês de expiração é o último dia para negociar uma opção. Entretanto, a data de expiração real da opção não é até sábado. Se a sexta-feira cair num feriado designado, a última oportunidade de negociação é quinta-feira. A terceira sexta-feira do mês foi escolhida para expirar porque normalmente tem menos problemas de programação.
Os contratos de opções normalmente expiram em intervalos mensais, por exemplo, um contrato poderia ter uma data de expiração de três meses. No entanto, certos títulos têm opções trimestrais e semanais. As opções trimestrais expiram na última sexta-feira do trimestre. Assim, o mesmo estoque poderia expirar na terceira e quarta sextas-feiras de um mês. As opções semanais são normalmente listadas numa quinta-feira e expiram na sexta-feira seguinte. As opções semanais permitem aos investidores oportunidades extras para agir sobre notícias materiais, tais como relatórios de notícias ou relatórios do setor.
O tempo de expiração refere-se ao tempo na data de expiração em que todos os avisos de exercício devem ser recebidos. Normalmente, a última oportunidade de negociação de uma opção mensal é logo após o fechamento do mercado (17h30 EST), na terceira sexta-feira do mês de vencimento.
O tempo de expiração da opção é tecnicamente às 11h59 EST da data de vencimento, que é o terceiro sábado do mês.
Muitos titulares de opções públicas trabalham com corretores que têm tempos de expiração diferentes. Um titular de opção pública deve declarar sua notificação até as 17:00 horas da data de vencimento para dar tempo ao corretor para notificar a troca da intenção do trader antes do tempo de vencimento real. Diferentes bolsas têm diferentes limites de tempo para receber notificações. Por exemplo, o Chicago Board Options Exchange define um horário de corte para os negociadores no último dia de negociação.
Time é um componente do preço da opção. medida que o tempo de expiração da opção se aproxima, menor será o valor que uma opção terá. A razão para a diminuição do valor mais próximo da data de expiração é porque as chances de um preço se mover diminuem quanto mais próximo da data de expiração. Uma opção de três meses é normalmente mais valiosa do que uma opção de um mês uma vez que há mais tempo para o preço se mover.
As datas de expiração das opções têm um papel enorme no processo de negociação. Se você esperar muito tempo para exercer a sua opção, você pode acabar tendo um lucro menor. Se um ativo não se move da forma esperada, você pode sempre deixar a opção expirar, e só perde o prêmio pago. É importante pesquisar minuciosamente cada opção em que você está interessado para ter certeza de que você ganha o máximo de lucros.
