Unit investment trusts (UITs) sono un vecchio tipo di investimento che è diventato meno popolare negli ultimi decenni. Gli UIT sono simili ai fondi comuni e ai fondi negoziati in borsa perché sono un paniere di investimenti che mettono in comune le finanze degli investitori.
Impara le somiglianze e le differenze tra UIT e fondi comuni e scopri come puoi usarli nel tuo portafoglio.
Cosa sono gli UIT?
Gli UIT sono fondi in cui gli investitori possono riunire le loro finanze e acquistare quote di azioni, obbligazioni o altri titoli. Gli investimenti sono selezionati dalla società che gestisce il fondo e non vengono scambiati con altre attività, ma acquistati e detenuti per tutta la vita del fondo.
Un UIT è un fondo fiduciario, e il portafoglio è stabilito alla data di inizio, mantenendo i titoli originali fino alla cessazione dell’UIT. Gli investitori possono scegliere di tenere i loro rendimenti o reinvestirli nel prossimo UIT (se è una serie).
Gli UIT sono solitamente creati in serie. Quando uno termina, ce n’è generalmente un altro in attesa per gli investitori in cui far confluire le loro finanze.
Gli UIT sono come fondi chiusi, che emettono un certo numero di azioni. Queste azioni sono chiamate “unità”. I titoli all’interno di un portafoglio UIT possono essere scambiati attivamente, ma solo tra gli investitori che partecipano al fondo.
Somiglianze tra UIT e fondi comuni
Gli UIT sono simili ai fondi comuni in quanto un investitore può riscattare le azioni (invece di scambiarle in borsa) dallo sponsor dell’UIT.
Gli UIT e i fondi comuni sono simili perché sono:
- Un portafoglio diversificato di azioni, obbligazioni o altri investimenti
- Regolamentato dalla U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)
I gestori dei fondi possono diversificare un portafoglio per allinearsi al suo design. Se vogliono un UIT ad alto rischio e alto rendimento, possono scegliere solo investimenti ad alto rischio. I gestori di fondi possono progettare un’unità che costruisce lentamente i rendimenti per un lungo periodo con basso rischio, combinando attività a basso rischio.
I guadagni di capitale sono i profitti che si ottengono dalla vendita di attività. Quando le unità vengono vendute o l’UIT termina, i manager devono distribuire i guadagni agli azionisti. Anche i pagamenti periodici, chiamati dividendi, devono essere pagati agli azionisti.
La SEC regola le attività di scambio sulle borse americane. Gli UIT sono acquistati e venduti nelle borse americane, quindi sono soggetti a regolamenti.
Differenze tra UITs e fondi comuni
Ecco le differenze tra UITs e fondi comuni:
| Unit Investment Trust | Fondo comune |
|---|---|
| Hanno una data di termine | Nessuna data di termine |
| Hanno un numero fisso di azioni emesse all’offerta iniziale | Possono essere offerte nuove azioni e le azioni possono essere chiuse |
| Nessuna gestione attiva | Gestito attivamente |
| Gli sponsor del fondo possono facilitare l’acquisto e la vendita di azioni tra gli investitori del fondo e possono permettere scambi di unità | Le azioni possono essere ruotate (scambiate) tra diversi fondi, ma non tra investitori |
I fondi comuni non hanno date di scadenza. Gli UIT sono concepiti come una strategia di investimento a lungo termine con programmi di terminazione. Generalmente terminano ovunque tra uno e 20 anni. Gli UITs sono a volte costruiti in una serie, in modo da poter mettere le vostre finanze in quello successivo se il vostro termina. Altrimenti, puoi mantenere il tuo capitale restituito (se non ci sono state perdite) e i guadagni (se ce ne sono stati).
Quando un fondo d’investimento unitario è formato, il design limita il numero di azioni disponibili. Le azioni non possono essere divise o fuse, e il numero di azioni non può essere aumentato o diminuito.
I fondi comuni sono gestiti, il che significa che le azioni, le obbligazioni o altre attività sottostanti possono essere cambiate se non soddisfano le aspettative. Gli UIT non sono gestiti attivamente in questo modo; tuttavia, gli sponsor del trust possono sostituire le attività (un evento raro) che non stanno performando bene se necessario.
Gli UIT in genere permettono che le azioni siano scambiate tra gli azionisti esistenti, e gli sponsor possono facilitare gli scambi per loro.
Gli investitori hanno anche il diritto di scambiare quote se gli sponsor del trust hanno ricevuto il permesso dalla SEC.
Ti è permesso di ruotare le finanze tra i fondi comuni, permettendoti di riequilibrare il tuo portafoglio quando le condizioni del mercato cambiano o quando invecchi. Gli UIT non offrono questo perché i titoli sono fissati.
Aggiungere un UIT alle tue finanze
Gli UIT a lungo termine sono difficili da trovare. Se stai pensando di usarne uno per bilanciare il rischio nel tuo portafoglio o stai cercando un investimento a breve termine, la maggior parte dei trust hanno termini di un anno. Il rischio di investire in un UIT dipende dalle unità su cui è costruito.
Se le azioni provengono da grandi società di capacità di mercato che hanno superato molte fluttuazioni di mercato, ci potrebbe essere meno rischio rispetto alle azioni di piccole società di capacità di mercato che non hanno ancora lavorato attraverso una flessione del mercato.
Il tuo livello di rischio accettabile e gli obiettivi e gli interessi di investimento determinano quale tipo di UIT puoi tirare nel tuo portafoglio. Dovresti anche considerare se vuoi continuare a investire in nuovi investimenti quando il tuo UIT termina ogni anno.
